En la bolsa, uno puede invertir porque piensa que un determinado valor en concreto presenta una gran oportunidad para que ese activo se revalorice, haciendo que puedas obtener unas buenas rentabilidades. Pero el problema viene en que muchas veces nos podemos equivocar y una operacion que pensabamos iba a ser buena resulta ser fatal.
Llegados a este punto, nos damos cuenta de que no somos tan buenos como pensabamos y tenemos que ver estrategias que se adapten a nuestro perfil para mejorar los rendimientos de nuestra cartera. Un ejemplo es invertir en dividendos, una estrategia que en los ultimos años esta tomando mas importancia porque da directamente al accionista beneficios de las empresas y no lo reinvierte en si misma para crecer (muchas hacen verdaderas barbaridades con los beneficios). Y la verdad es que los dividendos a largo plazo y no tan a largo marcan la diferencia. Para ilustralo mejor os voy a poner unos ejemplos de una cartera con 5 ETFs, High dividend, Reit... y que ha pasado si tenemos en cuenta los dividendos o si no los tenemos en cuenta. El ejemplo esta a 3 años, asi que os podeis imaginar que pasará a 20 o 30 años vista.
Primeramente tenemos en cartera 5 ETFs:
-PFF: Preferentes, actualmente paga un dividendo de un 7.25%
-VNQ: REIT, actualmente paga un dividendo de 3.44%
-SDY: Dividendos, actualmente paga 3.25%
-HYG: Bonos High Div, actualmente paga 8.20%
-EEM: Emergentes, lo he puesto para comparar las volatilidades. Dividendo de un 0.57%
Ahora vamos a ver los rendimientos individualmente desde hace justo 3 años, desde el 8 de Noviembre de 2007 hasta 8 de noviembre de 2010 con dividendos y sin dividendos y luego en el conjunto de la catera con una ponderación de un 20% para cada ETF:
-PFF: Con Div: 15.8%. Sin div: -14.60%
-VNQ: Con Div: -3.4%. Sin Div: -16.44%
-SDY: Con Div: 4.5%. Sin Div: -9.50%
-HYG: Con Div: 18%. Sin Div: -10.23%
-EEM: Con Div: -3.4% Sin Div: -9.75%
El conjunto de la cartera con una ponderacion de un 20% nos con los dividendos nos da un 6.5% de rentabilidad con una volatilidad del 31.7%, mientras que en el SPY la rentabilidad ha sido de un -11.7% con una volatilidad de un 30.5%. Una diferencia de rentabilidad de un 18.2% de rentabilidad en 3 años con solamente un aumento de la volatilidad de un 1.2%.
Observaciones que podemos sacar de todo esto:
-Tenemos un poco mas de volatilidad, pero tenemos también bastante mas rentabilidad y si nos fijamos en la volatilidad 4 de los 5 ETFs es superior a la del SPY (solo esta por debajo el HYG) con lo cual podemos observar en este ejemplo tambien...
-Las bondades de la diversificación (y solamente en 5 ETFs).
-Otra cosa que podemos ver es que el ejemplo lo he hecho a 3 años, imaginaos lo como sería a 20 años, no sabemos como irá la cotización, pero los dividendos que ha repartido hasta entonces los tendremos nosotros.
-Si no confiamos en nuestro criterio de adquisicion de acciones lo mejor es elegir los subyacentes que repartan dividendos constantemente, asi podremos gastar estos en la reinversion donde queramos.
Un saludo
