¿De verdad ha sido mayo tan malo?
Al hilo de este mensaje en el foro de Rankia, en el cual debatíamos si es bueno vender y esperar que el IBEX toque los, ya hasta la saciedad mencionados, 10.400 puntos, para replantearse nuevas compras, me he decidido analizar que hubiese pasado si hubiésemos vendido en el fatídico mayo.
Para ello, he elegido los 10 primeros valores del IBEX, y los 8 primeros NO-IBEX, según la estrategia cuantitativa, que como recordareis daba puntos en función de 4 categorías (PER, yeild, consenso mercado y precio valor contable), desde luego no es la mejor forma de analizar una empresa, pero nos da una idea de que valores tienen bueno fundamentales.
Hecho esto, en 10 de las 18 operaciones que hemos analizado hubiese sido un error vender (tomando como máxima perdida un 4 %, es decir, todos los valores que perdieran menos de un 4 %, hubiese sido erróneo venderlos). Cada uno tendrá experiencias sobre la perdida mensual que esta dispuesto a asumir, para mi un 4 % sin contar comisiones me parece asumible.
Y si además, colocamos los valores en función de la rentabilidad por dividendo que ofrecían al comienzo del año, vemos que de las 13 primeras operaciones 9 serian “positivas”.
La conclusión esta clara, si los valores son buenos y poseen fundamentales fiables no tenemos por que preocuparnos de las correcciones puntuales del mercado, y esto solo se consigue con empresas, situadas en sectores estables y con una clara posición de liderazgo.
Para ello, he elegido los 10 primeros valores del IBEX, y los 8 primeros NO-IBEX, según la estrategia cuantitativa, que como recordareis daba puntos en función de 4 categorías (PER, yeild, consenso mercado y precio valor contable), desde luego no es la mejor forma de analizar una empresa, pero nos da una idea de que valores tienen bueno fundamentales.
Hecho esto, en 10 de las 18 operaciones que hemos analizado hubiese sido un error vender (tomando como máxima perdida un 4 %, es decir, todos los valores que perdieran menos de un 4 %, hubiese sido erróneo venderlos). Cada uno tendrá experiencias sobre la perdida mensual que esta dispuesto a asumir, para mi un 4 % sin contar comisiones me parece asumible.
Y si además, colocamos los valores en función de la rentabilidad por dividendo que ofrecían al comienzo del año, vemos que de las 13 primeras operaciones 9 serian “positivas”.
La conclusión esta clara, si los valores son buenos y poseen fundamentales fiables no tenemos por que preocuparnos de las correcciones puntuales del mercado, y esto solo se consigue con empresas, situadas en sectores estables y con una clara posición de liderazgo.
Super interesante. ¿Has recuperado dinámicamente los cierres desde Excel para hacer este análisis?
Gracias Daniel,
Esta vez toco cogerlos a mano, ya que al ser de dos periodos distintos y no consecutivos, me era mas cómodo que generarlos.
La generación de datos, gracias a la herramienta que me comentaste, esta pendiente de perfilar, digamos que es una "beta" :-)
Saludos