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¿Debemos ir en contra de Mr. Market o no?

Esa es la pregunta del millón para muchos. Y las respuestas no están exentas de polémica, puesto que tanto los que siguen las tendencias con fe ciega, como los que las ignoran para centrarse en los datos fundamentales de sus inversiones, defienden sus posturas con vehemencia. Unos por interés profesional, otros por convicción o siplemente desconocimiento, el caso es que la polémica está servida. Y acontinuación os vamos a hacer unas reflexiones que, a nuestro modo de ver, explican las motivaciones que unos y otros tienen para defender una y otra postura. Para los impacientes os adelantamos ya la respuesta a la pregunta de si debemos ir en contra o no de los Mercados: Depende de si somos banqueros o Inversores.

Os recomiendo que leáis los motivos en este artículo y espero que nos déis vuestra opinión: "Resolviendo el dilema sobre si se debe o no ir en contra del Mercado"

 

 

 

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  1. en respuesta a Amparo Sisternes
    -
    #2
    21/01/14 11:48

    Amparo, obviamente tu perfil es más próximo al trading (materias primas, forex, etc) que a la inversión Value en empresas. Para tu actividad, tratar de acertar el timing de los mercados es clave. Pero para un inversor cuyo interés es el de invertir su dinero en buenos y baratos negocios cuyas cotizaciones estén muy por debajo de su Valor real, las tendencias y el timing pierden mucho protagonismo. En lo que deberá centrarse un inversor para ganar dinero a largo plazo (y sobre todo para no perderlo) es en los datos fundamentales de las empresas en las que invierte, en su Valor y en su precio. Y muy poco más. Lo que marquen las tendencias de los mercados sólo son consecuencias (y en algunos casos indicios de movimientos futuros) del comportamiento en grupo o rebaño. Tratar de ganar dinero a largo plazo adivinando e interpretando esas tendencias es algo mucho más incierto y peligroso, que se aleja del concepto de Inversor en negocios y se acerca al concepto de especulador. La prueba es que las mayores fortunas del último siglo se han generado por la capacidad de quienes han sabido valorar correctamente las empresas y sus fundamentales, y no por quienes han pretendido adelantarse a las tendencias del Mercado.
    Y si me lo permites, diré que para inversores particulares resulta mucho más temerario tratar de adivinar lo que van a hacer los Mercados que centrarse en valorar correctamente los negocios y aprovechar las ineficiencias de las cotizaciones de dichos negocios. Es decir, que de tu frase "adelantarnos al mercado e invertir en valores sólidos y con recorrido", descartaría la aspiración de adivinar lo que va a hacer el mercado, y me quedo con la segunda parte, entendiendo por "valores sólidos y con recorrido" empresas con negocios buenos y baratos.
    Gracias y saludos!

  2. Top 100
    #1
    20/01/14 12:57

    Como inversores particulares, no creo que debamos ir en contra del mercado porque s muy fácil que nos saquen de él. Creo que lo interesante es saber adelantarse a la tendencia del mercado, y aprovechar todo el ciclo de subida (en caso de que la tendencia sea alcista). Como dices en el artículo,

    La prioridad es conocer la calidad y el valor de cada unos de los activos en los que invertimos, y aprovecharnos de las ineficiencias, locuras y excesos que comete constantemente el mercado para ganar dinero.
    Me quedo con esto: adelantarnos al mercado y invertir en valores sólidos y con recorrido. Un saludo,
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