Apertura Europea
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantuvo ayer contra todo pronóstico su programa de estímulo intacto, en 85.000 millones USD mensuales. La FED quiere más evidencias de progreso en el crecimiento económico antes de comenzar la reducción. Los tipos se mantienen intactos al 0.25% tal y como se esperaba. El organismo mantiene el umbral del 6.5% de Desempleo como detonante de una potencial subida de tipos. Añade que una inflación por debajo del umbral del 2% de modo persistente, puede suponer riesgos para la economía
Bernanke dijo en su conferencia de prensa posterior:
- El FOMC podría no elevar tipos hasta que el desempleo este incluso por debajo del 6.5%
- Improbable que el FOMC eleve tipos si la inflación permanece por debajo del 2% durante un tiempo prolongado
- Los umbrales no son detonantes inmediatos de una subida de tipos
- Los datos económicos no han garantizado una reducción del estimulo
- El desempleo de largo plazo permanece alto
Asia:
Kiuchi, del consejo de gobierno del BoJ, dice que 2 años es un plazo muy corto para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Previene desequilibrios y riesgos si se prolonga por mucho tiempo un estímulo económico tan potente.
Abe, PM de Japón, pide a su ministro de finanzas que incluya dentro de su plan de estímulo una reducción de los impuestos a las empresas. La finalidad seria contrarrestar el impacto que tendría una subida del impuesto sobre el consumo, presumiblemente en abril.
Los bonos japoneses cierran con fuerza al alza en 144.14, +46 ticks, tras seguir la estela dejada por los T-Notes americanos que obtuvieron fuertes ganancias tras la decisión de mantener el estímulo intacto. El Nikkei en positivo hoy cierra un +1.80 arriba gracias a la fuerza alcista en el SP500 provocada por la decisión de la FED
Europa y Reino Unido:
S&P revisa la perspectiva de Portugal de negativa a observación negativa. El rating actual permanece en BB. La agencia dice que los riesgos para Portugal incluyen un rendimiento económico más débil aun de lo esperado. Las tensiones políticas podrían ser un elemento desestabilizador si estas resurgen en el debate del presupuesto 2014.
Berlusconi anuncia el relanzamiento del partido Forza Italia, como ún ico remedio contra el desastre. Añade que él es capaz de permanecer en política aun sin su escaño de senador.
EEUU:
Los T-Notes alcanzaron nuevos máximos mensuales y alcanzaron niveles no vistos desde el 13 de agosto, tras saberse que el FOMC mantenía el estímulo económico. Un crecimiento leve, una baja inflación y una mejora limitada del desempleo son las causas para la mayor parte de analistas. Los bonos cerraron 42 ticks al alza en 125.18. Suben a 125.27, previo a la apertura europea.
Fuentes oficiales de la Casa Blanca confirman que Janet Yellen es la favorita para suceder a Bernanke al frente de la FED.
Forex:
Euro/Dólar marco rally ayer por encima de 1.35 y mantiene tono alcista hoy en 1.3537. Libra/Dólar alcanza 1.61, Australiano/Dólar sube por encima de 0.95 y mantiene, mientras que Dólar/Yen cae por debajo de 98.00 aunque recupera buena parte de lo perdido en estos momentos, siendo el único cruce que no continúa la tendencia.
Materias Primas:
El crudo WTI aprovecha la debilidad del USD y se eleva hasta 108.40 USD, aunque se mantiene plano previo a la apertura europea. Oro spot se eleva a 1364.50 USD, plano previo a la sesión europea.
Geopolítico:
El presidente sirio insiste en que no hicieron uso de armas químicas y señala que le hará falta tiempo y dinero para destruir el arsenal. Calcula que 750 millones USD y 1 año para acometer la tarea.
Datos Macro de Relevancia:
- Decisión de Tipos de Interés del Banco de Suiza (SNB ) (09:30 horas)
- Ventas Minoristas Reino Unido (ago) (10:30 horas)
- Desempleo Grecia (2º trim) (11:00 horas)
- Cuenta Corriente Portugal (jul) (14:00 horas)
- Cuenta Corriente EEUU (2º trim) (14:30 horas)
- Peticiones semanales de subsidio por desempleo EEUU (13 sep) (14:30 horas)
- Peticiones de desempleo continuadas (6 sep) (14:30 horas)
- Índice Manufacturero de la FED de Filadelphia (sep) (16:00 horas)
- Variación d e ventas de viviendas existentes EEUU (ago) (16:00 horas)
- Cambio de almacenamiento de Gas Natural EIA (13 sep) (16:30 horas)
- Indicadores principales EEUU (ago) (17:00 horas)
Subastas:
- España vende 2.000-3.000 millones de EUR en bonos 2016 al 3.30% y bonos 2028 al 5.15% (10:30 horas)
- Francia vende 6.500-7.500 millones de EUR en bonos Nov/15 al 0.25%, Feb/16 al 2.25% y Nov/18 al 1.00% (10:50 horas)
- Reino Unido vende 4.750 millones de GBP en bonos 2018 al 1.25% (11:30 horas)
- Francia vende 1.300-1.700 millones de EUR en bonos Jul/21 al 0.10%, Jul/24 al 1.85% y Jul/27 ligados a la inflación (11:50 horas)
- La FED compra 2.750-3.500 millones de USD en bonos con rango de vencimiento Nov'20-Ago'23 (17:00 horas)
- EEUU vende 13.000 millones de USD en bonos TIPS a 10 años (19:00 horas)
Conferencias:
- Dombret, del Bundesbank, habla en Alemania (09:00 horas)
- El Tribunal Constitucional de Italia elige nuevo presiente (09:30 horas)
- Kuroda, gobernador del BoJ, habla en Tokio (10:35 horas)
- Pianalto, de la FED (ala bland a y sin voto), habla en Cleveland (18:20 horas)
- Lagarde, presidenta del FMI, habla en la cámara de comercio de EEUU (19:45 horas)
- Merkel, canciller alemana, y Schaeuble, ministro de finanzas, atienden eventos electorales (sin hora)
Apertura Americana
Asia:
China se muestra preocupada por la potencial volatilidad que pueda crear la reducción del estimulo económico en el mercado de bonos norteamericano. No tiene intenciones de vender sus bonos americanos en un mercado bajista sino que mantendrá su portfolio hasta vencimiento, según fuentes gubernamentales. Como dato, hoy podría anunciarse el inicio de la reducción del estímulo económico en EEUU.
Europa y Reino Unido:
El Banco de Inglaterra vota por unanimidad mantener los tipos en el 0.50% y el programa de compra de activos en 375.000 millones de Libras mensuales. Ningún miembro ve necesario más estímulo económico por el momento.
- Enfatizan que el umbral del 7% de Desempleo ILO no es necesariamente el desencadenante inmediato de una subida de tipos.
- La fuerza de la Libra hace más probable que la inflación se sitúe por debajo del 2.5% de aquí a 18-24 meses.
- No cambian su visión previa sobre la fuerte recuperación del Reino Unido y ven la recuperación de la Eurozona más fuerte que lo previsto.
Coeure, del BCE, dice tener total confianza en que la FED llevará a cabo una salida suave del programa de estímulo económico. Señala que el BCE aún precisa aplicar un alto nivel de política monetaria expansiva para salvaguardar la recuperación.
RWI prevé que el IPC alemán se sitúe en el 1.6% en 2013 y en el 1.8% en 20147. Mantiene previsión de PIB Alemania 2013 en el 0.4% y el de 2014 en el 1.9%
Índices Europeos al alza hoy y los activos refugio, como el Franco Suizo o el Yen, permanecen con tendencia bajista por los riesgos que rodean a la decisión de política monetaria de hoy a las 20:00h y la consiguiente conferencia de prensa de Bernanke a las 20:30h. Banca y Tecnológicas lideran las alzas. Bund a la baja con fuerza esta mañana, se apoya en 137.75.
EEUU:
El Senador Reid, líder de la mayoría en el senado, dice que lo fundamental ahora es cerrar el acuerdo sobre el techo de deuda.
Forex:
Fortaleza de la Libra tras las Actas del BoE. Libra/Dólar alcanza 1.5978, máximos de 8 meses y Euro/Libra se desploma a 0.8352. Dólar/Yen con presión bajista en la sesión matinal ha marcado en 98.78, en parte por los diferenciales de tipos previo el dato de la FED de esta tarde y por las ventas en Euro/Yen. El cruce ha marcado cerca de su media de 50 días en 98.71. Corrige a 99.00 en estos momentos, donde hay un gran paquete de opciones que vencen hoy a las 16:00h.
Materias Primas:
El crudo WTI se ha elevado hoy a 106.55 USD tras superar su media de 50 días en 106.08 y por el anuncio de Rusia indicando que el gobierno sirio presenta pruebas de que los rebeldes sirios usaron armas químicas. El activo anda errático entre datos geopolíticos y de suministro, con Irak y Libia anunciando hoy recuperaciones en la producción. Estos últimos datos, ya posteriores, llevan al activo de vuelta a 105.87 USD.
El Oro spot se mantiene aún por debajo de los 1.300 USD ante la expectativa de que la FED reduzca el estímulo y esto tenga impacto en el metal, el cual es un refugio natural contra la inflación. La reducción del estímulo supone también reduc ir la inflación por lo que el interés por el Oro disminuye.
Datos Macro de Relevancia:
- Inicios de Viviendas EEUU (ago) (14:30h)
- Permisos de Construcción EEUU (ago) (14:30h)
- Inventarios de Crudo EIA (13 sep) (16:30h)
- Decisión de Tipos del FOMC (18 sep) (20:00h)
- Proyecciones Económicas de la FED (20:00h)
- Compras Mensuales de Bonos Soberanos y Bonos Respaldados por Hipot ecas (sep) (20:00h)
Conferencias:
- La Troika acude al parlamento portugués (16:30h)
- Bernanke, presidente de la FED, da conferencia de prensa en Washington (20:30h)
- Comité del Senado Italiano realiza la 1ª votación al respecto de Berlusconi
Resultados Trimestrales:
- EEUU: Oracle (cierre de mercado)
