Hola de nuevo a todos, hoy vengo con una entrada un poco distinta a la que he traído estos días, con menos indicadores y un poquito más de opinión (y quizás meterme en teorías que no debería hacer).
En primer lugar quiero comentar que, ya que el análisis del DAX ya lo tengo en mi web (puede leerse aquí), no voy a incidir más en el hecho de que el DAX hoy por hoy me da miedo (especialmente en gráfico semanal, esa vela de giro que está creando me grita que me vaya). Por tanto lo más probable es que mañana me tenga que ir del índice alemán, no por lo que yo quiera, sino por ser fiel al análisis técnico.
Ante esto, voy a plantear una teoría sobre el DAX con respecto al IBEX. Esta teoría, y lo voy a decir claramente porque no tengo un modelo econométrico que confirme nada, me la saco de la manga. Viene por el hecho de que creo que los dos índices tienen una correlación bastante fuerte de un tiempo a esta parte (digamos desde 2013), y visualmente así lo parece al menos. He cogido los datos desde noviembre del 2012 hasta los de ayer al cierre, y como podemos ver el DAX (velas verdes y rojas) y el IBEX (velas azules y grises) se han movido siempre manteniendo un hueco entre ambos no demasiado elevado, a veces a favor de uno y a veces a favor de otro.
No estoy seguro de que se vea correctamente, pero el IBEX es la línea que termina más abajo.
Hasta aquí el objetivo de la entrada ha sido tratar de explicar un poco lo que veo en la comparativa, y advertir que todo esto podría estar mal planteado si realmente se hiciese un análisis estadístico de los datos. Pero, continuando con la teoría que mantengo, mi opinión va en la línea de que Alemania ha tenido una enorme entrada de fondos gracias a la QE anunciada por Draghi, esto es, mucha gente ha entrado en bolsa, pero queriendo no arriesgar mucho, y por eso compran la que en teoría sería la bolsa más segura de Europa.
Los primeros fondos e inversores que han comprado en Alemania han visto como sus inversiones han crecido mucho en poco tiempo, y según mi teoría, se están dando cuenta de que han cumplido con los objetivos de rentabilidad anual en muy poco tiempo y ahora se encuentran en una bolsa que parece sobrecomprada. Por tanto, podrían ver otras bolsas más periféricas con mayor potencial, realizar sus beneficios en el DAX y buscar por ejemplo IBEX, un buen índice de un país que está recuperándose, con empresas fuertes que están aumentando sus beneficios.
Todo esto que he dicho, para que tuviese algún sentido real y poder invertir en ello, se debería hacer con datos. Es, de hecho, una forma que tienen los inversores profesionales de hacer dinero usando métodos econométricos, buscar activos correlacionados que coticen con demasiada diferencia entre ellos e invertir en la opinión de que ese hueco se cerrará.
En este caso deberíamos estar vendiendo DAX y comprando IBEX, puesto que aunque ambos índices suban siempre tendremos la opinión de que el IBEX subirá más, y si bajan que el DAX lo hará en mayor medida (todo esto con el objetivo de reducir el hueco que hay entre ambos).
Sé que todo esto tiene que tener mucha estadística detrás, pero os quería mostrar mi opinión, también para saber qué pensáis vosotros sobre el operar de esta manera y sobre el DAX, un índice que ha subido tanto en tan poco tiempo.
Actualizo: Histórico DAX (linea verde y roja) frente a IBEX (línea azul y gris) desde septiembre de 1993.
