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Alfonso Ballesteros

Un repaso del mundo financiero

Dividendos, ¿qué son? ¿cómo funciona?

Una de las preguntas mas frecuentas por los foros se refieren sobre todo al dividendo, ¿cuándo tengo que comprar las acciones para recibir el dividendo? ¿puedo cobrar el dividendo y después vender?, son algunas de las preguntas que vemos a menudo.

Por eso, he decidido comentar este tema en profundidad, para que esta pequeña guía sirva de ayuda.

¿Qué son los dividendos?

Una acción es una parte del capital de una compañía, poseer esta acción otorga unos derechos tanto políticos (votos en las juntas), como económicos (participación en los beneficios de la compañía), la representación de estos derechos económicos se conoce como Dividendos.

¿Quién tiene derecho a cobrar los dividendos?

Todo aquel que posea acciones antes del día de reparto de los dividendos, tendrá derecho a cobrar; Es decir, si la compañía reparte dividendos el próximo día 19, bastaría con poseer las acciones el día 18.

¿Hay algún mínimo para cobrar los dividendos?

No hay ningún mínimo, en cuanto seas poseedor de una acción tendrás derecho al cobro de los dividendos que esa acción genere, otra cosa son los derechos políticos, que si que puede haber mínimos para acudir a una junta, sin embargo, esto no ocurre en los dividendos.

¿Qué tipo de dividendos hay?

Principalmente dos tipos de dividendos: los extraordinarios y los ordinarios, los ordinarios se refieren a los beneficios de un ejercicio, y se expresan como: “dividendosa cuenta del ejercicio X” y los extraordinarios se reparten sin tener relación con las cuentas del ejercicio, sino por algún echo extraordinario (Venta de alguna participada, etc)

¿Cuándo se reparte los dividendos?

Esto depende de la sociedad, hay compañías que reparten dividendos uno solo al año, otras que lo hacen cada cuatrimestre, lo que siempre hacen es anunciarlo con anterioridad, en esta pagina, podéis consultar las fechas de reparto de los últimos dividendos, eso si, no os confiéis porque los de invertia no actualizan muy a menudo la pagina.

¿Qué relación hay entre la cotización de una acción y sus dividendos?

Prácticamente todos los índices, son ex-dividendo, esto significa que el dividendo se descuenta del precio de cotización el día que es repartido, es algo lógico, ya que ese dinero ya no pertenece a la empresa y por tanto no debe formar parte de su capitalización; Para que se entienda mejor, os pongo un ejemplo, la empresa anterior que reparte dividendos el próximo 19, cierra el día 18 a 11,20 € y reparte un dividendo de 0.20 € por acción, el día siguiente (19) abrirá con una reducción de 0.20 € en el precio de las acciones (si no hubiera cambios, abriría a 11 €)

Por este motivo no funciona la estrategia, por todo inversor pensada, de comprar un par de días antes y vender el día del reparto, ya que esta estrategia no aporta rentabilidad extra.

¿Cómo tributan los dividendos?

Desde la reforma del impuesto sobre la renta, la tributación de los dividendos se divide en dos tramos: Toda cantidad cobrada en concepto de dividendos, que no supere 1500 €estará exenta de pago a hacienda; El exceso de esa cantidad triburara al 18 % como el resto de las inversiones.

30 comentarios

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  1. Anonimo
    #2

    Anonimo

    Pregunta que posiblemente sirva de ayuda a algunas personas...
    ¿la exención es válida unicamente para valores del continuo?

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  2. Anonimo
    #3

    Anonimo

    Muy bueno.
    Te explico mi caso. Hace poco lo hice con el Popular. El día anterior compré, y como dices al día siguiente ese dividendo se había descontado de la cotización. ¿Dónde está mi parte del pastel?, porque nadie me entregó ningún dividendo, ni tenía en mi cotización ese % extra. Entonces es como si aparte de que la acción bajó, aún más quitando el dividendo. Que ganamos entonces???.
    Gracias, eres un crack.

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  3. Anonimo
    #4

    Anonimo

    Alfonso:

    Ese descuento de la cotización que mencionas... ¿es por pura eficiencia del mercado o hay un mecanismo como tal?

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  4. Anonimo
    #5

    Anonimo

    Hola de nuevo. Fue porque ya restaron el dividendo a la cotización, pero en ningún caso me afectó a mí por ser accionista de ellos. Es decir, no cobré dividendo y aparte la cotización bajó por restarlo, o sea, que salí perdiendo dos veces. No lo entiendo de verdad.
    Gracias por tiempo y me encanta tu página.

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  5. Anonimo
    #6

    Anonimo

    De echo quedan exentos los 1500 primeros euros.

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  6. Anonimo
    #7

    Anonimo

    Una pregunta, si tienes una empresa que es sociedad limitada y repartes dividendos, también los 1500€ primeros no tributan?

    muchas gracias

    un saludo

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  7. Anonimo
    #8

    Anonimo

    Muchas gracias a todos por los comentarios.

    Manu, la exención es para los ciudadanos españoles, todas las compras de acciones españolas obtendrán esa exención, sin embargo, si compras en el extranjero, tendrás la tributación del país que compres.

    Anónimo, no entiendo, si tu compraste el día anterior deberías tener dividendos, habla con tu broker y que te expliquen.

    Necseus, el descuento lo regulan los del comité técnico, simplemente le restan el dividendo a la cotización (supongo que será algún programa informático).

    Anónimo, no lo puedo asegurar, pero entiendo que todos los dividendos de empresas están exentos, coticen o no en los mercados.

    Al resto muchas gracias
    Un saludo!

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  8. Anonimo
    #9

    Anonimo

    Ha quedado muy clarito, creo que por fin lo he entendido del todo, gracias por el artículo.

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  9. Anonimo
    #10

    Anonimo

    ¿Qué relación hay entre pago de dividendos o reservas Vs perdida de ROE o rentabilidad del accionista?

    ¿dar dividendos luce el ROE ya que no se aumentan los fondos propios? ¿es esta la política de las empresas que dan dividendos?

    gracias

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  10. Anonimo
    #11

    Anonimo

    Una vez cobrado el dividendo es indistinto vender las acciones en cualquier fecha?, ¿o es mejor esperar algún tiempo determinado?

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  11. Anonimo
    #12

    Anonimo

    Estimado Alfonso:
    ¿ Que pasa si quien cobra los dividendos es una PYME ? ¿ a que tipo tiene que tributar ? ¿ al 25%?existe alguna exencion en este caso

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  12. Anonimo
    #13

    Anonimo

    Alfonso, si el dividendo es extraordinario, ¿también se descuenta el dia en que se reparte de la cotización?

    Me gusta
  13. Anonimo
    #14

    Anonimo

    Hola Alfonso muy buena tu pagina, mira quiero saber cual es la forma alterna del pago de dividendos
    Att. Claudia da costa

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  14. Anonimo
    #15

    Anonimo

    Hola Alfonso , primero agradecerte estas informaciones y luego preguntarte una duda, ¿ cobras todo el dividendo igual si llevas un año con las acciones que si solo llevas un dia con ellas?.....Ulises....gracias

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  15. Anonimo
    #16

    Anonimo

    Hola Alfonso:
    Mi pregunta es sobre la entrada en una compañía para aprovechar el pago de dividendos unos pocos días después. Imagino que ya que es una estrategia muy común, los grandes volúmenes entrarán en la misma semana de pago de dividendos por estar moviendo su capital constantemente y eso aumentará la cotización en esos días, por lo que el descuento en el valor de la acción que se realiza el mismo día del pago de dividendos se compensaría total o parcialmente con el precio de compra más bajo que se haya pagado por comprar semanas antes, aunque haya que permanecer más tiempo. De esta forma la permanencia no sería desde el día antes de reparto de dividendos hasta que el valor recupere dicho descuento por el pago de los mismos, sino desde alguna semana antes hasta poco después del pago. ¿Es correcto? ¿Cuando puede ser un buen momento antes entonces sin tener en cuenta otras variables?

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  16. Anonimo
    #17

    Anonimo

    OLE gracias por tu claridad.

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  17. Visionincomoda
    #18

    Visionincomoda

    en respuesta a Anonimo
    Ver mensaje de Anonimo

    Creo recordar que las ordenes de bolsa se liquidan en 2 días habiles por lo que para tener derecho al dividendo, tienes que comprarlas con ese plazo de antelación. Saludos

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  18. Sermara70
    #19

    Sermara70

    Es cierto que se pueden buscar rentabilidades puntuales de dividendos intentando entrar y salir un poco antes del reparto y saliendo un poco después. Sin embargo, el problema de este sistema, como el de casi todos los sistemas a corto plazo, es que predecir el comportamiento de las cotizaciones es imposible. El método que si tiene sentido es a largo plazo, buscando empresas sólidas, reinvirtiendo dividendos y aprovechandose del poder del interés compuesto.

    Un saludo

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  19. Rastafari
    #20

    Rastafari

    Pues acabo de cobrar dividendos de criteria y me han retenido el 18%.
    Se supone que luego me los devuelven cuando haga el IRPF?
    gracias

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Autor del blog

  • Alfonso Ballesteros

    Alfonso Ballesteros

    Estudiante, gran aficionado a la inversión. Inversor de medio plazo, familiarizado con el análisis técnico y conocedor del análisis fundamental.

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