La publicación del déficit de los países de la UE condiciona las bolsas europeas

ÍNDICES

Nombre

Cierre

% 1 día

% 5 días

% YTD

2009

IBEX 35 INDEX

10,821.90

-2.19

-6.09

-9.4

29.8

CAC 40 INDEX

3,924.65

-1.33

-3.47

-0.3

23.5

DAX INDEX

6,168.72

-0.99

-1.95

3.5

23.9

FTSE 100 INDEX

5,665.33

-1.02

-2.74

4.7

22.1

ESTX 50 € Pr

2,897.59

-1.70

-3.82

-2.3

21.2

DOW JONES INDUS. AVG

11,134.29

0.08

-0.09

6.8

18.8

S&P 500 INDEX

1,208.67

0.23

-0.25

8.4

23.5

NASDAQ COMPOSITE INDEX

2,519.07

0.58

0.13

11.0

43.9

BRAZIL BOVESPA INDEX

69,386.41

0.10

-2.32

1.2

82.7

MEXICO BOLSA INDEX

33,658.37

0.42

-1.39

4.8

43.5

HANG SENG INDEX

21,288.90

-0.77

-2.64

-2.7

51.7

NIKKEI 225

10,914.46

-0.32

-1.69

3.5

20.3

COMENTARIO BOLSAS

La sesión en Europa fue negativa tras la publicación por parte de la UE de las cifras definitivas de déficit de los estados miembros de la Eurozona a cierre de 2009. A destacar el Déficit Público de Grecia ha sido revisado al alza hasta el 14,3%. Os recordamos que las propias autoridades helenas afirmaron recientemente que la cifra no sería del 12,7% previsto inicialmente, sino que rondaría el 12,9%. Por lo tanto, el dato es francamente malo. Además, la UE afirma que tiene reservas sobre la calidad de los datos proporcionados por Grecia y que la cifra final podría ser finalmente revisada al alza en +0.5 puntos porcentuales. La deuda pública a cierre 2009 podría superar el 120% del PIB y podría ser revisada en más de 7 puntos porcentuales al alza. Los CDS de Grecia seguían su escalada y tocan los 518,5 pb (+32.5 pb). Es decir los griegos o han mentido o han falseado sus cifras públicas, y la Union Europea no se dio cuenta o no quiso verlo. Igualmente destacan los datos del déficit público de Irlanda (14,3%), Portugal (9,4%) y España (11,2%). También tenemos los datos de Reino Unido (11,5%). Entre los alumnos aventajados, destacan Alemania con un 3,3%, Austria -3,4% y Finlandia -2,2%. Entre los países grandes Francia con un -7.5% e Italia -5,3%. Los datos agregados 2009 de la Eurozona: Déficit Público 6,3% vs 2% en 2008 y Deuda sobre PIB del 78,7% vs 69,4% en 2008. El miedo al contagio griego sigue penalizando a la bolsa española. Obama intenta sacar adelante con la maxima celeridad su reforma del sistema financiero, para "evitar que haya entidades demasiado grandes para dejarlas caer".

BONOS

Nombre

YIELD

% 1 día

% 5 días

% YTD

2009

US TREASURY N/B

3.761

0.67

-0.2

73.5

German Government Bonds 10 Yr

3.057

-0.88

-0.9

-9.7

11.4

SPANISH GOVERNMENT GENERIC BON

3.947

1.81

3.0

-0.8

3.0

Euribor 12 Month

1.223

0.08

-0.2

-2.0

-59.3

Japan Govt Bond Year to maturi

1.322

-1.42

-2.1

2.1

7.3

DIVISAS

Nombre

Cierre

% 1 día

% 5 días

% YTD

2009

EUR-USD X-RATE

13.295

-0.71

2.1

8.2

-2.0

GBP-EUR X-RATE

11.568

0.51

-1.7

-2.6

-6.5

USD-JPY X-RATE

93.49

0.32

-1.4

-0.4

-1.2

COMENTARIO RENTA FIJA Y DIVISAS

Evidentemente el mercado cotizó negativamente los datos en los bonos de los países con peores datos, ampliándose los spreads respecto a la TIR del bono alemán a 10 años. Posteriormente Moody’s rebajó el rating de Grecia hasta A3. EN consecuencia el euro se desploma hasta el 1,32$/€.

MATERIAS PRIMAS

Nombre

Cierre

% 1 día

% 5 días

% YTD

2009

Bloomberg West Texas Intermedi

83.1

0.20

-2.8

4.7

65.4

Bloomberg European Dated Brent

84.24

-0.54

-0.7

9.1

74.4

GOLD SPOT $/OZ

1139.8

-0.15

0.2

3.9

23.1

Futuro Trigo prox. vencimiento

494

-0.90

0.7

-8.8

-14.5

Futuro Aceite Soja prox vencimiento

39.32

0.59

-1.2

-2.6

14.6

COMENTARIO MATERIAS PRIMAS

Pocos movimientos significativos en el mercado de materias primas, donde la referencia europea del crudo, supera al al americnana, tras el descalabro del euro frente al dólar.

INDICADORES MACRO ECONÓMICOS

Fecha / Hora

Datos USA

 Esperado

Anterior

04/22/2010 16:00

Ventas viviendas de segunda

5.29M

5.02M

04/23/2010 14:30

Órdenes bienes duraderos

0.2%

0.5%

04/23/2010 16:00

Ventas viviendas nuevas

325K

308K

Fecha / Hora

Datos  Europa

 Esperado

 Anterior

04/23/2010 09:00

SP

Precios al productor (YoY)

- -

1.1%

NOTICIAS RELEVANTES

*MICROSOFT: Publicó ayer tras el cierre resultados 3T fiscal superiores al consenso. Ventas netas de 14.5 bn$ vs 14.4 b$ e cons. BPA de 0.45 $ (vs 0.42 $ e cons). A pesar de que los resultados son superiores a lo esperado, las acciones caian un-3% en after hours.
*VERIZON:Publicó ayer unos resultados 1T10 mixtos. Los resultados se vieron impactados por una carga extraordinaria debido a la reforma sanitaria norteamericana. Los ingresos aumentaron un +1.2% hasta 26.910 M$ vs 26.940 M$ e cons, el beneficio neto se redujo un -75% hasta 409 M$ vs 1.645 M$ yoy y BPA de 0.14 USD/accvs 0.58 USD/acc yoy. El BPA ex ítems fue de 0.58 USD/acc vs 0.56 USD/acc e cons.
*PEPSICO: Anunció ayer resultados 1T10 mixtos y confirmó sus guías para el ejercico. Las ventas aumentaron un +13% hasta 9.37 bn$ vs 9.57 bn$ e cons, beneficio neto +26% hasta 1.43 bn$ y BPA de 0.76 USD/acc vs 0.75 USD/acc e cons. La compañía declaró que la mala evolución de las ventas en Norteamérica no permitió a la compañía alcanzar las previsiones a nivel de ingresos. Pepsi informó que espera que su beneficio neto para 2010 aumente un +11/+13%.
*AMAZON.COM: Anunció ayer tras el cierre resultados 1T10 por encima del consenso pero decepcionó en sus guías 2T. Ventas +46%. BPA de 0.66 $ (vs 0.61 $ e cons). Para el 2T espera un resultado operativo de entre 220-320 M$ (inferior a las estimaciones del consenso).
*BANK OF AMERICA:Anunció ayer la venta de una cartera de inversiones de private equity a la filial de AXA, Axa Private Equity. El acuerdo fue valorado en 1.9 bn$.
*NOKIA: El fabricante finlandés de teléfonos móviles publicado ayer sus resultados 1T10 que fueron inferiores a las previsiones del consenso, cayendo un 14% su cotización.
*ENDESA: Según Reuters, la compañía ha iniciado el proceso de venta de su red de gas en España. Según Reuters, la operación podría realizarse por 760 ME y hay varios inversores financieros interesados (Macquarie, CVC y M&G Investments).
*BANKINTER:Presenta hoy sus resultados 1T10. Beneficio neto cae un 5% hasta los 65 millones de euros por el descenso de intereses.
*SOS CUETARA: Según El Mundo, Caja Madrid va a conservar su 10.5% en la compañía y la apoyará en el proceso de refinanciación.