30 agosto 2006

¿Cuánto le queda al Ibex de subida?

Desde principios de julio vengo siguiendo una figura chartista que si bien al principio ha dado bastante juego, ahora está produciendo algún que otro dolor de cabeza.

Se trata del canal alcista que esta trazando el Ibex Futuro en gráfico diario desde el 14 de Junio de 2006 (primer toque abajo) y el 6 de Julio de 2006 (primer toque arriba) hasta nuestros días.



Como podéis ver este canal está siendo respetado escrupulosamente, teniendo además un rango que ha permitido y permitirá interesantes operaciones.

¿Cuál es el problema?

El problema está en que el mercado tiene la peculiaridad de ser como un adolescente extraviado, de manera que hace lo que quiere a pesar de que tú sabes qué le convendría más.

En concreto, después del toque en la parte alta producido el 28 de Julio, lo que era de esperar era una corrección de aproximadamente 400 puntos que le hiciese digerir la sobrecompra que venía acumulando después de la subida, apoyándose nuevamente en la base del canal.

Pues miren ustedes que no, que prefirió hacer esta digestión con un lateral, más lento pero igual de efectivo. De manera que las posiciones cortas cada vez se veían más comprometidas debido a que la parte alta del canal cada vez subía más y más y lo que es peor, el objetivo también cada vez era mayor.

Este lateral se rompió curiosamente al alza aprovechando la semana del vencimiento de los futuros, de manera que nos encontramos nuevamente en techo de canal con menos dinero (para posiciones vendidas) y con cara de idiotas pensando que ¡ahora sí!, ahora cae… Pues no, sigue subiendo quedándonos en el día de hoy (29 de agosto) muy cerquita nuevamente del techo con un leve incremento en el volumen.

Con unos niveles de estocástico de más de 90, a primeros de septiembre y habiendo superado zona de máximos, ¿cuánto tiempo pensáis que le quedará de subida al Ibex?
Seguramente el que quieran, eso sí, a pesar del análisis técnico.

Juan Pablo García Valadés

31 mayo 2006

I Encuentro Rankia en León

El pasado día 23 de mayo tuvo lugar el primer encuentro de Rankia en León, en colaboración con el Club de Inversión Legio Bolsa, cuyos representantes Juan Pablo García Valadés y Justo Maraña de Lucas, estuvimos a disposición de Miguel Arias y la gente de Rankia para todo el tema de la organización y lo que fuese de menester.
El emplazamiento que elegimos lo tuvimos claro desde es mismo momento que Miguel Arias nos propuso el tema e hicimos previsión de asistentes. Pocos sitios reunían tantos requisitos como la cafetería “Barago-La Bolsa”. En una céntrica calle de la capital leonesa, ambiente tranquilo, espacio suficiente, un nombre evocador y un horario de cierre bastante “generoso”, porque este tipo de reuniones se sabe cuando comienzan, pero nunca se sabe hasta donde pueden alargarse la exposición de ideas, elucubraciones y avatares que han ido forjando la personalidad inversora de cada uno de los asistentes.
Nos dimos cita el día 23 de Mayo de 2006 a las 20:30 horas. El lugar estaba claro, la cafetería “Barago-La Bolsa”, el tema también (o quizá no) la Bolsa, las inversiones, perspectivas de mercado… Un dato que no teníamos muy claro era los asistentes al encuentro, ya que la experiencia que nos ha dado el que por suerte o por desgracia hayamos tenido que organizar más de un acto de este tipo, sabemos que siempre hay alguien que se apunta y no aparece y otros tantos que no se apuntan y hacen acto de presencia; cualquiera de estos dos casos puede ser catastrófico si se va de las manos.
El nombre del local donde nos reunimos, hace referencia a un simpático sistema de “cotizaciones” de las diferentes consumiciones, de manera que según se vaya pidiendo más alguna bebida o combinado, el precio de ésta sube y viceversa.


A las 20:15 horas llegué y me puse de acuerdo con una simpática camarera para recibir a los amigos que íbamos a compartir la velada.

Justo Maraña, ocupado como siempre, me comentó que iba a llegar un poco más tarde y muy puntualmente la gente fue entrando en la cafetería, hasta que debido a lo concurrido de la barra, nos dificultaba mantener una conversación cómoda.

Los primeros 15 o 16 compañeros inversores, tomamos asiento en un espacio bastante íntimo que nos había reservado amablemente la gente de la cafetería. Según nos íbamos sentando fui presentando a la gente, acompañando del nombre las preferencias o experiencia en los distintos Mercados Financieros. Fernando experto en Ibex, Mª Mar experta en chicharros, Cayo y Raúl expertos en Eurex, Ildefonso experto en opciones, Agustín neófito… a Jorge del Canto le conocía prácticamente todo el mundo.

En el momento que nos habíamos acomodado, llegó Justo con otros tres o cuatro compañeros inversores y sin dar respiro, se lanzó a “hacer cátedra” con la sencillez que le caracteriza, conectando con facilidad sobretodo con los más interesados en el trader.

Se formó el ambiente que según habíamos comentado Justo y yo, más podía interesar. No hizo falta que nadie rompiera el hielo, ni que se expusiese una línea de debate. Todos sabíamos por qué estábamos allí y cuál era el tema que servía de nexo entre todos, La Bolsa.

Enseguida se establecieron diferentes debates y exposiciones de ideas, en un ambiente completamente cordial y distendido en el que además de la bolsa, cabían otros muchos temas quizá algo más prosaicos.


El buen clima que se creó, sirvió para poder sacar algún tema más controvertido, no sólo en el fondo sino igual también en las formas, como fue el caso de mi amiga Margarita (una estupenda mujer) y yo mismo.

Algunos de los asistentes que habían pasado a saludar y a tomar una cerveza “rápida”, nos tuvieron que abandonar, mientras tanto yo repartía mi tiempo entre la exposición de diferentes sistemas de especulación y la realización del “reportaje gráfico” teniendo cuidado de no retratar a los que, por diversos motivos, no quisieron “salir en la foto”.

A mitad de la noche, Justo nos abandonó momentáneamente a instancia de la encargada de la cafetería, para satisfacer la curiosidad de alguna pareja que nos miraba desde la barra y quería saber quienes éramos y cuál era el tema que nos había reunido.

La misma encantadora encargada, se lamentaba de que no le hubiéramos hecho previsiones más concretas de asistentes, para habernos preparado alguna cosa más para “picar” cada vez que le molestábamos para que nos ayudase a añadir mesas y sillas a la reunión.

Conforme la noche iba avanzando y las responsabilidades del día siguiente nos apremiaban, algún amigo nos dejaba con la pena de que “no fuese un jueves o viernes”, hasta que a última hora, esto sería entorno a las 00:00, nos quedamos aproximadamente ocho incondicionales noctámbulos, que exprimíamos la última hora con temas que habían derivado significativamente de los que en un principio nos habían convocado, quizá animados por el cambio en la “dieta” de cervezas a copas.

Fue en esta última parte de la noche, en la que alguien se acordó de las botellas que nuestros amigos de Rankia, a través de Verema nos habían enviado amablemente y procedimos a un seudo sorteo, en el que aún no está muy claro cuales fueron los beneficiarios del mismo y es algo que dejamos pendiente como excusa para volvernos a ver.

Entorno a la 1, decidimos dar el encuentro por finalizado y aunque Jorge y Miguel Sánchez todavía tenían energía para la última, nos vimos en la responsabilidad de dejarles solos, por el bien de nuestra salud en el día que acababa de empezar.

Esta primera experiencia de Rankia en León, ha sido muy grata y nos ha dejado a todos los que hemos participado, el buen sabor que dejan los buenos vinos, con el deseo de repetir con alguna otra actividad, ya sin duda con la asistencia de nuestro buen amigo Miguel Arias.

Juan Pablo García Valadés
Presidente del Club de Inversión Legio Bolsa

17 mayo 2006

Descalabro del Ibex mientras el Barça en Europa...

Aprovechando el periodo de tiempo más tranquilo y fructífero para trabajar como es en el que me encuentro, la final de la Copa de Europa (que no te guste el fútbol tiene pros y contras), me he dispuesto a arrojar algo de luz a los últimos comportamientos de nuestro “telecoIbex35”, con la seguridad de que el movimiento experimentado mañana por el índice va a tener una importancia relativa, ya que si gana el Barça cualquier desastre bursátil será menor para media España y si pierde lo será para la otra media, cosas de fútbol…

A pesar de que algún analista vespertino con ganas de cubrirse de gloria enarbolando la bandera del “Bull Market”, viese al Ibex en un relativo corto plazo y sin ningún tipo de recorte en los 14000 puntos, creo que era bastante claro prever alguna corrección profunda.

¿En qué me baso para esta rotunda afirmación?, pues en el gráfico y en la fuerte divergencia bajista descrita por el RSI, que he marcado con una elipse amarilla en el gráfico adjunto.



Esta divergencia bajista se fundamenta (como todas) para el que lo ignore, en que el gráfico del Índice experimenta máximo relativos cada vez mayores, mientras vemos que en el mismo periodo de tiempo la tendencia de la fuerza relativa está marcada por máximos relativos menores.

Si a todo esto le sumamos un quíntuple techo entorno a los 12000 puntos, ya tenemos un gran cóctel bajista.

No nos llevemos aun las manos a la cabeza, como se ve en el gráfico acabamos de romper la base del canal alcista de medio-largo plazo, de manera que si mañana tenemos un movimiento correctivo alcista que devolviese al Ibex a dicho canal, tendríamos que tomar la ruptura de hoy como una dilatación y podría ser el momento para girar posiciones cortas o incrementar los largos (si es que hay algún adicto a la adrenalina que haya soportado el chaparrón), con un primer objetivo a 11650 (ojo estoy graficando sobre el contado).

Ahora bien, si mañana y en días sucesivos confirma la ruptura bajista con más caídas o incluso con un posible pull-back a la parte baja del canal, habría que esperar al Ibex35 entorno a los 11000 puntos (banda verde en el gráfico), ya que ésta sería la próxima parada con cierta fuerza.
Juan Pablo García Valadés
Presidente del Club de Inversión Legio Bolsa

12 mayo 2006

¿Quién paga ahora los trastos (o sellos) rotos?

Creo que ya no habrá nadie en España que no se haya enterado del “escándalo de los sellos” instrumentado por Afinsa y Forum Filatélico.

Desde el primer momento, alguien se ha encargado desde la sombra, de que esta noticia ocupase la totalidad de los informativos junto con el “gran triunfo” del Sevilla, quizá para ocultar otros desagradables escándalos políticos, aunque esa es otra guerra.

No cabe duda de que la explosión del tema de los sellos, es un duro golpe para pequeños ahorradores y sus familias, pero hay que mantener la sangre fría y la objetividad, sin dejarnos llevar por los sentimientos.

Toda inversión tiene más o menos riesgo según sea una inversión a través de un mercado más o menos organizado, según la naturaleza del producto, el país o zona geográfica en la que se invierta…

Lo que quiero decir con todo lo anteriormente expuesto, es que muchos de los afectados por Afinsa o Forum, sabían o les habían llegado rumores, de que algo “raro” pasaba y que había que ser cauto. Ahora claro, mientras se ganaba, nadie decía nada y se agarraban al 6% de interés “fijo”.

Comprendo la indignación de los afectados y es incomprensible que esto no se haya descubierto antes, cuando las auditorias anunciaban graves salvedades.

Parece de igual manera increíble, que este tipo de inversión no esté regulado por el Banco de España o por la Dirección General de Seguros.

Para rematar la gravedad del asunto, la aseguradora Lloyd, la cual aseguraba a Afinsa, les retiró la póliza por sobrevalorar los activos. ¿Cómo es posible que se permita a una empresa con tantos clientes y tanto capital, que siga con su actividad sin seguro?.

Por otro lado, no es de recibo que los afectados quieran que el Estado esto es, todos con nuestros impuestos, les reponga la totalidad de su dinero.

¿Alguien se acordó del crack de los fondos tecnológicos en el año 2002?
¿Qué hay del dinero que han perdido tantos accionistas de Terra?
¿Alguien le devolverá el dinero a los que compraron Telepizza a 10€?
¿Si invierto en tesoro público de Malawi, el Estado me garantiza mi capital aunque el kwacha, moneda del país, llegue a valer menos que un euro de madera?

Todo tiene su medida.
Juan Pablo García Valadés
Presidente del Club de Inversión Legio Bolsa