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soyayuso 28/01/20 15:14
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Tienes toda la razón en lo que dices pero estamos hablando de una tasa de descuento del 20%.... yo creo que ya lleva bastante pesimismo implícito.Está claro que a saber donde está la demanda en 20 años, ¿pero donde estará la oferta? Yo me creo más la curva de Hubbert que la narrativa de que el mundo va a dejar de consumir oil, por otro lado los incentivos a meter capex en E&P cada vez son menores y de acuerdo a eso estoy invertido, pero es solo mi opinión.
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soyayuso 28/01/20 09:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Partiendo de la base de que no soy ningún experto en el tema y por tanto confío en el buen hacer del equipo gestor, mis impresiones son las siguientes:- No soy nada partidario de Canadá por lo que comentas, si bien es verdad que algo deben ver (precio?) para estar invirtiendo allí.- En cuanto al precio, han comprado por 80M$, siendo el Net Present Value ( descontado al 20%) de las reservas en PDP de 91M$, no parece tan caro. Las reservas 2P descontadas a esta misma tasa son 175M$. Teniendo en cuenta que deberían sacar a relucir su experiencia operacional este valor debería aumentar. La prima con respecto a la cotización es alta, pero esque la empresa estaba hundida...- Como dices tu la deuda se estaba comiendo la empresa, el capex cada vez era menor... confiemos en que con el músculo financiero de IPCO detrás empiecen a sacar buenos resultados.- La compra no mueve prácticamente la aguja, lo que me encanta es que siguen recomprando acciones a un ritmo muy alto. Esto era para mí el gran punto negativo y lo han solucionado, estás diciendole al mercado que cotizas con un 80% de descuento, si no recompras tus acciones algo falla...Tocan días duros para los que vamos cargados de mmpp... pero todo pasa.
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soyayuso 24/01/20 12:39
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
¿Cuando vas a empezar a respetar a la gente? @Solrac es un usuario histórico de Rankia, y en muchas cosas se podrá no estar de acuerdo con él pero es indudable que habla con conocimiento de causa.Modera tu tono y empieza a respetar a los demás pielfina.
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soyayuso 23/01/20 08:10
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de AzValor Internacional
Siento decirte que por mucha pena que me dé ( he trabajado bastante en ese proyecto), ITER no va a funcionar nunca. Y en el mejor de los casos, que funcione, solo es una demostración de la tecnología. Faltarían aun otros 20 años al menos para ver una central funcionando.
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soyayuso 21/01/20 17:16
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
@Roadtofreedom no me he olvidado de responderte sobre lo que hablamos de Técnicas Reunidas en navidades, pero me ha costado encontrar tiempo para ponerme con ello. Tengo intención de ampliar el histórico del modelo pero creo que con los últimos 5 años son suficientes.La realidad del negocio de TR se ve en la gráfica de Ventas vs Caja Neta + Circulante, cuanto más vende, más dinero tiene que poner. Lo cual con márgenes pequeños es estar en el filo de la navaja.Por otro lado la capacidad de maquillaje es manifiesta en la segunda imagen, tanto en Q4 2015 como en 3Q2017, margen constante durante unos cuantos Q hasta que llega la mierda al ventilador y el margen se vuelve negativo.Lo de siempre, yo no se si va a subir o va a bajar, solo intento describir la realidad del negocio. ¿Que va a pasar en el futuro? Pues eso ya es cuestión de fiarse o no de la directiva, que ya ha demostrado en unas cuantas ocasiones que no son del todo fiables.
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soyayuso 20/01/20 12:53
Ha comentado en el artículo Invirtiendo en empresas de calidad
Gran artículo Emilio, me ha gustado especialmente la enseñanza de su abuela que con su permiso me guardo para sustituir en mi mente a "el pobre siempre paga dos veces", con idéntica moraleja. Un saludo.
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soyayuso 20/01/20 10:12
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Venga por volver a centrar el tema del hilo, esta mañana ha anunciado adquisicón IPCO, no mueve la aguja (son 1500 boe/d) pero es bastante positivo que sea petróleo ligero (29º API) y con unos netbacks bastante altos (34 CAD/boe en el 3Q2019).14MMBOE en reservas por las que han pagado unas 4,3$/boe.Por otro lado, llevan ya la mitad del programa de recompra ejecutado, un 3,5% aprox. https://www.international-petroleum.com/press-releases/ 
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