Participaciones del usuario Tsoros - Contenidos recomendados

Tsoros 11/03/20 16:31
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Os comparto un PDF muy interesante, de apenas 10 páginas con gráficos, que resume muy bien la anatomía de un mercado bajista: https://www.assetmark.com/~/media/assetmark/files/midterms_and_markets/Beaumont_Anatomy_of_a_Bear_Market.pdfYo soy de la opinión de que estamos claramente ante un mercado bajista (ya lo es en Europa y en breves lo estará USA) y que vamos a entrar en una recesión importante, especialmente en Europa. También creo que nos enfrentamos a un mercado bajista más rápido de lo habitual, y que la fase final de capitulación no llegará en 2 años, sino mucho antes. El coronavirus lo que ha hecho y va a hacer es acelerar todo este proceso de purga, y la estampida de los minoristas en general va a ser histórica. Es mi opinión y puedo estar perfectamente equivocado. 
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Tsoros 09/03/20 19:05
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Pero el impacto de los FPSO es bajo en relación al volumen de negocio. En % me gustaría ver cuanto le puede afectar en relación a la caída del crudo. Una cosa se podría compensar con la otra perfectamente. Y aunque impacte más negativamente la caída del crudo, ¿cuanto puede ser en términos de valoración? Parece que el mercado se está pasando, y mucho mucho, de frenada. Salvo que me pierda algo.
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Tsoros 09/03/20 18:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
¿Alguien que siga Teekay me puede decir en que afecta todo esto a la empresa? Entiendo que a TGP con todos los contratos fijos esto apenas le afecta. Es más, un precio del crudo bajo deberia beneficiarle para reducir los costes operativos de movilizar los barcos. Y TK entiendo que no tiene problemas de deuda hasta dentro de 3 años. Le debería beneficiar y sin embargo la cotización cae otro 50% estos días. ¿Me estoy perdiendo algo? 
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Tsoros 19/02/20 13:51
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de AzValor Internacional
¿Cómo ves Consol Road? Definitivamente está cotizando quiebra. Parece una situación muy asimétrica. La clave es estimar la probabilidad de quiebra, y en base a eso hacer números. Esta claro que todo lo que no sea quebrar será ganarle dinero a estos precios. En 2016 tuvo un performance similar, de más de 40 a 5, y después pasó de 5 a 45. Eso sí, hasta que no termine de desinvertir Blackrock, da la sensación de que se puede ir a 3 o 4 dólares. 
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Tsoros 25/10/18 14:57
Ha respondido al tema True Value
Buenas tardes,  Promediar a la baja en un fondo diversificado, que se nutre de la volatilidad de las caídas propias del apartado emocional de las personas, no es hacer martingala. Te invito a que veas este vídeo del propio Alejandro: https://www.youtube.com/watch?v=56-tgHIEcwI  En la martingala, si tu doblas la inversión cada vez que pierdes, puedes perderlo todo. Aquí estas presuponiendo que todas las empresas del fondo, cuyo valor intrínseco está descorrelacionado del precio a corto plazo, van a quebrar.  En referencia al ejemplo de Josef Ajram, creo que es complicado poner una peor comparativa. De hecho, no se me ocurre peor comparativa que esa.  En relación al tilt, es un concepto utilizado en poquer, que viene a significar "un estado de confusión mental o a la frustración resultante después de que un jugador adopte una estrategia no favorable que, finalmente, torna su conducta cada vez más agresiva". Presuponer que un inversor pueda tomar malas decisiones a la hora de invertir, tiene todo el sentido. Pero en este caso estas presuponiendo gestores toman sus decisiones de manera irracional, ya que el tilt lo estás asociando a su capacidad de tomar decisiones. De nuevo, no se me ocurre otra peor comparativa que esa.  Honestamente, creo que no entiendes la renta variable y los comportamientos que tiene a corto plazo, si no te darías cuenta de que el comentario carece de todo sentido.  El value significa comprar una negocio cuyo precio es inferior a su valor intrínseco. A veces el mercado se desmarca y el precio de los negocios baja aún más, lo que origina la oportunidad de comprar más abajo y aumentar el margen de seguridad, siempre con una diversificación entre diferentes negocios. De esa manera, aumentas el potencial a largo plazo, aunque a corto plazo sufras pérdidas latentes, algo que no tiene absolutamente nada que ver con la martingala.  Un saludo, 
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