BCE y PIB EEUU, los protagonistas. Hoy las Nóminas

Asia:

Balanza Comercial China (USD, oct) 31.100 millones vs estimado 24.800 mill (previo 15.210 mill) Máximo de 10 meses con las exportaciones subiendo un 5.6% desde previo -0.3% e Importaciones subiendo al 7.6% desde previo 7.4%, datos anualizados.

Li Keqiang, Premier de China, dice que el país debe crecer un 7.2% para poder crear 10 millones de empleos anuales, esto es, cada punto porcentual de crecimiento supone entre 1.3 y 1.5 millones de empleos vs estimación previa de 1 millón de empleos.

Yao Jingyuan, asesor del Consejo de Estado chino, dice que la inflación estará por debajo del 3% vs estimación oficial del 3.5%. El empleo mantiene buena salud pero empeoran el exceso de capacidad y los riesgos sobre la estabilidad financiera.

Bonos japoneses a 10 años cierran 4 ticks a la baja en 145.08, cayendo en la recta final de la sesión asiática. Los flujos de capital de la semana muestran que el país reduce su compra de bonos y acciones extranjeras, con la deuda subiendo al record de 1.011,2 billones Yenes a fin de septiembre. El Nikkei se deja un 1% en 14.086 puntos tras la lectura del PIB de EEUU ayer que acerca la posibilidad de una reducción del estímulo económico por parte de la FED, con mismo efecto en índices europeos ayer.

La reducción del estímulo y los datos que aproximen la fecha efectiva del mismo son datos negativos para los índices en principio, que se ven arrastrados por SP500.

Europa y Reino Unido:

S&P rebaja el rating soberano de Francia de AA+ a AA, perspectiva rebajada de estable a negativa. Cita debilidad económica y obstáculos en el panorama financiero como principales razones. Señala la incapacidad del gobierno para reducir de modo significativo el gasto.

Según informes, Mario Draghi, presidente del BCE, fue quien presionó para un recorte de tipos ayer. Weidmann, del Bundesbank, y una cuarta parte de los miembros con derecho de voto se opusieron. El partido opositor griego Syriza solicita moción de censura que comenzará a debatirse hoy, con fecha de votación inicial el día 10.

EEUU:

Fuerte dato de PIB Avanzado 3er trimestre EEUU (2.8% vs estimado 2.0% y previo 2.5%) que marcó la lectura más alta desde el 3er trimestre de 2012. Este dato hizo pensar en un acercamiento de la reducción del estímulo económico por parte de la FED, lo cual es negativo para SP500, el cual se desplomó hasta mínimos en 1742.25 con cierre en 1744.75. Correcciones hoy a 1747.50 previo a apertura europea y sobre soporte en mínimo de ayer. Zona que de ser perforada puede provocar más avances bajistas importantes. Hoy dato de Nóminas no Agrícolas, considerado de muy alta relevancia.

Los T-Notes se valen del recorte de tipos del BCE para marcar nuevos máximos de semana, con los precios elevados por CTAs, sistemas automáticos, que llevaron el rendimiento por debajo del 2.60%. No obstante, el dato de PIB EEUU deshizo la mayor parte de ganancias ya que el estímulo versa sobre compra de bonos y el dato acerca la posibilidad de una retirada del mismo. Cierra 7 ticks al alza en 127.04 a la espera de Nóminas no Agrícolas de hoy. Cotiza plano en 127.06 previo a apertura europea.

Forex:

Euro/Dólar recupera parte de las caídas por el recorte de tipos ayer y alcanza 1.3449, retrocediendo en la sesión asiática a mínimos en 1.3388. Movimiento lateral bajista en esta sesión, que mantiene por el momento los 1.3400.

Australiano/Dólar se deja 30 pips por el Comunicado de Política Monetaria del Banco de Australia, el RBA, que prevé caídas en la tendencia del crecimiento por lo que deja abiertas las puertas a un recorte de tipos. La previsión de PIB 2014 se rebaja al 2/3% y la de 2015 a 2.25/3.25% por la caída en la inversión en minería, ajustes fiscales y fortaleza del Dólar Australiano.

Materias Primas:

Crudo WTI bajista ayer por la fuerza en el USD provocada por el BCE. Volatilidad inicial tras dato, con fuerza bajista en el crudo que hizo suelo en 93.78/93.83 USD. Se eleva posteriormente a resistencia marcada en 94.60 USD y se mantiene lateral sin superar zona. Datos de Nóminas con potencial impacto con el USD como driver.

Oro spot con reacción similar al crudo, se apoya en 1310.00 USD en rango lateral alcista. A la espera de Nóminas no Agrícolas.

Datos Macro de Relevancia:

Balanza comercial Francia (sep) (08:45 horas)
Producción industrial y manufacturera Francia (sep) (08:45 horas)
Ventas minoristas Suiza (sep) (09:15 horas)
Balanza comercial Reino Unido (sep) (10:30 horas)
Producción de construcción Reino Unido (sep) (10:30 horas)
Inicios de viviendas Canadá (oct) (14:15 horas)
Nóminas no agrícolas EEUU (14:30 horas)
Tasa de desempleo EEUU (14:30 horas)
Promedio de ingresos por horas EEUU (oct) (14:30 horas)
Gastos e ingresos personales (sep) (14:30 horas)
Índice de precios subyacente del gasto en consumo personal EEUU (sep) (14:30 horas)
Tasa de desempleo Canadá (oct) (14:30 horas)
Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan EEUU (nov) (15:55 horas)

Conferencias:

Asmussen, del BCE (ala dura), habla en un evento de la asociación bancaria en Berlin (09:00 horas)
Jordan, presidente del Banco de Suiza (SNB), da una rueda de presna en UBS StbFund (10:00 horas)
Mersch, del BCE (ala dura), habla en Atenas (15:00 horas)
Danthine, vicepresidente del Banco de Suiza (SNB), habla en la conferencia bancaria en Berlin (16:15 horas)
Lockhart, de la FED, habla en Oxford, Mississippi (18:00 horas)
Bernanke, presidente de la FED, y Summers, ex secretario del tesoro de EEUU, hablan en el FMI (21:30 horas)
Williams, de la FED, habla en Los Angeles (22:00 horas)

Subastas:

Repago de LTRO del BCE a 3 años (12:00 horas)
Reino Unido vende 2.000 millones de GBP letras a 1, 3 y 6 meses (12:10 horas)
La FED compra 4.750-5.750 millones de bonos con rango de vencimiento Ago'18-Jul'19 (17:00 horas)

Resultados Trimestrales:

Reino Unido: Bovis Homes, Rolls-Royce Holdings, Rentokill, Tullett Prebon
Europa: Air France (Tráfico), Allianz, Coviden, Finnair (Tráfico), Eiffage, Frensius & Co., IAG (Tráfico), Meda, Wendel, Puma, Rheinmetall,Telefónica
Suiza: Richemont
EEUU: Covidien

Apertura Americana

Asia:

Byrne, senior de Moody’s, dice que Japón precisa aún más ingresos por impuestos a las compañías, así como una mayor disciplina fiscal.

Europa y Reino Unido:

BCE rebaja tipos al 0.25% y provoca un fuerte movimiento alcista en índices y Bund, bajista en Euro
Producción Industrial Alemania (sep) -0.9% vs estimado 0.0% (previo 1.4% revisado a 1.6%) / Anualizado m1.0% vs estimado 0.8% (previo 0.3% revisado a 0.9%)

España vende 4.030 millones EUR, con objetivo en 4.000 millones, &nb sp;en bonos a 5, 10 y 13 años:

2.380 millones en bonos a 2018, cupón 3.75%, rendimiento promedio 2.871% vs previo 3.059%, demanda 1.9 vs previa 2.7
1.150 millones en bonos, cupón 4.4%, rendimiento promedio 4.164% vs previo 4.269%, demanda 2.6 vs previo 1.96
507 millones en bonos 2026, cupón 5.90%, rendimiento promedio 3.41% vs previo 3.60%, demanda 2.4 vs previo 1.55

Merkel y sus aliados se comprometen a contener el ritmo de gasto e impuestos, al entender que no queda un amplio margen en esta dirección. Descartan un aumento de impuestos por lo que mantendrán un balance equilibrado.

Dijsselbloem, jefe del eurogrupo, dice que no es probable que Grecia goce de un a nueva quita de deuda.