La alta volatilidad del mercado en las ultimas sesiones han generado un importante aumento de la volatilidad de las opciones sobre acciones. Para las personas que realizan inversiones periodicas, o las que quieren comprar acciones de valores del Ibex35 con un descuento sobre el precio de mercado pueden emplear la estrategia que vamos a comentar en este articulo. Esta estrategia con opciones sobre acciones tambien es valida para las personas que han introducido ordenes de compra por debajo del precio del mercado, ya que compraran las accciones al precio indicado, y ademas ingresaran una prima por las opciones put vendidas.
La estrategia es muy simple, ya que consiste en la venta de opciones put. Por la venta de las opciones put ingresaremos una prima, que puede oscilar entre el 5% y el 15% del precio de las acciones compradas.
A continuación presentamos una relación de las primas que ingresaremos por la venta de opciones put, para diferentes acciones del Ibex35.
En la lista presentamos el precio de las opcione put at the money (precio al que está ahora la accion) y el precio para opciones put out of the money (se ejecutan si la accion baja un 5% sobre el precio actual de la accion). En todos los ejemplos vamos a considerar el vencimiento de las opciones de Junio de 2010.
Venta opciones put sobre acciones Telefonica
Precio de la accion: 14,88€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 34,19
Venta opcion put strike 15 : 70 € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,70 %
Venta opcion put strike : 30 € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 2,01 %
Venta opciones put sobre acciones Santander
Precio de la accion: 8,32 €
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 89,85
Venta opcion put strike 8,39: 77€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 7,46%
Venta opcion put strike : 47€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 5,64%
Venta opciones put sobre acciones Repsol
Precio de la accion: 16,28€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 38,70
Venta opcion put strike 16: 65€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 3,99%
Venta opcion put strike 15: 30€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 1,84%
Venta opciones put sobre acciones Iberdrola
Precio de la accion: 5,30€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 43,87
Venta opcion put strike 5,25: 35€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 6,60%
Venta opcion put strike 5: 23€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,23%
Venta opciones put sobre acciones BBVA
Precio de la accion: 8,78€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 65,50
Venta opcion put strike 8,75: € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 7,85%
Venta opcion put strike 8,25: € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 5,35%
Venta opciones put sobre Ibex35
Precio de la accion: 9314€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 49,08
Venta opcion put strike 9300: 588€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 6,32%
Venta opcion put strike 8800: 384€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,12%
La estrategia es muy simple, ya que consiste en la venta de opciones put. Por la venta de las opciones put ingresaremos una prima, que puede oscilar entre el 5% y el 15% del precio de las acciones compradas.
A continuación presentamos una relación de las primas que ingresaremos por la venta de opciones put, para diferentes acciones del Ibex35.
En la lista presentamos el precio de las opcione put at the money (precio al que está ahora la accion) y el precio para opciones put out of the money (se ejecutan si la accion baja un 5% sobre el precio actual de la accion). En todos los ejemplos vamos a considerar el vencimiento de las opciones de Junio de 2010.
Venta opciones put sobre acciones Telefonica
Precio de la accion: 14,88€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 34,19
Venta opcion put strike 15 : 70 € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,70 %
Venta opcion put strike : 30 € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 2,01 %
Venta opciones put sobre acciones Santander
Precio de la accion: 8,32 €
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 89,85
Venta opcion put strike 8,39: 77€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 7,46%
Venta opcion put strike : 47€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 5,64%
Venta opciones put sobre acciones Repsol
Precio de la accion: 16,28€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 38,70
Venta opcion put strike 16: 65€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 3,99%
Venta opcion put strike 15: 30€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 1,84%
Venta opciones put sobre acciones Iberdrola
Precio de la accion: 5,30€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 43,87
Venta opcion put strike 5,25: 35€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 6,60%
Venta opcion put strike 5: 23€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,23%
Venta opciones put sobre acciones BBVA
Precio de la accion: 8,78€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 65,50
Venta opcion put strike 8,75: € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 7,85%
Venta opcion put strike 8,25: € por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 5,35%
Venta opciones put sobre Ibex35
Precio de la accion: 9314€
Volatilidad opciones de venta Junio 2010: 49,08
Venta opcion put strike 9300: 588€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 6,32%
Venta opcion put strike 8800: 384€ por contrato (100 acciones)
Rentabilidad sobre el capital invertido sin apalancamiento: 4,12%
