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Participaciones del usuario Nexus6 - Contenidos recomendados

27/07/20 14:56
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
En la página 27 del informe financiero semestral ( https://www.cnmv.es/portal/AlDia/DetalleIFIAlDia.aspx?nReg=2020077502 ) ya viene actualizada su participación:"De acuerdo con las comunicaciones sobre el número de acciones societarias realizadas ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores, los accionistas titulares de participaciones significativas en el capital social de la Sociedad dominante, tanto directo como indirecto, superior al 3% del Capital Social a 30 de junio de 2020, son las siguientes:- Trilantic Capital Investment GP Limited: 38,16%- Santa Lucia S.A. Cía. de Seguros: 5,10%"Saludos
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23/07/20 19:58
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Preocupado por la cifra clave de 124 millones de aprovisionamientos que han lastrado hasta llevarlo a pérdidas el resultado del primer semestre, he hecho un estudio superficial de su ponderación en la facturación de la empresa en los últimos ejercicios:2014: Facturación 384m, Aprovisionamientos 181m (47%)2015: Facturación 521m, Aprovisionamientos 265m (51%) 2016: Facturación 580m, Aprovisionamientos 328m (57%) 2017: Facturación 384m, Aprovisionamientos 147m (38%)2018: Facturación 324m, Aprovisionamientos 88m (27%)  2019: Facturación 402m, Aprovisionamientos 163m (41%)Total periodo 2014/2019: Facturación 2.595m, Aprovisionamientos 1.172m (45%)Media periodo 2014/2019: Facturación 433m, Aprovisionamientos: 195m (45%) Y efectivamente si que se observa un cierto desajuste a la hora de imputar los aprovisionamientos correlacionados con los ingresos declarados en el periodo, al inicio del ciclo productivo ponderan mas que al final del mismo, la correlación de ingresos y gastos no es totalmente eficiente.En este primer semestre se ha dado:1S2020: Facturación 217m, Aprovisionamientos 124m (57%)Extrapolando, si aplicaramos el 45% de media obtenida en los últimos 6 años, los aprovisionamientos del primer semestre hubieran sido de 98 millones, con lo que el resultado hubiera mejorado en 26 millones, arrojando 20 millones de beneficio.Me quedo mas tranquilo.Saludos
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23/07/20 16:57
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Tienes razón, la partida clave en estas cuentas, que son los 124 millones de aprovisionamientos (que son un coste del tipo variable), no tiene una explicación clara.Simplificado para que todo el mundo lo entienda, el tratamiento contable de las existencias es el siguiente:1. se adquieren o se fabrican o se encargan a otras empresas, bienes o activos para ser vendidos bien directamente o bien incorporados en procesos de producción. Esto siempre es gasto 2. se registran las variaciones de los citados bienes o activos (existencias) entre periodos, de tal manera que si disminuyen suponen un mayor gasto o si aumentan supone un ingreso (menor gasto de aprovisionamiento).3. se fijan las existencias finales en el balance.Ejemplo: compro 100 euros de materiales para incorporar a la producción , pero solo he podido facturar 25 euros de producción por el coronavirus:Ingresos facturación: +25Aprovisionamientos: -25 (por simplificar, suponiendo un margen de cero euros), que son el resultado neto de Gasto aprovisionamientos: -100 y Variación de existencias: +75.Resultado de la Cuenta de perdidas y ganancias:: 0 y nos encontraríamos con un aumento de existencias en el Balance de Situación de +75.Y en el caso de las cuentas de Talgo los 124 millones de aprovisionamientos son ya el resultado neto de todo el proceso anterior, increiblemente son el gasto puro y duro correlacionado con esos 216 millones de facturación declarados, y no con futuras facturaciones.También cabría la posibilidad de que no se haya observado bien el Principio de correlación de ingresos y gastos, esperaremos a las Cuentas finales del ejercicio 2020 para verlo mas claro ya que en el informe financiero semestral, curiosamente no se hace ninguna mención al respecto a pesar de ser la partida clave de estos resultados.Saludos
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10/03/20 22:01
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Actualización programa de recompra de acciones al 10/03/2020:- Títulos recomprados: 13.120.203 acciones (9,61% del capital de la empresa)- Importe recomprado: 73.516.237 euros.En este punto se suspende temporalmente el programa de recompra al haber alcanzado el 9,99% del capital social (incluyendo las acciones adquiridas al margen del programa), la Sociedad prevé reanudar el programa de recompra tras la inscripción en el Registro Mercantil de la escritura pública relativa a la reducción de capital acordada por la Junta, mediante la amortización de 9.559.382 acciones representativas del 7% del capital social de la Sociedad.Tras llevar a cabo esta reducción:de capital:- El capital social quedará representado por 127.003.216 acciones.- Títulos recomprados aún pendientes de amortización: 3.560.821 acciones (2,8% del nuevo capital de la empresa)- Importe restante para seguir recomprando: 26.483.763 euros. Es decir, cuando termine el programa de recompra habrá otra reducción de capital de aproximadamente otro 7% del nuevo capital social, amortizando en torno a otros 9 millones de acciones.A ver cómo aguanta la cotización los próximos días esta debacle del coronavirus sin tener temporalmente el apoyo del programa, esperemos que ya se haya tocado fondo, parece que en China el tema ya se está conteniendo... Salud para todos
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04/03/20 22:52
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Buena entrada, lo normal es que para verano le ganes euro y medio por acción... ahora tenemos en diario fuertes divergencias alcistas en macd y rsi, con ambos indicadores marcando escandalosos mínimos, ya ha tocado el objetivo señalado en los 5,11 del gap... y en el peor de los casos podría buscar una capitulación buscando la alcista y p'arriba!!! En cuanto al programa de recompra de acciones, a 28/02/2020 se lleva recomprado el 9,27% del capital, para la semana que viene tendremos la primera reducción de capital... tras la reducción, estar cotizando a 5 euros equivaldría a hacerlo a 4,5 pre reducción... en mi opinión totalmente fuera de lugar en las circunstancias fundamentales actuales. Eso si, a la empresa para adquirir con la recompra el mayor número de acciones le viene que ni pintado... qué cosas!!!Saludos
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27/02/20 19:19
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Los resultados son muy buenos:Ingresos: 402M (+24%)Ebitda: 68M (+18%)Beneficio: 38M (+117%) y Beneficio ajustado: 40M (+51%)Caja neta positiva: 59MEn cuanto al programa de recompra se confirma su total ejecución, aunque "el plazo de finalización queda sujeto al volumen negociado", es decir, que lo van a extender.En cuanto a la distrubución de los 38M de beneficio, no dicen nada, mi intuición es que no van a repartir nada, y por eso ampliarán el plazo del programa como excusa (el volumen medio negociado ha sido suficiente para no tener que ampliar el plazo) de remuneración al accionista durante el ejercicio.En definitiva, buenos resultados, buen margen, buena cartera de clientes, buenas perspectivas... por fundamentales debería subir bastante, independientemente de epidemias o impulsos técnicos bajistas... en mi opinión. a estos precios es para incrementar la posición.Saludos
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17/02/20 21:48
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Me autorespondo al post de agosto en el cual clavamos el giro y la proyección del impulso actual en precio y tiempo.Estos artistas han llegado a un momento técnicamente crítico de la cotización en la que nos jugamos irnos arriba o abajo, coincidiendo justo con la presentación de resultados anuales y su propuesta de distribución, ver como termina de desarrollarse el programa de recompra y sobre todo, saber qué va a pasar con las adjudicaciones de Renfe... Todo esto será fundamental para el devenir del nuevo escenario técnico.Nos encontramos en semanal con divergencias bajistas de manual en MACD y RSI, que si no se anulan nos iremos para abajo... objetivo: el gap diario de los 5,1 euros.Si por el contrario estas divergencias se anulan y rompe con fuerza la zona de 6,5 euros, nos espera un nuevo impulso alcista de extensión similar al anterior con objetivo: 7,7 euros (justo hasta el inicio de la zona de altísima negociación tras la salida a bolsa).Suerte señores, bueno, suerte y .... adjudicaciones.Saludos
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17/02/20 21:29
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Si Mohican, pero desde el punto de vista estrictamente técnico estamos llegando al objetivo de 6,5 euros que expuse el pasado agosto (en el post #1063) cuando ya se intuía el suelo y comenzó el impulso de la actual onda alcista... pero una vez llegado al objetivo, ¿ahora qué?
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12/02/20 16:30
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
La semana pasada aumentaron a 1,16 millones el ritmo de recompra de acciones, pero sigue siendo completamente insuficiente para ejecutar a tiempo el 100% del programa, se tendrían que ir a una media semanal de 2,3 millones... sinceramente lo estoy viendo imposible y me temo que modifiquen las reglas del juego y anuncien alguna extensión en tiempo al respecto...  - Títulos recomprados: 11,93 millones (8,74% del capital de la empresa, de seguir a este ritmo en un mes tendríamos la primera reducción de capital por amortización de acciones)- Precio medio de las acciones compradas: 5,61 euros (MCH vendió su participación a no se sabe quienes, curiosamente a este mismo precio)- Importe recomprado: 66,88 millones (66,88% del total)- Tiempo transcurrido: 81,5% del total. Saludos
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03/02/20 21:08
Ha respondido al tema Talgo (TLGO): Seguimiento y noticias
Programa recompra de acciones al 31/01/2020: - Títulos recomprados: 11,73 millones (8,59% del capital de la empresa)- Precio medio de las acciones: 5,60 euros.- Importe recomprado: 65,71 millones (65,71% del total)- Tiempo transcurrido: 80,22% del total.Saludos
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