China podría rebajar objetivos al 7%

Apertura Europea

Asia:

China rebajara su objetivo de crecimiento al 7% para 2014, lo que llevará al gobierno a forzar con más ímpetu las reformas estructurales e introducir a la economía en un camino más sostenible, según CICC. El objetivo actual de PIB es el 7.5%. Se espera comunicado hoy, al fin de la sesión plenaria.

Bonos japoneses cierran de nuevo con pérdidas, cayendo 10 ticks en 144.95, tras perforar el handle en 145.00 que provocó movimientos bajistas acusados. Nikkei prolonga ganancias de ayer y cierra un +2.20% en 14.588 puntos, gracias a un débil Yen.

Europa y Reino Unido:

La UE considera que el superávit de balanza comercial de Alemania es un desequilibrio potencialmente excesivo, por lo que revisará a fondo su economía. FMI y Tesoro de EEUU, así como Rehn, de la UE, alertaron la semana pesada sobre este dato.

Según Allgemeine Zeitung, Draghi, presidente del BCE, está preocupado por la deflación en la Eurozona.

Fitch reafirma rating de Chipre en B-, perspectiva negativa. La economía entrará en recesión profunda en 2014.

EEUU:

Mercado completamente lateral para el SP500 que no observó ningún movimiento destacado ayer, al tratarse del Día del Veterano, lo que motivó un bajísimo volumen. Cerró marginalmente positivo en 1767.75 y se sitúa sobre soporte en 1767.50 en estos momentos.

Floor del mercado de bonos cerrado ayer por el Día del Veterano, por lo que sólo operó el electrónico. Movimientos contenidos por el bajo vo lumen generalizado a todos los mercados, que vio continuar las caídas provocadas por las Nóminas no Agrícolas del viernes. El bono a 10 años volvió a superar el rendimiento en 2.70%, aunque cerró marginalmente a la baja en 125.30, 3 ticks abajo. Sin movimiento previo a la sesión europea, cotiza en 125.30.

Forex:

Euro/Dólar con bajo movimiento en la sesión asiáticase mantiene entre 1.3420 y 1.3388, con cierta presión bajista reciente, pero lateral como estructura desde la fuerza del USD el viernes y el bajo volumen de ayer por el Día del Veterano. Dólar/Yen alcanza sus máximos niveles en 2,5 meses, siguiendo la fuerza del Dólar vista desde el viernes. Supera resistencia en 99.25 por comentarios de opción que vence en este nivel y que ha atraído al precio, aunque la fuerza del mismo supera las resistencias fuertes en 99.50 y se eleva a 99.67 previo a la apertura europea. Gran fuerza en el cruce que tiene fuerte resistencia en 99.75 y 100.00. Gran debilidad en Australiano/Dólar con la confianza de los negocios cayendo a 5 vs dato previo en 12. Cotiza en 0.9330, con soporte en 0.9320 y fuerte en 0.9300.

Materias Primas:

Crudo WTI cae a 94.79, soporte, a lo largo de la sesión asiática y permanece en dicho nivel por un Dólar con fuerza relativa respecto al activo y bajo volumen. Cotiza en 94.88 USD.

Oro spot contacta con 1276.32 USD por la fuerza del USD y recupera levemente, siempre por debajo de los 1280 USD. Continuidad bajista en el metal que cerró por debajo de los 1.300 USD el viernes.

Datos Macro de Relevancia:

IPC Alemania (oct) (08:00 horas)
Índice de precios mayoristas Alemania (oct) (08:00 horas)
IPC Italia (oct) (10:00 horas)
PPI Reino Unido (oct) (10:30 horas)
IPC Reino Unido (oct) (10:30 horas)
Índice de precios minoristas Reino Unido (oct) (10:30 horas)
Índice de confianza empresarial NFIB EEUU (oct) (13:30 horas)
Índice de activi dad nacional de la FED de Chicago EEUU (sep) (14:30 horas)
Índice Redbook EEUU (3 nov) (14:55 horas)

Conferencias:

Discurso de Fisher, de la FED ( ala dura y sin voto) (09:00 horas)
Nowotny, del BCE (Neutral), habla en Viena (09:25 horas)
Visco, del BCE (ala blanda), habla en un evento del banco de Italia (10:30 horas)
Weidmann, del BCE (ala dura), habla en Frankfurt (11:00 horas)
Nowotny, del BCE (Neutral), habla en Viena (11:10 horas)
La OPEP publica el informe mensual del mercado y las previsiones mundiales de petróleo (12:30 horas)
Asmussen, del BCE (ala dura), habla en Londres (17:00 horas)
Kocherlakota, de la FED (ala blanda y sin voto), habla en St, Paul, Minnesota (19:horas)
Lockhart, de la FED, habla en Alabama (19:50 horas)

Subastas:

Países Bajos vende 1.500-2.500 millones de EUR en bonos DSL 1.75% a 2023 (10:00 horas)
Italia vende 6.500 millones de EUR en letras a 12 meses (11:00 horas)
Alemania vende 1.000 millones de EUR en letras a 3 meses (11:00 horas)
Operaciones MRO del BCE a 7 días y LTRO a 1 mes (11:15 horas)
Bélgica vende 2.200 millones de EUR en letras a 3 y 12 meses (11:30 horas)
Operaciones de liquidez del BCE (13:00 horas)
Francia vende 6 .800 millones de EUR en letras a 3, 6 y 12 meses (14:50 horas)
La FED compra 1.250-1.750 millones de USD en bonos con rango de vencimiento Feb'36-Ago'43 (17:00 horas)
EEUU vende 60.00 millones de USD en letras a 3 y 6 meses (17:30 horas)
EEUU vende 30.000 millones de USD en bonos a 3 años (19:00 horas)

Resultados Trimestrales:

Reino Unido: Vodafone, Babcock International, Land Securities, Resolution
Europa: Acciona, Banco Popolare, CRH, Deutsche Po st, Evotec, Fraport (Tráfico), Fresenius SE, Gagfah, Henkel, Infineon, Lagardere, Deutsche Lufthansa (Tráfico), Lanxess, Mediaset, Banca Popolare di Milano, Ubisoft, Pandora
Suiza: Swiss Life Holding
EEUU: DISH

Apertura Americana

Asia:

IPC China (oct) 3.2% vs estimado 3.3% (previo 3.1%)
PPI (oct) -1.5% vas estimado -1.4% (previo -1.3%)
Producción Industrial (YTD, oct) 9.7% vs estimado 9.6% (previo 9.6%)
Ventas Minoristas (YTD, oct) 13.0% vs estimado 13.0% (previo 12.9%)

El 3er pleno del partido comunista de China finaliza con el consenso de que el país necesita un nuevo motor de crecimiento y reducir su dependencia de inversiones en Crudo.

Europa y Reino Unido:

FT se hace eco de la división entre los miembros del sur y los del norte dentro del BCE. La tensión aumenta entre ellos y pone en evidencia los intereses nacionales de cada uno. En este sentido, el jefe del instituto alemán IFO ha criticado a Draghi por rebajar tipos y conceder al sur préstamos baratos que, de otro modo, no podrían conseguir en los mercados.

Coeure, del BCE, dice que el banco puede recortar aún más los tipos y ofrecer más liquidez al sistema financiero si fuera necesario.

Se espera que el Banco de Inglaterra eleve hoy su previsión sobre la economía y allane aún más el camino para una próxima elevación de tipos. Los inversores toman posiciones cortas en Libra a la espera del Informe de Inflación del BoE el miércoles.

Índices Europeos recuperan las pér didas iniciales de la sesión y entran en leve positivo. Sector telecomunicaciones es el peor, con BSkyB cayendo un 10% tras saberse que BT pagara 1.400 USD por los derechos de la Champions League. Por extensión, Mediaset se deja un -0.56% en 8.90 euros, con mínimo de sesión en 8.75 euros, soporte. Bund estático en 141.16.

EEUU:

Williams, de la FED, ala blanda y sin dcho de voto, dice que la política monetaria funciona y que está propiciando creación de empleo y una menor tasa de desempleo.

Lockhart, de la FED, ala blanda y sin dcho de voto, dice que la política debería ser acomodaticia aún por más tiempo, la inflación es aún muy baja. No descarta que se retire estímulo en diciembre.

SP500 se mantiene sin grandes cambios en 1766.75, por debajo de la resistencia en 1767.50. T-Notes caen 2.5+ ticks desde apertura europea, ahora en 126.045.

Forex:

El Euro recupera posiciones ante el resto de cruces tras las fuertes ventas motivadas por el recorte de tipos del BCE el jueves. Euro/Dólar conecta con demandas y se eleva por encima de resistencia en 1.3390. Dólar/Yen en rango aunque con fuerza alcista por las alzas en Euro/Yen, con esa fuerza del Euro de la que hablábamos. Libra con fuerza a la baja hoy dado que los inversores toman beneficios ante el evento de riesgo del miércoles, cuando se conocerá el Informe de Inflación y la Tasa ILO de Desempleo. Australiano/Dólar con debilidad sostenida por la cercanía de opción que vence hoy, a las 16:00h, y con strike en 0.9350. Las palabras de Newman, asesor del PM australiano, han hecho mella en el par al decir que la economía está quedándose “sin energía”.

Materias Primas:

Crudo WTI con movimientos bajistas leves y aun por encima de los 94.00 USD, con pocos catalizadores del precio o movimientos en USD.

Suspendido el suministro de crudo iraquí al puerto turco de Ceyhan. Sin impacto por el momento en los precios.

Oro spot se eleva a 1287.80 USD, tras marcar mínimo por debajo de 1280 USD, pero sin un catalizador claro del precio. Como dato, CFTC informa que los hedge funds están recortando sus posiciones largas en el metal y añaden mas posiciones cortas (o sea posiciones de venta). Los cortos aumentan un 37% y los largos caen un 4.9%, las cifras más elevadas de cortos desde el 15 de octubre. Igual panorama en Plata.

En el plano geopolítico, la Agencia de la Energía Atómica de UN, firmará un comunicado junto con Irán, a fin de mantener la cooperación para resolver las preocupaciones sobre el programa nuclear del país. Francia ha puesto serias condiciones a Irán en las conversaciones de este fin de semana y se ha terminado sin acuerdo alguno.

Conferencias:

Restoy, subgobernador del Banco de España, habla en Madrid (19:30 horas)
Lautenschlager, del Bundesbank, habla en el OMFIF (sin hora)