Me equivoco desde otoño de 2013, el mercado no estaba formando un techo, y USA no retiraría estímulo alguno, tampoco Francia , Bélgica u Holanda caerían. Desde entonces, la bolsa, sobre todo las small y medium cap españolas han multiplicado por 3 su valor en algunos casos, y ahora ?. Los planes se deben cumplir, si te equivocas vuelves a establecer tus parámetros de inversión y sin siguen sin cumplirlos, se pone el capital en una cuenta remunerada. Me fastidia no ser rentable por culpa de un error de cálculo o escenario, pero no me perdonaría y sería un error, cambiar mi plan sin estar convencido y perder dinero por ello. No perder ya es ganar, esto a fuego.....
Llegados a este punto, hay dos caminos, especular a corto plazo y tratar de rentabilizar tu capital usando no más del 10/20% del mismo con productos como CFDS, o esperar pacientemente que el escenario lógico se imponga. Llegado ese momento hay que tener claro que valores añadir a su cartera en que proporción y a que precios. Si veo mis valores en precio, se que será fruto de momentos de pánico, de titulares el mundo se acaba o ibex a 4500 puntos. En ese momento es cuando hay que tener sangre fría y al igual que hemos estado 9 meses en liquidez, estar otros 9 meses perdiendo y esperando el momento.
Pasamos a lo que quizá a alguno le interese , que valores son esos. Seré breve y a lo largo de los próximos meses iremos desarrollando cada uno de forma individual y su evolución , entradas.....
- PRIM: Cumple una de las premisas, no tiene deuda, su sector me gusta, la población cada vez se hace más mayor y digamos que necesita más piezas de recambio. Es de las pocas que a estos precios he comprado algo, y aunque depende de los pagos de la administración en parte para cumplir su plan de negocio y cash. Me gusta a estos precios . El mayor pero puede ser la opacidad de su consejo y la iliquidez del valor .
- ELECNOR : Otra de las compañías con mayor potencial de crecimiento, sector poco cíclico y confiando en que en alguna santa vez los políticos dejen de tocar la moral con sus cambios sobre legislación y precio, es de las que hay que estar cuando toque.
- COLONIAL : El mercado inmobiliario y patrimonialista podría haber tocado suelo, hay que estar a largo plazo en valores inmo, y si hay alguno que tras esta macro ampliación, tiene un suelo claro es esta, a 0.50 hay un núcleo duro que tiene más del 60% de la compañía y cash para comprar suelo que desarrollar. Hay que tener algo en este sector, y el mejor valor en este momento es col. El mayor contra es la dependencia de Francia, y la idea de que Francia sea el próximo cisne negro, eso haría caer quizá precios y ocupación de la joya de la corona.
- BARON DE LEY : Buy and hold, aunque con mi escenario compraría a 55/60 y no a 70, es un valor sin deuda, en un sector como el del vino con gran potencial, sin deuda, bien gestionada y en definitiva lo que debería ser un balance. Su directiva no es el paradigma de la transparencia, pero en la juntas se bebe buen vino. Un must .
- EBROFOOD : Hay que estar en algunos valores de mayor liquidez y entre ellos el que más me gusta por sector, situación financiera y ciclo , otra de las que tenemos en el radar.
- REPSOL : Tiene caja, y en función de que compre acabara por ser opada o renacer como grupo petrolero de importancia. La tenemos en el banquillo y esperando que mueva ficha.
-DEOLEO: Por debajo de 0.38 y paciencia, CVC dará cash y visibilidad a una empresa rentable por producto, y siempre gestionada por piratas.
Otra opción si creemos que esto debe caer, y tener al menos 12/15 meses de mercado lateral bajista dentro de un mercado alcista multianual, coberturar la posición con un corto en ibex, ya que la beta de estas acciones en caídas de mercado es muy favorable .
Habrá más oportunidades, valores, y los iré comentando, pero para mi estos son los top 2014, si lo que quieren es especular, y saben utilizar posiciones cortas..... Si por contra creen que esto seguirá subiendo, enhorabuena aún estamos dentro de un mercado alcista en velas diarias que es lo que cuenta
