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Valentin
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Se registró el 28/06/2006

Sobre Valentin

Escucha y aprende de la experiencia de personas experimentadas aunque no compartas sus comentarios, pero nunca te sumes a sus predicciones ni visiones de futuro sobre los mercados sin crítica propia al respecto; pues prácticamente todo experto tiene un enfoque singular y parcial (incompleto) sobre el comportamiento futuro de los mercados, y pueden no haber considerado factores exógenos que pueden influenciar acontecimientos de futuro y consecuentemente la trayectoria de tendencias de mercado.

"Be great at what you do"...Talmud www.rankia.com/6128763 http://bit.ly/2wDbccQ

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Valentin 31/05/24 17:45
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Pues como dices, es una (pequeña) ayuda, pero no dará para vivir de los dividendos (al menos a la mayoría de ahorradores/inversores).Apreciaría saber si el importe de los dividesdos que has expresado, lo que indica la gestora, son importes brutos a los que luego le aplican la retención en origen sobre dividendos (p.e. el 15% en USA, etc). Ya que en ese caso, el importe reflejado en la cuenta sería algo inferior. Es solo por saber/aprender yo mismo sobre el tema, ya que no dispongo de ningún fondo indexado de distribución.Quizás algún Rankiano pueda respondernos a mi consulta...Saludos,ValentinP.S.: AL final y cuando te llegue la hora de la jubilación, yo creo que debes tomar aquella decisión con la que te sientas cómodo. No he realizado los cálculos fiscales sobre la diferencia de, trás la jubilación, mantener el fondo de capitalización y hacer retiradas puntuales durante el año, a diferencia de percibir los dividendos en cuenta. Pero yo creo que será algo que no influye considerablemente económicamente. Por ello creo que debes hacer aquello con lo que más cómodo te sientas.
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Valentin 31/05/24 09:55
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Buenos días Cid, serías tan amable de decirme que cantidad de Euros en dividendos arroja/ría hoy en día en tu cuenta corrienteun fondo World de distribución "anualmente y por cada 100.000 €" invertidos. Antes de impuestos.Es solo para tener una orientación para saber que cantidad de ahorro preciso para que los dividendos tenga una determinad relevancia con respecto a una determinada renta de jubilación. O si por el contrario, es nada relevante traspasar y cobrar los dividendos.Yo soy una persona cuya preferencia es hacer las cosas simples, como ya expuesto. Cuando te haces mayor, lo que deseas es "no dedicar tanto tiempo a las inversiones", la salud suele ir en tu contra a medida que te haces mayor (no siempre), y como ya has comentado, los dividendos no son siempre una cuantía variable por dos razones, a) cuantía de dividendos que arrojan las empresas en cada momento, y b) el tipo de cambio de divisa.Igualmente, hay que saber, que el tema fiscal y traspasos de fondos podría cambiar (no tiene por que serlo, pero es un tema/incógnita variable). El tema de los traspasos es un tema nacional y en otros países comunitarios no es posible traspasar. Nunca se puede dar por sentado que al cabo de 20/xx años la política fiscal siga siendo como la actual.Por lo demás está bien considerar todas las posibilidades de jóven; aunque cuando te haces mayor, tus prioridades pueden cambiar con respecto a cuando eres jóven y análista.Saludos,Valentin
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Valentin 30/05/24 19:55
Ha respondido al tema Invertir en fondos de acumulación y cambiar a distribución para vivir de las rentas
Buenas tardes " Rodrigo Díaz de Vivar ",No termino de entender a que aproximación te refieres.De todos modos, y aunque haya mil formas de hacer las cosas, yo lo hago de forma simple. Dejo la cartera ajustada a mi perfil de riesgo (en forma de acumulación de dividendos), y una vez al año retiro el dinero que considero conveniente para los próximos 12 meses. Así de simple.Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 12:28
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Muchas gracias Holden... Muy bien expuesto y en castellano, que más queremos... renunciar a las comisiones de gestión hasta nuevo aviso Gran gesto de la gestora a renunciar a comisiones de gestión "hasta nuevo aviso" (no necesariamente hasta término del conflicto...).El dinero no está perdido (aún perdido), pero efectivamente deberemos considerar que  "muy probablemente" cuando a la gestora le sea posible obtener una valoración del fondo, el valor liquidativo haya caído sustancialmente. Lo de venderlo o mantenerlo, ya es cuestión de lo que desee hacer cada inversor particular.Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 10:40
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Gracias Anabel, pues un poco lo que me esperaba. Hoy es la misma situación que cuando comenzó el conflicto con Rusia.Debes saber que salió una prohibición de comprar y vender acciones Rusas, Por lo tanto no está permitido ni comprar ni vender participaciones del fondo de inversión (hasta que se restituya la situación anterior a la crisis Rusa, que puede durar años...). Por lo tanto, nuestra inversión en Rusia está "atrapado (sin poder comprar nuevas participaciones ni vender las participaciones compradas)".Dado que la gestión de un fondo ocasiona costes operativos y de gestión (aunque esté para nosotros "paralizado", lo que debes controlar es si el fondo terminará por cerrarse con el paso del tiempo. Ello lo haría la gestora, y la excusa que suelen dar es que lo hacen por el bien de los inversores.Por parte del intermediario financiero, que te dejen claro que tu tienes tu número de participaciones en cartera con tu precio de compra (y que solo están valoradas a cero).Saludos,Valentin
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Valentin 27/05/24 09:58
Ha respondido al tema Pictet-Russian Equities P EUR LU0338483075
Buenos días Anabel,Yo estoy en una situación parecida, pero con otro intermediario financiero y otro producto de inversión (ETF).Bajo mis inversiones, aparece la cantidad de participaciones compradas y el precio de compra, valoradas a "cero euros".Debería realizar las preguntas oportunas por parte indistinta; a mi intermediario financiero ya la propia gestora del fondo.A la gestora:- saber si no ha cerrado el fondo y si ello significa que se ha perdido todo el dinero.- saber si el fondo está paralizado, pero aún dado de alta, para una vez coticen las empresas rusas en los mercados financieros, permita valorar las acciones y vuelva el valor de tu inversión a reflejarse en tu cartera de inversión.Al intermediario financiero:Hacerles prácticamente las mismas preguntas que a la gestora, para contrastar ambas contestaciones de distintas fuentes.Mejor si lo haces por escrito, y agradeceremos si pudieses ofrecerme/nos que respuestas obtienes.Saludos,Valentin
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Valentin 21/05/24 16:32
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Buenas tardes Carlota,El PER actual NO es un indicador para el uso de estimaciones de retornos futuros.EL CAPE si es un indicador para estimaciones de retornos futuros (al menos se utiliza mucho para valorar si el mercado está caro o barato; también utilizo un segundo indicador como el "Buffet indicator".CAPE a 21 de mayo de 2024 = 34,5 con respecto al CAPE de febrero 2009 de 14,10Según el valor de CAPE de 2009 indicaría una buen momento de entrada en el S&P 500 porque es un CAPE con valor bajo.Lo que se corresponde, naturalmente con la GRAN caída del S&P 500 en el año 2009Caída del S&P 500 en 2009Bueno, en el siguiente gráfico pretendo exponer lo que considero RELEVANTECAPE con respecto al EXCESS stock returnSaludos,Valentin
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Valentin 20/05/24 11:07
Ha respondido al tema Vídeos largos interesantes para fines de semana - Valentín
Es un vídeo interesante que pretende valorar acciones (sin entrar en detalle en la valoración de mercados) según la técnica (simple) de Buffet.Que sepáis, que Buffet establecío también lo que hoy se conoce como el "Buffet indicator" que pretende establecer si un mercado como por ejemplo el S&P 500 está caro o barato.Otro técnica para establecer si el mercado en su conjunto está caro o barato es el CAPE-Ratio de Shiller.El vídeo muestra un gráfico que muestra el comportamiento histórico de rentabilidad a 10 años en función del PER de mercado. Cuando el PER es elevado, la probabilidad de que la rentabilidad esperada a futuro sea baja. Así, para el PER actual del S&P500 el retorno esperado a 10 años es entorno al 3% (indica el vídeo).Por lo demás, espero que el vídeo sea de vuestro gusto Warren Buffett:“La FORMA mas FÁCIL de VALORAR una ACCIÓN en 2024" Saludos,Valentin
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Valentin 17/05/24 07:56
Ha recomendado FOMO, Ratio Buffett y bolsas a máximos históricos de Antonio iruzubieta
Valentin 04/05/24 15:31
Ha respondido al tema Fondos a S&P 500 Equal Weight ETF o S&P 500 NORMAL
Buenas tardes Felipe,En primer lugar, decirte que nadie sabe/conoce el comportamiento futuro en rentabilidad dea) Un S&P 500 normal (por capitalización bursátil), yb) UN S&P 500 equal weighted.De lo contrario, todo el mundo traspasaría sus ahorros del fondo a) al fondo b).Debes definir lo que consideras largo plazo. En los últimos 10 años un fondo tipo a) ha sido más rentable que un fondotipo  b).En los últimos 20 años, ha sido justo al contrario.Por lo tanto, si estudiamos el comportamiento pasado de ambos tipos de índices todo dependerá de los plazos temporales que analicemos. Para conocer las diferencias entre ambos índices, te proporciono aquí un documento para su lectura (en inglés).Y debes tener en cuenta, que los índices son "datos teóricos", que no incorporan costes de gestión ni operativos de productos reales (Fondos/ETFs). Por lo que siempre os recomiendo que hagáis representaciones gráficas de productos de inversión reales en el largo plazo para verificar mejor la comparativa de productos que replican distintos índices.Comparativa a 10 añosComparativa todos los datos históticos diponiblesSaludos,Valentin
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Valentin 04/05/24 15:13
Ha respondido al tema Fondos indexados cobertura hedged - Fondos Indexados
Buenas tardes Fran, ¿Podriais explicar si merece la pena tener a largo plazo cobertura hedged en Renta variable global o en Renta fija global ? En Renta Variable (a largo plazo), NO se debe hacer cobertura. La razón es que a largo plazo las divisas fuertes sueles oscilar en tre una banda de fluctuación de divisa (la divisa sube y baja). Ésta variación ocurre igual si haces cobertura, con el inconveniente de que la cobertura tiene un coste que mermará seriamente tu rentabilidad final de tu inversión. La cobertura o Hedge está orientada a inversores/especuladores que apuestan or el recorrido de un par de divisas hacia arriba o hacia abajo en el corto/medio plazo.En Renta Fija Global, SI debemos/conviene realizar cobertura, porque la rentabilidad esperada que obtendremos mediante la RF es muy inferior a la de la renta variable, y el efecto que puede originar el tipo de cambio puede ser muy superior a la rentabilidad esperada. Es decir, que podríamos obtener rentabilidades negativas por el efecto divisa aunque los retornos de los activos de renta fija sean positivos. Por esta razón conviene en renta fija internacional/global comprar un fondo hedged.Saludos,Valentin
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Valentin 03/05/24 19:50
Ha respondido al tema Mejor forma de invertir en Yenes?
Me gusta éstehttps://globalxetfs.co.jp/en/funds/2636/index.htmlpero desconozco si tu intermediario financiero puede proporcionarte acceso a la bolsa de tokyo.Saludos,Valentin
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Valentin 03/05/24 13:58
Ha respondido al tema Mejor forma de invertir en Yenes?
Te expongo el gráfico de la divisa Euro - Yen japonés a lo largo de los años. Como puedes apreciar, ahora se encuentra "en todo lo alto".La apuesta a la quehago referencia, es que el EUR/YEN  "vuelva a caer" a niveles más bajos en el corto-medio plazo. Pero uno nunca sabe, por ello lo llamo "apuesta".Euro Yen imagen de largo plazo. Hacer click sobre el gráfico para ampliarDe éste modo, se puede obtener una doble recompensa invirtiendo en acciones japonesas; por un lado de la evolución de dicho mercado/empresas que compres, y por otro el de el comportamiento favorable "esperado" del par de divisas EUR/YEN.Esta es una jugada que ya la puse en práctica, con el Euro y el dólar canadiense comprando a 1,61 EUR/CAD en enero del 2016, y entrando en commodity-equities canadienses que aún mantengo. Véase mensaje #8El porcentaje de exposición a tomar en japón es decisión propia. Unos ya tienen cartera global y ya están expuestos entorno al 5-6%. Si se desea una mayor exposición, pues quizás lo más recomendable sería un fondo/ETF expuesto exclusivamente a empresas japonesas.Dado que los ciclos de pares de divisas son relativamente largos en el tiempo, me inclinaría por gestión pasiva, porque quizás (no lo podemos descartar) debas esperar varios años (p.e 5 o 6 años) para sacar provecho del ciclo del par de divisas. Y para periodos temporales superiores a 4 o 5 años, los costes de un fondo de gestión activa son ya notables. En principio, mi preferencia sería por un índice orientado al dividendo. También puedes comprar mercado. Con hasta un 10% de peso en japón de una cartera de renta variable opino que uno va ya servido, pero naturalmente siempre habrá personas que quieran especular con mayores porcentajes.Saludos,Valentin_________________________________________El gráfico de como aproveché el tipo de cambio EUR/CAD comprando commodity-equities en aquella época.EUR CAD especulación a caída
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Valentin 02/05/24 17:50
Ha respondido al tema Opiniones Fondos enfocados a Dividendos
Buenas tardes @hilani Cada cuanto tiempo reparte dividendos el ETF de distribución  S&P High Yield Dividend Aristocrats ISIM: IE00B6YX5D40 estoy buscando un etf o indexado que los reparta mensualmente gracias Los reparte trimestralmente, marzo, junio, septiembre y diciembre.Dado que se suele repartir trimestralmente los dividendos, lo más probable es que tengas que componer una cartera de al menos tres ETFs que repartan dividendos trimestralmente y en meses distintos. Mejor, al poder ser, que sean globales o conformen una especie de cartera global. Un ejemplo para que lo estudies:1. iShares Global Select Dividend 100    ISIN   DE000A0F5UH1 Meses en los que distribuye dividendos:   enero /abril /julio / octubre2. Fidelity Global Quality Income   ISIN   IE00BYXVGZ48 Meses en los que distribuye dividendos:   febrero /mayo /agosto / noviembre3. Vaneck Morningstar Dividend Leaders   ISIN   NL0011683594Meses en los que distribuye dividendos:   marzo /junio /septiembre / diciembreNo es ninguna recomendación...Saludos,Valentin
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