Estrategias para Ganar Dinero en el Mercado de Derivados (9): Materias Primas, y, Estacionalidad

 

Hasta la fecha, hemos diseñado estrategias para operar con derivados cuyo subyacente no tiene realidad física; acciones, divisas, índices, etc., es decir, productos que no existen, como una persona jurídica. Recordamos que sigue en pie la recompensa de un manillar de bicicleta para cualquier/a que nos presente a una persona jurídica, también conocida como sociedad o corporación al servicio de los amos del capital.

 

Recordad que, los derivados únicamente son bits digitales orientados a la bancarización y financiarizacion de la economía actual, dirigida por un fraudulento sistema de apuestas mundiales que nos gobierna como un casino en aras de expropiar todos los recursos planetarios a cambio de nada, y, esclavizar a toda la humanidad a su mas lucrativo antojo utilizando un juego inválido con reglas amañadas.

 

La burbuja definitiva, que, colapsará todo el sistema, transfiriendo definitivamente toda la riqueza real a la BancoCleptocracia, llegará el día que no haya mas NO productos que vender, es decir, que se paralice el mercado de derivados porque no haya mas demanda de fantasía. Actualmente, todos los balances de los grandes bancos están infectados por este tipo de activos tóxicos virtuales que no valen nada, y, cuando coticen a su valor real, cero, será el Armagedón monetario ya que colapsará el sistema de pagos mundial, porque, los depósitos de los clientes actuaran como garantía, ya que, también están incluidos en los balances de los bancos. Para evitarlo, consultar la solución en el siguiente enlace (solución de la banca publica).

 

Pues bien, el proceso de monetización mundial también se extiende a todos los productos reales básicos de primera necesidad como el trigo, maíz, cerdos, vacas, soja, cacao, azúcar etc., y así, manipular los precios a su más rentable interés.

 

El anterior conjunto de productos reales, también conocido como materias primas, dispone de una serie de ventajas que impiden que sean manipuladas por completo, por ejemplo, las condiciones climatológicas son un agente externo a tener en cuenta que la BancoCleptocracia aun no puede controlar, de momento.  Sirva de ejemplo Superman III donde el simpático malvado monetario Lex Luthor controlaba la climatología para arrasar cultivos de café en aras de ser el único proveedor de esta materia prima, y así, enriquecerse tras una subida de precio derivada de una demanda muy alta y oferta escasa.

 

Bien, a estas variaciones de precios o rango previsible de los mismos durante periodos determinados se le conoce como estacionalidad, es decir, según el momento y situación la materia prima esta afecta a una esperada variación. Aunque para esta estrategia vamos a seleccionar las materias primas más negociadas y previsibles; trigo, maíz, vacas, y, cerdos, para, operar con ellas obteniendo alegres plusvalías.

 

No obstante, a continuación vamos a detallar los ciclos que afectan a las distintas materias primas:

 

Trigo (Wheat): El periodo de bajas cosechas ocurre en Octubre / Noviembre, siendo este momento optimo para los que se posicionen a largo plazo. Durante el invierno, tras el periodo de la cosecha de verano los precios tienden a mostrar debilidad. Durante las últimas semanas de invierno y primavera los precios tienden a disminuir ya que la época de cosecha se acerca. Otra tendencia que se repite es que, los precios suban desde los mínimos marcados en la cosecha de otoño o periodo de invierno. En la mayoría de los años, durante Enero o Febrero los precios del trigo suelen entrar en un período cíclico débil que mantienen la cotización lateral.

 

Maíz (Corn): La estacionalidad aquí se puede dividir en tres periodos recurrentes: la primera partida a finales de primavera hasta mediados del verano, una segunda etapa que cubre la mitad del verano hasta la cosecha, y, el tercero tras la cosecha. Los precios suelen caer desde mediados de verano hasta el periodo de cosecha. Por lo general, los precios tienden a estar cerca de sus máximos durante Julio ya que se desconoce la relación entre la cosecha vieja y los nuevos cultivos de Julio. Incluso algunos años, cuando la caída de precios comienza antes, tiende a continuar después del período de mediados de julio si el pronóstico de cosecha de los cultivos es bueno. Si la cosecha aumenta la oferta actual, entonces, presionará a la baja los niveles de precios durante de la campaña agrícola. Después de la cosecha, los precios suelen recuperarse, aunque, cuidado con el "Quiebre de febrero" ya que el precio del maíz suele mostrar debilidad.

 

Ganado en pie o vivo (Live Catlle), y, ganado de engorde (Feeder Cattle): Los ciclos en ganado de engorde dependen de factores estacionales relacionados con los precios del ganado vivo, también influye las variaciones anuales de suministro para el ganado de engorde. Por lo general, los precios del ganado de engorde muestran su mayor fuerza con incrementos de precio a finales de invierno y durante la primavera, y, muestran su debilidad con descensos de precio durante el verano, que, suelen descender hasta nuevos mínimos durante el otoño para subir de nuevo en diciembre. Los precios del ganado en pie/vivo suelen iniciar una tendencia alcista a partir de enero hasta mayo, produciéndose en este mes su pico más alto, para, luego retroceder hasta final de año

 

Cerdos vivos (Lean Hogs): Debido a que los partos de Agosto y Septiembre tienden a ser mayores que los de otros meses, y, los niveles de masacre disminuyen en la temporada de marzo-abril hasta julio o agosto, cabe esperar que los precios suban entre marzo y mayo, y, caigan desde mayo hasta agosto.

 

Aunque solo vamos a enseñaros a operar con las anteriores materias primas debido a su extraordinaria liquidez, a continuación os mostramos el comportamiento cíclico de algunas otras para que apliquéis los mismos métodos que os mostraremos mas adelante:

 

Soja: Los meses de julio, junio y agosto suelen ser meses débiles para la soja. Los precios de cierre en la última semana del mes de julio son generalmente más bajos que los de semanas anteriores. Del mismo modo, los precios de cierre al final del mes de agosto también tienden a ser menores que los de finales de julio. En el precio de la soja los precios de finales de enero tienden a ser superiores a los de finales del diciembre anterior. La Soja también está sujeta al fenómeno de febrero, donde, los precios pueden mostrar debilidad durante el mes. La harina de soja y aceite suelen seguir las mismas características estacionales que la soja.

 

Cacao: El mínimo cíclico, en enero, tiende a coincidir con el del cacao de Bahía (Brasil). La demanda, por lo general aumenta en otoño e inicio del invierno, que, presionará al alza sobre los precios durante este período. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los factores cíclicos no son fuertes en el Cacao.

 

Café: Es muy importante estar atentos a las heladas que pueden producirse durante mayo y agosto en Brasil, ya que, este factor puede alterar los precios considerablemente. De no producirse, cabe esperar un aumento de los precios del café desde enero hasta junio.

 

Algodón: Por lo general, en Noviembre se recupera el mercado desde los mínimos de la cosecha, y, en Enero, los precios tienden a retroceder hasta los niveles mas bajos.

 

Zumo de naranja: Las fluctuaciones estacionales de los precios del zumo de naranja concentrado no suelen estar afectas por el período de congelación de diciembre a febrero en la parte sur de Estados Unidos. Los factores cíclicos están marcados por la cosecha, donde, los precios tienden a caer a partir de noviembre hasta enero. Sin embargo, el período de congelación no debe ser totalmente ignorado.

 

Azúcar: Los precios del azúcar tienden a alcanzar su nivel más alto en otoño, noviembre concretamente debido al incremento de la demanda por estas fechas.

 

Muy pronto, esperamos que cotice el mercado del aire para obtener alegres plusvalías, ya que, efectivamente nos cobraran por tomar oxigeno del gratuito medio ambiente cuando el mundo les pertenezca definitivamente.

 

Pues bien, ahora que ya sabemos las previsibles variaciones en el precio de las materias primas teniendo en cuenta algunos factores básicos y diferentes momentos de cada ciclo, vamos a ofreceros relevante  información complementaria.

 

Para entender mejor como funciona la negociación de materias primas, repasad el área de futuros de nuestro gratuito manual práctico para el mercado de derivados. No obstante, también podéis operar con opciones y limitar así vuestras perdidas.

 

Sin embargo, aunque es recomendable operad con futuros porque las ganancias son mayores, también es cierto que se necesita mayor liquidez, y, por esta razón es preferible que optéis por el mercado de CFDs (Contratos por Diferencias), ya que, replican el comportamiento de los contratos de futuros pero con riesgo limitado y menor necesidad de liquidez. No obstante, si operáis con CFDs no podréis diseñar estrategias con spreads tal y como plantearemos en la segunda parte de la presente estrategia.

 

Ya por ultimo, os vamos a presentar al indicador de referencia para la primera parte de esta estrategia, el Open Interest, que, tiene en cuenta el numero de contratos de futuros abiertos, tanto de compra como de venta, y que, nos servirá para descubrir la previsible dirección del mercado operando a favor de ella.

 

Para el Opent interest, suelen cumplirse las siguiente predicciones que debéis tener muy en cuenta;

 

• Si Sube, la tendencia que domine seguramente vaya a seguir
• Si Sube, durante una tendencia alcista, es decir, que los precios también suban, previsiblemente ésta se mantendrá.
• Si Sube, pero caen los precios, previsiblemente se confirmará una tendencia bajista.

 

Estas previsiones son muy sencillas de descubrir en un gráfico cotizado como veremos mas adelante.

 

En cualquier caso, los indicadores que estarán presentes en ambas partes serán el RSI y Estocástico, donde, aplicaremos criterios de sobrecompra y sobreventa. ¿Empezamos?

 

Primera Parte

 

Vamos a necesitar los siguientes ingredientes:

 

• Web http://www.britefutures.com (Charts à Futures Charts)
• Grafico de velas, Volume OI (Open Interest), RSI, Stochastics

 

Entonces, como un grafico vale más que mil periódicos color salmón, veamos un ejemplo de clara previsión:

 

 

Bien, hemos elegido los cerdos vivos (Lean Hogs) por su alto grado de cumplimiento estacional.

 

Entrad en britefutures, seleccionad charts, futures charts, y, marcad todas las opciones tal y como están en la imagen, inmediatamente, os aparecerá el grafico de velas, volumen mas OI, RSI, y Estocástico.

 

En primer lugar, vemos que se cumple la previsión estacional de que, los precios suben de marzo hasta mayo, y, caen de mayo hasta agosto. Entonces, ¿Qué hubiéramos hecho en mayo?, efectivamente, vender un futuro, o CFD, de Lean Hogs,

 

Pero, ¿Por qué razones?, porque los indicadores elegidos completaban las estacionales predicciones, es decir, sube el OI, caen precios, por lo tanto, se confirma una tendencia bajista en marcha.

 

Además, para reforzar esta predicción, y, entrar con bastante acierto, utilizamos los indicadores RSI y Estocástico con criterios de sobrecompra y sobreventa. Para este ejemplo, cuando el estocástico supera la franja gris al alza, y, el indicador RSI cotiza por encima de 60, vendemos. Hoy, vemos que el estocástico y RSI están en niveles de sobreventa por lo que cabe esperar un rebote en el precio.

 

¿Os atrevéis a predecir el movimiento del ganado vivo (Live Cattle)?, o bien, ¿Qué hubieseis hecho a partir de Enero?...

 

 

Y hasta aquí la primera parte, donde, solo compramos o vendemos un producto financiero.

 

Segunda Parte

 

Anteriormente, veíamos como operar únicamente comprando o vendiendo un producto financiero ligado a una materia prima, no obstante, para los que disfruten de una compleja cuenta de derivados que les permita hacer spreads (diferencias), comprar y vender dos productos financieros distintos en una sola operación, vamos a plantear varios métodos para aprovechar los previsibles movimientos estacionales.

 

En primer lugar, recordemos los tipos de spreads entre futuros, que, también podremos aplicar a las materias primas teniendo en cuenta el factor estacional. Existen dos:

 

Intramercados: por ejemplo, veíamos que durante los seis primeros meses del año es previsible que el precio del ganado vivo (Live Cattle) suba, y, durante los meses de mayo y agosto los precios de cerdos vivos bajen. Estimándolo así, debido al factor estacional, podríamos comprar un futuro de Live Cattle y vender un futuro de Lean Hogs para Agosto ya que esperamos que así suceda.

 

Esperaríamos por tanto que la diferencia entre ambos contratos aumentara ya que uno incrementa su valor y el otro lo disminuye, o uno solo lo aumenta y el otro se mantiene, o bien uno solo disminuye y otro se mantiene. Sea cual fuere, la diferencia aumenta y por lo tanto cuando deshagamos ambas posiciones habremos asegurado un beneficio.

 

No obstante si esta diferencia se redujera, limitaríamos tan solo las perdidas. Elegimos este tipo de estrategia para materias que sean inversamente proporcionales en un mismo periodo, tal y como ocurre para el ganado vivo y cerdo vivo desde marzo hasta agosto.

 

Ahora, veamos como operar teniendo en cuenta lo anterior, no sin antes anunciar los ingredientes necesarios

 

• Web http://www.britefutures.com (Charts à Spread Charts)
• Buy Leg (Pata Comprada), y Sell Leg (Pata Vendida)
• Grafico Lineal, RSI, Stochastics

 

 

En Buy Leg hemos puesto el contrato de Live Cattle para Agosto 2015, y, en Sell Leg ponemos el contrato de Lean Hogs para Agosto de 2015, es decir, mismo vencimiento pero diferentes materias primas.

 

Bien, como predice la estacionalidad, esperamos que el ganado aumente de precio durante el primer semestre, y, los cerdos disminuyan de precio durante la primavera, resultado, la diferencia aumenta en el grafico lineal según lo esperado.

 

Para descubrir pistas de entrada, utilizamos los indicadores RSI y Estocástico con criterios de sobrecompra y/o sobreventa. Siendo así, observamos que en mayo, ambos indicadores marcaron mínimos de sobreventa, por lo tanto, un buen punto de entrada seria comprar el spread en 64, y, venderlo cuando el estocástico alcance de nuevo otro máximo, en este caso sobre 75. También, podríais haber vendido el spread en marzo sobre 75 cuando se alcanzaron nuevos máximos de sobrecompra en ambos indicadores, y, recomprarlo cuando alcanzaron nuevos mínimos en mayo, causalmente cuando empiezan a bajar los cerdos.

 

Elegimos el ejemplo Spread Live Cattle menos Lean Hogs por ser menos vulnerable a los factores climatológicos, y, por el alto grado de cumplimiento estacional. Aunque para este ejemplo elegimos el vencimiento de Agosto, el de Diciembre también suele comportarse según lo esperado.

 

Otro de los pares estrella es el Trigo (Wheat) menos Maiz (Corn), no obstante, ser cautos con este spread porque su volatilidad es bastante extrema, y, muy de vez en cuando suele salirse del rango esperado de precios.

 

Spread Calendario (Horizontal) es una estrategia que utiliza distintas fechas de vencimientos, pero, la misma materia prima.

 

Siguiendo con nuestra materia prima preferida, los cerditos, vamos a ilustraros con un claro ejemplo que cumple la estacionalidad esperada.

 

 

Podréis comprobar que en Buy leg (pata de compra) hemos elegido el contrato de diciembre, y, en Sell leg (pata de venta) el vencimiento de Agosto. La razón es muy simple, tan solo tenéis que revisar la estacionalidad de los cerditos y ver que para agosto se espera su menor precio anual, de ahí que la pata de venta coincida con este vencimiento.

 

En este caso, la diferencia es negativa, así que mucho cuidado cuando compráis y vendéis un spread con signo negativo. Para no confundiros, utilizad el siguiente truco del almendruco: COMPRAR ABAJO Y VENDER ARRIBA, O, VENDER ARRIBA Y RECOMPRAR ABAJO.

 

Para este ejemplo, y, siguiendo los criterios de sobrecompra y sobreventa en los indicadores seleccionados vemos que; se alcanzo el mínimo cotizado en enero de 2015 sobre -18, en marzo, se produjo un mínimo ascendente en -17, donde, podríamos haber comprado un spread en este nivel de precio, ya que, además se cumplían las condiciones de sobreventa para ambos indicadores, entonces, ¿Dónde hubiésemos vendido?, efectivamente, en -10, cuando se alcanzaron los niveles de sobrecompra de los indicadores. A mediados de mayo, podría haberse repetido la operación en -15, ya que, se vuelven a producir las condiciones de sobreventa en ambos indicadores.

 

Si os va la marcha, Llinares y su equipo de Etchart facilitan una plataforma gratuita que ofrece la mayoría de spreads cotizados además de todos sus gráficos representados. Descargad el programa, id a Tablas de Datos TD3D, y, elegid el spread deseado. Podéis encontrar Trigo – Maíz en el numero 410, y, Vacas – Cerdos en  el numero 490. Poned el ratón sobre cualquier dato cotizado, y, pinchad el botón derecho, y os aparecerá la opción “mostrar grafico…”. Ebuala, ya tenéis toda la cotización para un vencimiento en un solo grafico.

 

Y hasta aquí, todas las características y estacionalidad de materias primas con realidad física, comestibles en este caso, incluidas algunas estrategias muy sencillas para obtener alegres plusvalías. Muy pronto, publicaremos otra estrategia con materias primas con realidad física, no comestibles, y, sin realidad física no afectas a estacionalidad alguna.

 

 

 

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