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Participaciones del usuario Joaquim - Contenidos recomendados

Joaquim 22/01/21 00:00
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Efectivamente, muy interesante. Y sorprendente en algunos puntos,En esa cartera, actualmente tengo una ponderación del 60% en bonos soberanos chinos a diez años, un 20% en bonos indios y un 20% en bonos del gobierno de Indonesia.¿Por qué un peso tan grande en los bonos del gobierno chino?Como inversor en bonos, quiere ser propietario de bonos chinos porque el Banco Popular de China, de todos los principales bancos centrales, es ahora, con mucho, el más ortodoxo en su política monetaria.Las referencias a India, las entiendo y veo, pero a un plazo tal vez demasiado lejano. Son la eterna esperanza que nunca llega. Pero sin duda, llegará.Los reguladores chinos tienen un historial de abordar las cosas antes de que estallen. Lo cual, en cierto modo, es lo opuesto a los reguladores occidentales.Curiosamente, en un entorno de recuperación económica desea tener acciones relacionadas con la energía, la automoción, la industria y los materiales., pero no comparte el consenso acerca de incluir también el sector financiero. Gracias y salu2.
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Joaquim 21/01/21 22:57
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Más allá de que lo del soporte y la resistencia funciona mientras funciona y más que nada, sobre el papel, no le veo símil en la inversión en fondos a no ser que se comparta la creencia de que lo que ha bajado o está funcionando mal está barato. Espero por tu bien que no sea así, pero es que al invertir un fondo en una cartera de valores, que además irá rotando en mayor o menor medida, ese intento de comprar en "soporte" lo veo como un sinsentido. Otra opción puede ser vigilar los ratios del fondo, aunque para ello debes tener claros los valores que consideras adecuados en función de las acciones en cartera. Quien exija sin más un PER bajo (p.ej.) debe llevar unos años sin participar de las subidas de los mercados. Personalmente, entro en un fondo cuando tras leer  sobre el mismo en lo que concierne a estilo, trayectoria, evolución de la cartera, resultados (sí claro) me convence. Sí, es un trabajo y requiere tiempo. Si no se está dispuesto a ello o no se encuentra el momento o no se confía en las propias capacidades o no se está dispuesto a asumir la responsabilidad de hacerlo peor que la media, queda la opción nada desdeñable de indexarse, sea permanentemente o mientras se ahonda en el estudio de productos y se escoge. El resultado estará en la media y no habrás estado fuera del mercado,  para bien o para mal. Sobre entrar de golpe o en varias aportaciones para mejorar el precio, leerás opiniones en uno u otro sentido, pero nunca podrás estar segura de acertar y en todo caso lo que diga la estadística no tiene por qué ser lo que experimente tu bolsillo.Salu2
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Joaquim 21/01/21 22:12
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Hablar de reversiones a la media o no, no es más que palabrería que utilizan los medios para rellenar páginas.Te cito para no acabar pareciendo un ajo, a fuerza de repetirme en este tema Lo que yo quería transmitir a @rickirr es que tiene que haber alguna motivación razonable que haga introducir cambios en la cartera, y no el hecho de que como ahora se habla de reversiones a la media, vuelta del value, caída del growth... haya que seguir la manada.Se dice, se comenta, que ... ahora es la reversión a la media,... también es el momento de Europa... Vaya, también hubo consenso en 2020 en que iba a serlo. Y ahora que lo pienso... ¿en 2019?... Sí algún año será el de Europa, como probablemente volverá el value por sus fueros, pero no porque lo anticipe ese ¿"consenso"? de "expertos". Mientras tanto, la manada de lemmings sigue su carrera, convencida de ir en la dirección correcta, porque tantos no pueden equivocarse.Salu2
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Joaquim 19/01/21 22:28
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
Las estrellas corresponden a una valoración cuantitativa, que Morningstar detalla en su web. La cualitativa sigue siendo Oro. No dejan de ser valoraciones de un tercero que cada cual debe adaptar a los propios criterios, objetivos, etc... Efectivamente, si el fondo baja en rentabilidad relativa, bajará el número de estrellas de su entorchado. Y al contrario sucederá cuando "lo pete". Pero esas estrellas no indican nada sobre la supuesta calidad de la gestión, solamente son indicador de la evolución relativa del fondo dentro de su categoría.A modo de disclaimer. aclarar que lo tengo en cartera y que al igual que el resto de productos, no preveo movimientos en el medio plazo.Salu2
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Joaquim 17/01/21 20:54
Ha comentado en el artículo Bruno del Ama, segunda parte - episodio 35 del podcast de Juan Such
Esta vez lo he oído en casa y no en el coche, así, que algunas notas he podido tomar sobre lo que me ha resultado más interesante.La renta variable activa supera a la pasiva antes de costos, por lo que este factor es muy importante.La variación en la asignación de activos provocada por la inyección masiva de capital.Comentarios sobre la inflación de los equity y el resultado esperado de los activos financieros.La importancia de la gestión del comportamiento.Más que la asignación de activos de su cartera, que como él bien ha apuntado, no veo extrapolable, agradezco que haya compartido las recomendaciones a su hermana.También me ha resultado interesante lo comentado sobre las empresas de capitalismo consciente.Muchas gracias a ambos y salu2
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Joaquim 17/01/21 17:31
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2021: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Demasiado a menudo se bascula de un extremo a otro y casi siempre con argumentos equivocados, cuando no interesados. El argumento de la reversión a la media me parece que se utiliza casi siempre de manera simplona e incluso tergiversada, sin considerar casi nunca el horizonte temporal.Personalmente no desharía posiciones en esas tendencias seculares que han venido para quedarse y que tan bien han venido haciéndolo, pero sí lo complementaría con fondos de otro estilo, más enfocados a valor, pero siendo selectivos Me parece lógico, en aras de la bien entendida diversificación, abrirse a considerar diversos estilos de gestión. Tan lógico esto como absurdo el creerse en la necesidad de escoger en el falso dilema valor vs crecimiento.Salu2
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