Seguimos con nuestra serie de artículos sobre la elección de un bróker para invertir en dividendos. Vamos a iniciar el repaso de los primeros de la lista, pero antes un par de cuestiones generales:
- Los brokers de los bancos no son la mejor opción salvo para sus propias acciones. Normalmente los brokers de los bancos son muy caros, con altas comisiones de compra/venta y también un sangrado en las de custodia, ¿Por qué entonces si para sus acciones?, pues porque normalmente en el caso de sus acciones no cobran comisión de compra (si de venta, pero es que vender no solemos vender mucho) y tampoco de custodia, ni de dividendos. Analizaré el caso de Bankinter que creo es algo mejor y hay gente que lo utiliza.
- Hay algunos brokers que están centrados en productos como los CFDs que están muy bien para trading (permiten apalancamiento, inversión en largo o corto, etc.), pero no tienen sentido para invertir en dividendos donde lo razonable es utilizar acciones contado. Algunos de estos brokers son “IG Markets”, “CMC Markets”, “Plus 500”, “Xtb”, ”GKFX”, etc. Ya digo que no son malos brokers, sino que no es el producto más adecuado para invertir en dividendos, pero si buscáis un broker económico para CDFs echadle un ojo a este enlace.
Pasamos a analizar unos cuantos brokers para ver que condiciones presentan y cuales pueden ser interesantes para nuestra estrategia:
Ahorro.com
Es el portal de productos y servicios financieros de Ahorro Corporación, es decir la plataforma para operar con esa entidad. Ahorro Corporación es uno de los clásicos del mercado español con 25 años de historia y tradicionalmente se ha conocido como el “bróker de las cajas” (los accionistas de Ahorro Corporación eran las Cajas de Ahorro, por lo que actualmente son Bankia, Liberbank, Cecabank, Caixabank, Kutxa, BBVA, etc.) y también lo que ofrecían por defecto a sus clientes.
Para particulares tiene dos tipos de cuenta diferentes Activa y Dinámica (con diferentes comisiones). Se tiene una u otra en función de lo que se opere (número de operaciones en 3 meses) y se cambia automáticamente de un tipo a otro cuando se alcanzan las condiciones, no hay que hacer nada. Para nuestro estudio vamos a considerar las condiciones de la más básica (Dinámica) ya que probablemente nuestras operaciones van a ser pocas.
Comisión compra/venta acciones nacionales
- Hasta 4.000€ comisión de 6€
- De 4.001 a 100.000€ comisión de 9€
- Por encima de 100.000€ 0,06% de efectivo
Comisión compra/venta derechos y Dividendos
- Por debajo de 1.000€ comisión de 2,5€
- Sin comisión por cobro de dividendos ni de primas de asistencia a JJGG.
- Los dividendos se suelen recibir en la cuenta de forma puntual el día que se pagan y a la apertura (no durante el día, ni al siguiente ni nada parecido).
Suscripción, canje y conversión de valores nacionales
- Por ejemplo, conversión derechos en acciones en amp. liberadas
- 0,30% sobre nominal con mínimo de 3€
Comisión custodia nacional
- Gratuito si se realiza al menos una operación (nacional) que genere una comisión en ese mes
- Meses sin operaciones: 0,005% de efectivo por toda la cartera cada mes (no por valor). Mínimo 1,66€ máximo 60€ (+ IVA porque se factura)
Comisión compra/venta acciones internacionales y derechos
- USA 15$+0,15% del efectivo
- Alemania, Holanda, Francia, Italia y Bélgica 15€+0,15% del efectivo
- UK 10GBP+0,15% del efectivo
- También operan en Suecia, Finlandia, Portugal, Suiza y algo de OTC en USA
- Sin comisión por cobro de dividendos ni de primas de asistencia a JJGG.
Comisión de cambio €/$/£
- Se aplica una comisión de cambio del 0,5%.
- El tipo de cambio es el publicado por la CECA a las 14:00 del día hábil posterior a la operación.
- Las operaciones de compra/venta con cambio de divisa se cierran con un cambio estimado y se ajusta al día siguiente.
- La liquidación de las ventas se hace siempre con D+2 en internacional.
Comisión custodia internacional
- Gratuito si se realiza al menos una operación (internacional) que genere una comisión en ese mes.
- Meses sin operaciones: 0,02% de efectivo por toda la cartera cada mes (no por valor). Mínimo 1,66€ máximo 60€ (+ IVA porque se factura).
Suscripción, canje y conversión de valores internacionales
- Depende del mercado, por ejemplo 4 GBP y 6$
Opciones
- Tienen la posibilidad de operar con opciones MEFF con una cuenta de derivados (contrato aparte, pero en la práctica es la misma cuenta de efectivo).
- No permiten la venta de puts que no se tengan compradas previamente.
Traspaso de valores a otras entidades
- 10€ por valor en nacionales y 20€ por valor en internacionales
Otros
- No permite cuentas en otras divisas que no sea €
- Para inversiones en USA tramitan el W8BEN de forma automática para obtener la retención reducida al 15%
- Tienen una opción interesante para el efectivo que tengas en la cuenta que es la reinversión en un Fondo monetario (de Ahorro Corporación) mientras no se utilice en una compra/venta. A todos los efectos es efectivo líquido y no tienes que hacer nada para utilizarlo en una operación (al menos renta un poquillo mientras no se utiliza).
- Todas las comisiones son sin los correspondientes cánones de bolsa (según mercados).
Garantías y coberturas. Tipos de cuenta
- Ahorro Corporación está registrada en la CNMV con el número 24 y adherida al FOGAIN.
- No utiliza cuentas ómnibus para mercado nacional.
- Si se utilizan cuentas ómnibus en el caso de mercados extranjeros y así se informa en el contrato. Se especifican ciertas condiciones importantes en este sentido en el contrato: separación entre la cuenta del bróker y la cuenta de sus clientes, no se registran posiciones del bróker y de los clientes en la misma cuenta y con un procedimiento que permita separar la posición de cada cliente.
- Para las cuentas ómnibus se utilizarán entidades depositarias de reconocida solvencia y un rating mínimo de A
- Ahorro Corporación no asume ninguna responsabilidad en caso de insolvencia de la entidad depositaria más allá de tratar de ayudar al cliente a recuperar sus valores.
Broker Naranja de ING
Es el broker del Banco ING Direct, que a su vez es la rama “online” del banco holandés ING. Presente en España desde hace ya muchos años, fue de los primeros en explotar la eliminación de las comisiones a los clientes (15 años sin comisiones).
Comisión compra/venta acciones nacionales
- 1ª-5ª Compras mes 0,25% efectivo, mínimo 12€
- A partir de la 6ª compra mes, 0,20% efectivo, mínimo 8€
Comisión compra/venta derechos y Dividendos
- Derechos 0,20% efectivo sin mínimo
- Sin comisión por cobro de dividendos ni de primas de asistencia a JJGG.
Suscripción, canje y conversión de valores nacionales
- Sin coste: 0€
Comisión custodia nacional
- Gratuito si se realiza al menos una operación al semestre
- Semestres sin operaciones: 4€ por clase de valor (+ IVA)
Comisión compra/venta acciones internacionales y derechos
- USA 0,25% efectivo, mínimo 25$
- Alemania, Holanda, Francia e Italia 0,25% efectivo, mínimo 25€
- UK 0,25% efectivo, mínimo 20£
- Finlandia, Portugal y Bélgica 0,25% efectivo, mínimo 30€
- Sin comisión por cobro de dividendos ni de primas de asistencia a JJGG
Comisión de cambio €/$/£
- Se aplica una comisión de cambio del 0,5%.
- El tipo de cambio es el publicado por Six Telekurs actualizado 4 veces al día (00:15, 08:00, 15:00 y 19:00).
- Se aplica el tipo de cambio del momento de introducir la orden si el mercado está abierto y orden sin fecha de validez y del momento de ejecutarse la orden si el mercado está cerrado o con fecha de validez.
Comisión custodia internacional
- Gratuito si se realiza al menos una operación al semestre
- Semestres sin operaciones: 4€ por clase de valor (+ IVA)
Suscripción, canje y conversión de valores internacionales
- Sin coste: 0€
Opciones
- Creo que no se ofrece la posibilidad de ningún tipo de derivados (acciones y ETFs únicamente)
Traspaso de valores a otras entidades
- 6€ por clase de valor (+ IVA)
Otros
- Cuentas siempre en divisa €
- Para usa tramitan el W8BEN para obtener la retención reducida del 15%
- Todas las comisiones son sin los correspondientes cánones de bolsa (según mercados).
Garantías y coberturas. Tipos de cuenta
- ING Direct está registrado en el Banco de España bajo en número 1465 y sujeto a supervisión del Banco de España, el Banco Central Holandés y de la CNMV.
- ING Subcontrata los servicios a Renta 4 Sociedad de Valores (u otras sociedades que considere conveniente), es decir es simplemente un intermediario en las operaciones.
- Los valores nacionales se guardan en cuentas individualizadas por clientes y registrados a su nombre como titular de los valores (en Renta 4). En este caso, ING Direct asume la responsabilidad frente al cliente de custodia y administración de valores.
- En valores extranjeros si que se admite el uso de cuentas ómnibus o globales en una tercera entidad y así se informa en el contrato, así como de los riesgos que conlleva.
- En concreto para USA se especifica que Renta 4 usará una cuenta global en Citibank para la custodia y administración de valores (Citibank tiene rating A). Puede usar otras entidades además de esta, la información actualizada se podrá consultar en su web.
- Se especifican ciertas condiciones para el uso de cuentas globales: se mantendrá un registro interno que permita individualizar las posiciones de cada cliente, existirá diferenciación de los instrumentos financieros del cliente en poder del tercero y los propios del tercero, etc.
- ING Direct no asume ninguna responsabilidad por insolvencia de la tercera entidad más allá de actuar con la misma cautela que si fueran sus propios valores.
- ING Direct no está adherido al FOGAIN y por tanto, es el Fondo de Garantías Holandés el que responde ante posibles problemas de insolvencia de la entidad y en el caso en que no se pudiera realizar la devolución de los valores (cobertura hasta 20.000€).
- Al estar los valores en cuentas individuales y a nombre de los clientes, hay menor riesgo de que estos no puedan recuperarse ya que es más fácil que el cliente pueda reconocerse como titular de los valores y no sólo como acreedor de la sociedad en problemas.
- Me explico, si se nos reconoce como titulares de los valores, estos no forman parte del patrimonio de la sociedad en quiebra, sino que son nuestros y nos los devolverían. Sin embargo, si se nos reconoce simplemente como acreedores, nuestros valores pasan a formar parte del patrimonio de la sociedad en quiebra, se liquidarán junto con el resto de activos de la sociedad para tratar de hacer frente a los acreedores y si no se cubre nuestra cantidad, entran en juego los Fondos de Garantías.