Apertura europea:
Asia:
El Premier de China, Li, ha dicho esta madrugada que el crecimiento económico y de empleo en el país deben mantenerse por encima de un determinado nivel. Los malos datos macro que vienen sucediéndose, entre los que destacan la Balanza Comercial y las Exportaciones de ayer en mínimos de 17 meses, empujan al gobierno chino a maniobrar de modo rápido y hacia una mayor flexibilidad.
El Banco de Japón mantiene la política monetaria sin cambios y por unanimidad. El banco central recorta su previsión de crecimiento este año en un 0.1% aunque mantiene que la recuperación prosigue de modo moderado.
Los bonos japoneses se han visto muy beneficiados por las palabras de Bernanke, muy blandas respecto a su discurso del día 19 de junio. La curva de los bonos a 7 años cae al 0.579%, la de los bonos a 5 años cae al 0.286%, la más baja desde el 28 de junio y la de los bonos a 10 años cae al 0.822%, la más baja desde el 18 de junio. Los bonos japoneses cierran 36 ticks al alza en 142.99.
Europa y Reino Unido:
Juncker, PM de Luxemburgo, dice que enviará hoy su dimisión al gobierno y solicitará elecciones anticipadas. Esto responde a informes que ponen en evidencia irregularidades e ilegalidades del servicio secreto del país entre 2004 y 2009.
Silva, presidente de Portugal, dice que el riesgo de que el país solicite un nuevo rescate es muy considerable.
EEUU:
Bernanke sorprendió a todos con un discurso muy blando, fuera de toda línea expresada el pasado día 19 de junio y deja claro que están por debajo de los objetivos de empleo y de inflación. Esto quiere decir que mantendrán el estímulo en un futuro inmediato, lo que puede hacer clara referencia a todo el año 2013. Decepción en los mercados que llevan desde ayer a las 20:00 horas muy complicados de negociar.
Forex
El USD es el protagonista de la sesión de ayer y hoy con una fortísima debilidad provocada por las palabras, muy blandas del presidente de la FED, Ben Bernanke. Fuera de la línea del día 19 de junio, Bernanke ha destacado la continuidad del estímulo lo cual es claramente bajista para el USD. Euro/Dólar recupera 1.3000.
Dólar/Yen cae a 98.50. Libra/Dólar se eleva a 1.51 y Australiano/Dólar ha marcado cercano a 0.9300
Materias Primas
Crudo WTI con fuerza al alza por la debilidad del USD que le permite alcanzar máximos de 15 meses, al alcanzar 107.31 en la madrugada asiática. A esto se une los malos datos de Inventarios de ayer, el aumento de la previsión de demanda global para 2013 y 2014 prevista por dos organismos diferentes, la EIA y la OPEP, así como el vertido de Gas Natural en el Golfo de México. La continuidad bajista del USD será la clave de nuevas alzas de este activo que reduce su diferencial con el Brent.
Datos Macro:
- Precios Viviendas Nuevas Canadá (may) (14:30 horas)
- Precios de Importación EEUU (jun) (14:30 horas)
- Peticiones Semanales de Subsidio por Desempleo EEUU (6 jun)
- Peticiones Continuadas EEUU (6 jun9 (14:30 horas)
- Cambio Almacenamiento Gas Natural (5 jul) (16:30 horas)
Conferencias:
- Coeure, del BCE, habla en Paris (08:45 horas)
- Weidmann, del BCE, habla en Munich (10:00 horas)
- Miles, del BoE, habla en Londres (10:30 horas)
- Coeure, del BCE, habla en el Forum Financiero de Paris (10:30 horas)
- Tarullo, de la FED, testifica ante el Senado al respecto de la regulación bancaria (17:00 horas)
Subastas:
- Italia vende 6.500 millones EUR bonos BTP/FRN al 2016, 2018 y 2044 (11:00 horas)
- Reino Unido vende 2.500 millones en bonos 2044 al 3.25% (11:30 horas)
- La FED compra 1.000-1.500 millones USD en bonos en rango de vencimiento Jul’17-Feb’43 (17:00 horas)
- Tesoro de EEUU subasta 13.000 millones en bonos a 30 años (19:00 horas)
Apertura americana
Asia:
- Balanza Comercial China (jun) (USD, miles de mil.) 27.13 vs estimado 27.80 (previo 20.43)
- Exportaciones -3.1% vs estimado 3.7% (previo 1.0%). Primera caída en 17 meses
- Importaciones -0.7% vs estimado 6.0% (previo -0.3%)
Aduanas de China dice que el país hace frente a serias dificultades en cuanto a exportaciones e importaciones y que los datos de hoy podrían reflejar la realidad del comercio chino. Prevén un 3er trimestre también difícil a lo que se suma la apreciación del Yuan y una subida de los costes laborales.
El tipos de interés a 7 días del mercado monetario chino cae al 3.59%, su menor nivel desde mayo. El tipo ha alcanzado el 10.77% en junio. La contención del Banco Central de China en la retirada de masa monetaria de la economía está detrás de estas caídas.
Europa y Reino Unido:
S&P rebaja Italia de BBB+ a BBB, perspectiva negativa. La agencia crediticia indica que podría rebajar aún más el rating si estima que el gobierno no es capaz de implementar las reformas destinadas a evitar un mayor deterioro de los indicadores económicos. El diferencial del bono italiano se amplía en 10 puntos básicos respecto al Bund alemán.
RBS estima que la rebaja de Italia por parte de S&P, de BBB+ a BBB, no supondrá fuertes ventas de bonos italianos BTP ya que la posesión de bonos periféricos ha cambiado y está compuesta por una mayoría de inversores institucionales italianos.
Alemania vende 4.102 millones EUR en bonos 2015 al 0%, con rendimiento del 0.07% vs previo 0.18%, y demanda 2.02 vs previo 2.02 Italia vende 2.500 millones EUR en letras a 3 meses y 7.000 millones EUR en letras a 12 meses. Destaca una menor demanda en letras a 3 meses (1.81 vs previo 2.09) y un mayor rendimiento pagado en ambas emisiones (0.599% vs previo 0.393% y 1.078% vs previo 0.962% respectivamente).
Rumores de rebaja del rating de España. Ninguna de las agencias crediticias ha hecho un desmentido oficial. El diferencial del bono español se amplía en 10 puntos básicos respecto al Bund alemán.
Índices Europeos caen hacia territorio negativo a pesar del buen arranque de la sesión. Los datos fundamentales del día pesan en las bolsas junto con un reposicionamiento de los inversores ante las Actas del FOMC (20:00 horas) y la conferencia de Bernanke (22:10 horas)
EEUU:
Williams, de la FED (no miembro FOMC) dice que la economía de EEUU está sufriendo por la caída de la demanda y la incertidumbre económica. Estos elementos aconsejarían, en su opinión, moderar la política monetaria actual y hacerla más gradual.
Forex:
Debilidad notoria del Dólar/Yen que marca por debajo del nivel de 100.00 por el impacto de los datos de Balanza y Exportaciones en China. Esto ha provocado una toma de beneficios por parte de los inversores, los cuales se posicionan antes de la publicación de las Actas del FOMC y de la comparecencia de Ben Bernanke, presidente de la FED. Esta debilidad del USD ha beneficiado al Euro y a la Libra que recuperan parte del
terreno perdido recientemente. Cotizan en 1.2823 y en 1.4886 respectivamente.
Materias Primas
El Crudo WTI al alza animado por el vertido de Gas Natural en el Golfo de México y por la debilidad del USD. Supera resistencia en 105.00 y marca en 105.30 USD en la sesión europea. Inventarios de Crudo API a las 16:30 horas.
Oro al alza en 1255.30 USD y tratando de superar la resistencia desde fin de junio en 1260.20 USD.
UBS rebaja su estimación 2013 para el Níquel en un 10%, para el Zinc en un 4% y para el Platino en un 8%.
Goldman Sachs mantiene su previsión de precio del Cobre a 6 y 12 meses en 6.600 USD por tonelada. Añade que el incremento de tipos a corto plazo en China hace este mercado más rentable.
Datos Macro:
- Inventarios Mayoristas EEUU (may) (16:00 horas)
- Inventarios Crudo API (2 jul) (16:30 horas)
- Actas de la FED correspondientes a reunión del FOMC el pasado 18/19 junio (20:00 horas)
Conferencias:
- Asmussen, del BCE (ala dura, “hawk”), habla en Skopje, Macedonia (16:00 horas)
- Bernanke, presidente de la FED, habla de política económica en Boston (22:10 horas)
Subastas:
- La FED compra 3.000-3.750 millones USD, en bonos en rango de vencimiento Abr’19-Jun’20 (17:00 horas)
- Tesoro de EEUU vende 21.000 millones USD en bonos a 10 años (19:00 horas)
