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Blog Buscando precios de compra
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Acciona emite deuda convertible.

Acciona ha enviado un hecho relevante a la CNMV, en el que anuncia su intención de emitir entre 325 y 400 millones de euros en obligaciones convertibles en acciones de la propia empresa con un plazo de vencimiento de cinco años.

La emisión va destinada a los inversores institucinales extranjeros, cada obligación tiene un valor nominal de 100.000 euros, y pagarán un interés nominal anual de no más del 3% pagadero semestralmente por periodos vencidos, que será fijado definitivamente después del periodo de prospección entre los inversores que ya está en marcha y que suponemos que se resolverá esta misma mañana.

El precio de conversión de las obligaciones en acciones, que no es obligatoria sino a voluntad del inversor titular de la obligación, será entre un 32,5% y un 37,5% de la media ponderada del precio de cotización durante el periodo de prospección, lo cual explica la remontada que ha tenido la cotización de las acciones de esta empresa, que en pocos días ha pasado de cotizar sobre los 39 euros hasta los 47 actuales, por lo que no sería descartable que una vez resuelta la emisión la cotización vuelva a caer ya que no se ha resuelto ninguna de las incertidumbres que afectan al negocio de energía renovable, que es la mayor contribución al beneficio de la empresa.

Esta emisión puede ser un buen test de la confianza que tienen los inversores intitucionales en las empresas españolas, y que se podría medir en función del precio final de la emisión, ya que si se resuelve a la par, con un tipo de interés del 3%, se podrá considerar como muy positivo, ya que la garantía es el propio capital de una empresa que muy posiblemente tenga que hacer algún ajuste patrimonial por la necesidad de actualizar el valor de sus activos a precios de mercado y que el objeto de la emisión es la refinanciación de la deuda ya existente.

Lógicamente esto no es una recomendación de compra, simplemente es una interpretación personal de la información que la empresa comunica a la C.N.M.V. y nada impide que se pueda comprar más barata.

Saludos.

Nota: Para ver el indice de las empresas publicadas pinche aqui

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  1. Top 100
    #2
    17/01/14 10:31

    Muchas gracias por la información, al parecer el canje que hacen es bastante atractivo. También hemos visto que hay cierto interés en FCC, al parecer existe un interés latente en España desde los inversores extranjeros. Un saludo y gracias de nuevo!

  2. #1
    16/01/14 12:02

    Otra empresa que emite deuda fuera y para institucionales. Malos tiempos para los pezqueñines interesados en la RF.

    Pero me da que cuando se acaben esta borrachera de dinero y falsa confianza en España que hay en los mercados no les quedará más remedio que volver a pedirle dinero al pequeño ahorrador.

    Veremos.


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