Participaciones del usuario Mancolepanto

Mancolepanto 28/08/20 11:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Cotilleando algunas posiciones de gestores veo que Einhorn ha disminuido su posición hasta casi 0 en TGP. Es cierto que no era un posición grande la que llevaba pero ¿cuál es vuestra opinión al respecto?También ha aumentado en GDX, un ETF de mineras de oro, hasta convertirla en top4 de la cartera.Mantiene CCR (Consol Energy). Me parece también llamativo. Y top2, AERcap, que la lleva Estebaranz de TrueValue.
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Mancolepanto 28/08/20 11:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para lo relacionado con el modelo 720 - al que creo que no le queda mucho tiempo en vigor en nuestra querida España- recomiendo seguir a Alejandro Del Campo.Está costando mucho trabajo que lo eliminen pero creo que es inevitable. 
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Mancolepanto 27/08/20 11:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Servidor, un contarian de verdad, opina que lo que hoy son alabanzas a Tesla, Apple y todo lo relacionado con el crecimiento y la calidad se convertirán en críticas cuando los múltiplos de éstas vuelvan “a su ser” y los hoy tan criticados gestores value empiecen a hacer dinero -porque las empresas tan infravaloradas que tienen regresen a su media- volverán a brillar y volveremos a leer aquello de “era cuestión de tiempo...estando tan barato estaba claro que era imposible perder dinero, etc”.Yo de verdad me pregunto cómo invertís algunos y donde metéis vuestros ahorros. En realidad alucino. Entiendo que aquí han venido muchos a componer al 15% anual (como hizo Bestinfond) y se están llevando el palazo de su vida. Lo cierto es que Paramés, Guzmán de Lázaro y Bernard siempre han comprado cosas como las que tienen ahora en cartera. Empresas muy castigadas e infravaloradas por el mercado. Nunca han comprado ni calidad ni crecimiento. ¿Cómo queréis que unos tipos que llevan 30 años haciendo lo mismo cambien ahora su filosofía? Es absurdo pensarlo y muy pueril y estéril venir a vociferar a RRSS y foros clamando porque cambien su manera de entender la inversión.Insisto, como ya he manifestado en otras ocasiones, que ni soy partícipe de Cobas ni de AZValor, ni tengo ningún tipo de relación con ellos. Pero lo de alguno como Zackary resulta ya muy cansino y roza cuanto menos la burla y el insulto.Yo creo que las criticas son aceptables de manera puntual pero todos los días la misma retahíla de insultos, burlas y críticas tan repetitivas cansa mucho.Saludos
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Mancolepanto 18/08/20 00:24
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de AzValor Internacional
Fantástico post.Muchas gracias por tus aportes siempre @vertigo . De igual modo, agradecer a @1poleco , @jpar1971 , @jorgevf , @solrac  y el resto de la comunidad las magníficas aportaciones que hacéis habitualmente.
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Mancolepanto 18/08/20 00:19
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de AzValor Internacional
Pues yo opino muy similar.Como empresa son (royalties) infinitamente mejores que cualquier minera de este planeta. Menos volátiles, más seguras, mejor management, etc. Sin embargo, en este momento el riesgo/beneficio yo lo veo claramente a favor de alguna minera que está muy castigada. Emerito es muy “quality” y no es el perfil de comprar una minera, que es droga dura en vena, de ahí su inversión en, creo recordar, Abitibi. Un tipo que lleva Brookfield, Bershike, Tesla, etc. no lo veo entrando en Equinox... ¿o nos sorprenderá Emerito?
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Mancolepanto 08/08/20 09:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo invierto en pocos valores y tengo la cartera muy concentrada siempre. Solo invierto en cosas que veo muy claras y con, para mí, mucho margen de seguridad.  Pero no hay nadie que conozca que no invierta con mucho margen de seguridad y en cosas muy claras y sencillas. Es universal.Lo diferencial para mí al final de todo el proceso de decidir entrar en una empresa es hacerme la pregunta: si solo pudiera invertir en solo 20 empresas a lo largo de toda mi vida, ¿invertiría aquí?En la mayoría de casos la respuesta ha sido negativa. Y algunas de esas empresas no lo han hecho bien en el mercado (al menos en el corto plazo a continuación de mi decisión). A esto me refería que me ha librado de entrar en empresas que no lo han hecho bien (desde cíclicas, defensivas, MMPP, etc.)Si te autodisciplinas a solo disparar 20 veces a lo largo de toda tu vida, buscas cosas que sean muy muy muy claras y te evitas entrar en sectores y negocios que no conoces con la suficiente profundidad.Lo leí hace mucho a Buffett y me pareció una idea brillante.
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Mancolepanto 07/08/20 20:51
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
como dijo Buffet, “piense que tienes una tarjeta con 20 opciones que agujerear, las que vas a hacer toda su vida. Una vez hechos los agujeros ya no puede invertir más. A mí esto me parece vital a la hora de invertir. Me ha librado de varios marrones importantes.Con el tiempo, más valor le doy, y más intento ser disciplinado para llevarlo a cabo.
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Mancolepanto 07/08/20 20:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo estaría encantado con esa situación. Si el petroleo se va a $60-70 y no invierte nadie porque está demodé, mientras siga teniendo cash, invertiré y habrá algún momento que la gente se de cuenta que pagas PER1 o PER2 no es mal negocio. 
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