Especular con la inflación
Hace unas semanas se debatía sobre el escenario de inflación o deflación. Yo creo, que el crecimiento sostenido de los países emergentes y un mundo donde estos países siguen demandando materias primas, evitará un escenario deflacionista. Las economías emergentes deberían ser capaces de crecer a buen ritmo. China tiene unas cantidades enormes de reserva de divisas y deuda soberana; a poco que flaquee su economía, podrían ser muy agresivos en inversiones públicas y rebajas en tipos interés. A esto hay que sumar la bajada coordinada de tipos por parte de los bancos centrales, y la gran inyección de liquidez.
Si no nos sirven para operar, llevar a la practica nuestras especulaciones e intentar sacar un rendimiento, de poco vale el debatir las ideas que cada uno tenemos.
Fondos ligados a la inflación
Existen varios fondos y ETFs de bonos ligados a la inflación. El ETF más liquido y con más volumen es TIP iShares Lehman TIPS Bond.
Después de haber vivido unos días de altísima volatilidad y gran volumen, parece que se han calmado un poco los precios y nos dan una oportunidad de trading. Es una entrada en contra de la tendencia principal, con lo que hay que tener muy claro el stop, en los 92. Se busca un cambio de tendencia, y que los precios vuelvan a estabilizarse, pero cuando esto quede confirmado, el stop estará muy alejado.
Al que le de yuyu el nombre del fondo, por lo de Lehman, puede comprar IPE SPDR Barclays Capital TIPS, el gráfico es idéntico.
Al que le de yuyu el nombre del fondo, por lo de Lehman, puede comprar IPE SPDR Barclays Capital TIPS, el gráfico es idéntico.
Etiquetas: Análisis, Crisis, Etfs, Renta fija, Una imagen vs mil palabras
Discrepo sobre tu punto de vista, yo creo que avanzamos hacia un mercado deflacionista, dudo que las economías emergentes crezcan mucho sin el tirón de la demanda de los países ricos, su demanda interna no es lo sufientemente importante (salvo China) para tirar de su economía.
El tiempo dirá quien acertó.
Está claro, que procesos de redución de balances bancarios y de escasez de crédito, normalmente llevaría a una caída de los activos reales. Pero esto se contrapone con los puntos antes expuestos. China ha tenido un desequilibrio entre el exceso de calentamiento de las zonas costeras y el interior que le ha impedido invertir y hacer una política de tipos adecuada, que debido al enfriamiento de la economía global, podría hacer.
Los futuros de las materias primas a 2-3 años, estas un 15-20% por encima de los actuales. El mercado no descuenta una caída de los precios de las materias primas.
En el 2009, seguramente, los países emergentes representen la totalidad del crecimiento económico global. Desde luego, se ha reducido mucho la presión inflacionista, pero especialmente en EEUU, la inflación descontada es atípicamente baja.
Si me equivoco, me saltará el stop y lo volveré a intentar más adelante.
Un saludo y gracias por los comentarios