Comienzan los Stress Test

ÍNDICES
ÍNDICES

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
IBEX 35 INDEX			9.991,70	-1,69	-1,34	-16,3	29,8
CAC 40 INDEX			3.500,16	-2,33	-1,53	-11,1	23,5
DAX INDEX			6.040,27	-1,81	-0,41	1,4	23,9
FTSE 100 INDEX			5.158,85	-2,16	0,50	-4,7	22,1
ESTX 50 € Pr			2.645,61	-1,02	-1,33	-10,8	21,2
DOW JONES INDUS. AVG			10.097,90	-2,59	-0,98	-3,2	18,8
S&P 500 INDEX			1.064,88	-2,97	-1,21	-4,50	23,5
NASDAQ COMPOSITE INDEX			2.179,05	-3,21	-0,79	-4,0	43,9
BRAZIL BOVESPA INDEX			62.339,27	-1,84	-1,79	-9,1	82,7
MEXICO BOLSA INDEX			31.783,39	-1,88	-0,69	-1,0	43,5
HANG SENG INDEX			20.052,41	-0,99	-2,03	-8,3	51,7
NIKKEI 225			9.408,36	Festivo	-1,85	-10,8	20,3

COMENTARIO BOLSAS
COMENTARIO BOLSAS
Fuertes recortes en ambos lados de Atlántico. En EEUU, el IPC pasó sin pena ni gloria para los inversores, mientras que la Confianza de la Universidad de Michigan que se situó en el nivel más bajo de los últimos 11 meses, fue el catalizador para la fuerte toma de beneficios. Apple y su consejero delegado Steve Jobs, declaró que no son perfectos y que su terminal Iphone4, no tiene mayores problemas que otros aparatos del mercado. Jobs compensará a sus clientes con fundas que mejoren la cobertura de los terminales. Esta semana Apple presenta resultados, mientras hoy estaremos atentos a Texas Instrument IBM y Halliburton. En Europa empieza la semana de los días famosos "Test de estrés" de la banca, que el viernes nos mostrarán finalmente la situación de las principales entidades financieras. Parece descontado que los bancos españoles superarán la prueba con nota, mientras las cajas tendrán que ser ayudas de nuevo por el fondo estatal FROB. La sesión asiática ha estado marcada por el cierre de Japón, que celebra "el Día del Mar", y los descensos de las compañías exportadoras, que ven con temor la posible ralentización de la economía norteamericana.
















BONOS
BONOS
Nombre			YIELD	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
US TREASURY N/B			2,918	-2,54	-14,5		73,5
German Government Bonds 10 Yr			2,599	-1,77	0,4	-23,3	11,4
SPANISH GOVERNMENT GENERIC BON			4,451	-3,50	-4,5	11,9	3,0
Euribor 12 Month			1,38	0,80	2,1	10,6	-59,3
Japan Govt Bond Year to maturi			1,095	-5,13	-5,9	-15,4	7,3
DIVISAS
DIVISAS
Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
EUR-USD X-RATE			1,293	-0,15	2,2	-10,1	-2,0
GBP-EUR X-RATE			1,1833	-0,92	0,6	9,0	-6,5
USD-JPY X-RATE			86,63	0,07	2,3	7,4	-1,2
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS
Importante repunte en los precios del 10 años español, que por primera vez en muchas semanas logra reducir el diferencial con el bono alemán, por debajo de los 200 puntos básicos, situándose en 185 pb. El dólar en una sesión volátil que lo llevó a perder el nivel de 1,30$/€, para cerrar marcando vuelta en 1,293$/€.




MATERIAS PRIMAS
MATERIAS PRIMAS

Nombre			Cierre	% 1 día	% 5 días	% YTD	2009
Bloomberg West Texas Intermedi			76,01	-0,98	-0,1	-4,2	65,4
Bloomberg European Dated Brent			74,37	-0,23	1,2	-3,7	74,4
GOLD SPOT $/OZ			1191,93	-0,09	-0,4	8,7	23,1
Futuro Trigo prox. vencimiento			593,5	1,06	13,9	9,6	-14,5
Futuro Aceite Soja prox vencimiento			38,2	-0,29	1,9	-5,3	14,6

COMENTARIO MATERIAS PRIMAS
COMENTARIO MATERIAS PRIMAS

El crudo en ambas referencias marcó un ligero descenso mientras el oro volvió a romper los niveles de 1.200$/Onza.


INDICADORES MACRO ECONÓMICOS
INDICADORES MACRO ECONÓMICOS

Fecha / Hora		Datos USA			Esperado		Anterior
07/19/2010 16:00		Índice NAHB mercado viviendas			- -		17,00
Fecha / Hora		Datos Europa			Esperado		Anterior
07/19/2010 10:00	EC	BCE Cuenta corriente - Eurozona (SA)			- -		-5.1B
07/19/2010 11:00	EC	Construcción SA MoM			- -		-0.3%

NOTICIAS RELEVANTES
NOTICIAS RELEVANTES
CITIGROUP: El banco presentó el viernes pasado unos resultados 2T10 por encima de las previsiones del consenso. Los ingresos cayeron un -33%% hasta 22.071 millones de dólares beneficio neto -36.9% hasta 2.697 millones de dólares y BPA de 0.09 USD/acc vs 0.05 USD/acc estimado consenso. El ratio Tier 1 es del 12.7% mientras que el Core Tier 1 se sitúa en 9.7% (+60 pb qoq). El banco informó que las provisiones por riesgo de crédito se han reducido un -57.7% (-22% qoq) hasta 6.665 millones de dólares, su nivel más bajo desde el 3T07. Las acciones cayeron al cierre un -6,25%. GENERAL ELECTRIC: Presentó el viernes resultados 2T10 que batieron las previsiones del consenso. Los ingresos cayeron un -4.3% hasta 37.4 bn$, beneficio neto 3.03 bn$ vs 2.610 M$ yoy y BPA de 0.30 USD/acc vs 0.27 USD/acc. Los pedidos se incrementaron un +8% hasta 19.200 M$.Por divisiones los beneficios aumentaron un +93% en su división de financiación, +13% NBC, Infraestructuras +3% mientras que los de tecnología retrocedieron un -11%. Destacamos la buena evolución en healthcare y la caída en volúmenes para energía. MATTEL: Anunció el viernes resultados 2T10 en línea con las previsiones del consenso. Los ingresos aumentaron un +13% hasta 1.02 bn$, beneficio neto 51.6 M$ y BPA de 0.14 USD/acc. Toy Story 3 ha recaudado este fin de semana más de 600 millones de dólares y está a punto de convertirse en la mayor película de animación de la historia superando Shrek2. BP: Según fuentes de mercado, los ingenieros de la petrolera británica han detectado ciertas filtraciones en su pozo en el Golfo de México. BP colocó la semana pasada una tapa de contención con la que logró controlar temporalmente la fuga de petróleo y estaban actualmente realizando una serie de pruebas para evaluar si se había sellado permanentemente dicha fuga. Por su parte el primer ministro británico, David Cameron, se reunirá esta semana con las autoridades norteamericanas en Washington para hablar sobre los problemas en el Golfo. Por otro lado, según Sunday Times, BP podría estar estudiando junto a sus accionistas una reestructuración de sus actividades. Entre las opciones que está estudiando la petrolera se estaría sondeando la venta de refinerías y de estaciones de servicio. *TELEFÓNICA/ PORTUGAL TELECOM : Tras la negativa del consejo de administración de Portugal Telecom a aceptar la oferta de Telefónica sobre sus intereses en Vivo y finalizado el plazo de la oferta, la operadora española estudia disolver Brasilcel. Con esto, Telefónica buscará nuevos caminos para controlar Vivo al margen de PT. En cualquier caso, TEF acudirá a los tribunales para deshacer el holding Brasilcel en el que participa con PT al 50% y a través del cual ostentan el 60% de Vivo. El proceso podría tardar hasta 6 meses. Malas noticias para el devenir de las acciones de Portugal Telecom a corto plazo. Por otro lado, Telefónica, la firma de medios mexicana Televisa (junto con su socio Nextel) y Lusacell, ganaron una licitación de frecuencias para telefonía móvil en México.