La semana pasada comentamos como se había comprobado que los inversores no obtienen ni el 30% de la rentabilidad de la bolsa y los bonos y cuales eran los motivos. Ahora vamos a ver las posibles soluciones:
Por supuesto, el primer paso es una correcta planificación, esto supone saber cual es nuestro perfil de riesgo, el plazo de la inversión, etc...
Lo primero que tenemos que hacer para reducir el riesgo y la volatilidad e incluso mejorar la rentabilidad es combinar activos con correlaciones bajas, normalmente acciones y bonos, pero dentro de estos hay una completa subgama de activos, ademas de activos inmobiliarios y materias primas:
Aunque después de un periodo tan negativo en bolsa como los últimos 10 años creamos que es mejor no invertir en bolsa, esto no es así como podemos ver en las dos siguiente imágenes:
En esta imagen podemos ver que aunque existen periodos muy negativos, también existen periodos muy positivos y en el largo plazo la bolsa tiene una rentabilidad superior a los bonos, a costa de una mayor volatilidad.
En esta segunda imagen podemos ver la buena combinación que supone el tener bonos y acciones ya que los periodos negativos en bolsa suelen ser muy positivos en renta fija.
Otro punto importante es no intentar predecir la evolción del mercado, ya que aunque parece muy fácil y tentador, es como jugar al casino y corremos el riesgo de perdernos los mejores días bursátiles:
Además de esto deberíamos rebalancear la cartera al menos una vez al año ¿Que significa esto? Si nuestra intención es tener un 50% en acciones y un 50% en bonos y debido al mercado los pesos se mueven, debemos reequilibrar los pesos de nuestra cartera. Por ejemplo, la bolsa baja un 20% y en vez de tener un 50/50 los pesos ahora son 40%bolsa/60%bonos. Debemos vender un 10% de bonos y comprar un 10% de bolsa.
Por ultimo, recordar la importancia del dividendo por varios motivos:
1) La mitad de la rentabilidad que se obtiene históricamente de la bolsa proviene del dividendo, no estando este reflejado en los gráficos de evolución de las acciones o índices, por lo que como ejemplo, a pesar de que la rentabilidad del ibex en los últimos 10 años es negativa, si tenemos en cuenta los dividendos, la rentabilidad es positiva en ese mismo periodo.
2) Los dividendos suponen una señal de salud financiera, el 95% de las empresas con escándalos contables o sobrevaloradas tenían un dividendo inferior al 1% y en muchos casos inexistente, véase por ejemplo: Terra, Ercross, La seda de Barcelona, Avanzit, Astroc, Aisa, Dogi, SOS si hablamos de empresas españolas y los famosos casos de Enron o Worldcom en USA.
3) El dividendo es muchísimo menos volátil que las acciones o los beneficios de las empresas, ya que estas prefieren mantener el dividendo ante bajadas moderadas de los beneficios, véase esto gráficamente:
Espero que esta información haya sido de vuestro interés.
Un saludo.
