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Participaciones del usuario Merowingio - Contenidos recomendados

13/04/16 18:03
Ha respondido al tema Tomra Systems: reciclando envases
Muy buena pinta, habra de estudiarla bien ( Supongo que estara cara ) Requisito 1 : Poca deuda ( < 25 % ) Requisito 2 : P/Book ( 6.14 / 4.1 ) = 1.5 ( Muy aceptable ) Requisito 3 : Margenes ( aprox 10 % ) Requisito 4 : ROE ( aprox 15 % ) Requisito 5 : Cto patrimonial ( > 15 % ) Requisito 6 : Freecashflow Yield > 8 % PUES TIENE UNA PINTA FANTASTICA LA VERDAD. Habra que bucear en ella con mas detalle, pero el primer filtro parece bueno.
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13/04/16 17:26
Ha respondido al tema Tomra Systems: reciclando envases
Muy buena pinta, habra de estudiarla bien ( Supongo que estara cara ) Requisito 1 : Poca deuda ( < 25 % ) Requisito 2 : P/Book ( 6.14 / 4.1 ) = 1.5 ( Muy aceptable ) Requisito 3 : Margenes ( aprox 10 % ) Requisito 4 : ROE ( aprox 15 % ) Requisito 5 : Cto patrimonial ( > 15 % ) Requisito 6 : Freecashflow Yield > 8 % PUES TIENE UNA PINTA FANTASTICA LA VERDAD. Habra que bucear en ella con mas detalle, pero el primer filtro parece bueno.
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06/12/15 09:52
Ha comentado en el artículo Gestores a los que seguir
Como bien dices en el caso de Oaktree tenemos la opcion de comprar directamente sus acciones ( tuve acciones en mi cartera apalancada, pero la desmonté ) Mi idea al seguir estos superinvestors es utilizarlos de filtro para ir formandome mi propio Circulo de competencia, e identificar posibles inversiones futuras, independientemente de la filosofia de cada uno de ellos. Quiero decir que si no tengo ideas de inversion pues reviso lo que esta gente tiene en cartera y surgen ideas que hago mias y paso al siguiente nivel en el cual YO hago mi propio estudio de la compañia. Nunca invierto en ninguna compañia sin realizar un analisis propio tan detallado como soy posible de realizar, independientemente de que la idea de inversion proceda de los fondos de Tweedy Brown o de los de Magallanes. Ademas la filosofia de todos ellos esta muy cerca del Value.
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31/08/15 01:45
Ha comentado en el artículo VIDRALA 1S 2015. Reflexiones sobre su gestión, su competencia y riesgos de invertir en ella.
Muy buenas reflexiones. Discrepo en algunas de ellas, en España tiene un foso muy importante, y lo normal es que los numeros de la zona euro mejoren con el paso de los años. Aunque los margenes netos disminuyan este año tras la compra de Encirc, yo espero volver a verlos por encima del 10 % a partir de 2016. Para mi ese es el numero clave y el que hay que seguir, si consiguen llevarlos por encima del 10 % la empresa se convierte en excelente, y en 5-6 años se ha desecho de la deuda y esta otra vez lista para otro salto ( debiera ser Alemania 2022 ) Si vemos el margen neto deteriorarse, sera la pista que nos alertara de que hay problemas. Las adquisiciones de 2005 llevaron sus margenes a niveles el 9%, pero en 1/2 años los volvio a llevar a los entornos del 11% y los ha mantenido ahi hasta ahora. Con el volumen que ha adquirido y si sus margenes netos consiguen estar en los entornos del 10% o por encima tenemos un tenbagger. Ahora bien todas tus reflexiones ganan peso si sus margenes descienden en exceso. Los de 2015 y probablemente 2016 no son demasiado importantes, aunque deberian ir incrementandose desde los niveles actuales 7.5 % A mi me gusta mucho y no es tan facil de atacar por sus competidores. Otra cuestion, y dando por hecho que son un buen equipo gestor, algo habran visto ellos en Encirc que a nosotros hoy se nos escapa para exponer tanto crecimiento y tanta deuda, no crees ? Un saludo Respecto a cuanto vale.......pues si se cumple mi escenario , con margenes del 10% , no debiera valer menos de 55/60 €, claro que tiene que demostrar que puede alcanzar esos margenes ( esa es mi estrategia en Vidrala los proximos 3/4 años )
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28/08/15 17:57
Ha comentado en el artículo Que hacer cuando NO hay nada que hacer.
Hoy ha presentado resultados Miquel y Costas....... estupendos Pues eso, no hay mucho mas que hacer en esta empresa hasta Navidad, todo lo mas si se tuviera liquidez aumentar posiciones en ella. Esta empresa es como un reloj suizo, muy previsible y siempre marcando bien la hora, lo raro es que cotice tan barata. Empresas de similar calidad cotizan ahora mismo un 30/35 % mas caras de lo que cuesta Miquel.
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