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Participaciones del usuario Javpc - Contenidos recomendados

19/05/20 18:45
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Coincido contigo. Yo siempre insisto que el problema es el BPA. Y, reduciendo el perímetro con ventas u operaciones como la de O2, no hace sino reducir el BPA futuro.Nos espera una TEF cada vez más pequeña y con menos beneficios. Con esas perspectivas, la cotización también será "pequeña".Se hablo mucho de Pallete en este foro. Yo también soy de la opinión de que si se fuera la cotización subiría con fuerza. Con él, ya sabemos lo que nos espera: una compañía menguante. Y con todo lo que ello significa.
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05/05/20 19:54
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
De todo lo que estoy leyendo en todos vuestros comentarios, saco las siguientes conclusiones:- O2 de dejará de estar en el perímetro de TEF. Por tanto, los beneficios de una de las unícas dos filiales que opera en un mercado estable, dejará de consolidarlos. Por tanto,  a partir de que se materialice la operación, bajará el BPA. El único ingreso que pueda obtener de O2 será vía dividendos.- O2 dejará de ser una fuente importante de dividendos. Ahora habrá que repartirlos entre TEF y Virgin, al 50%. Y si, como dicen, pretenden endeudar O2-Virgin para pagar ahora un superdividendo, aún menos habrá para repartir.- La operación a Virgin le sale gratis. Lo que le pague a TEF para compensar por la deuda de Virgin, lo va a recuperar con el superdividendo.- O2 deja ser una compañía del grupo TEF e imagino que, por la participación de sólo el 50%, pasará a contabilizarse como activos financieros disponibles para la venta. Eso sí que es un plan estratégico a largo plazo. ¿Cuánto ha durado? ¿3 meses?- Y todo para reducir la deuda bruta (por la que estas pagando intereses) algo más del 10%. - El peso del negocio de TEF se balancea otra vez hacia Lationamérica. No entiendo eso de salirse de mercados estables y seguros y centrarse en regiones más inseguras. - Después de la operación, el BPA de TEF vendrá condicionado por los beneficios en España (donde la situación macro no parece buena) y de Latinoamérica. Sólo nos queda, como mercado con perspectivas favorables, Alemania. Peligro de que siga bajando el BPA.- ¿El ahorro de intereses por reducción de deuda va a compensar la pérdida de beneficio bruto de TEF por la salida de O2 del perímetro? Si no es así, el PER de TEF subirá y la acción seguirá en el pozo.
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04/05/20 19:46
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
El que el mercado premie mucho más a Virgin que a TEF ya me mosquea...  Además, parece muy poco serio que hace no muchos meses se diga que UK era estratégico y ahora se pueda diluir esa participación. Y, como consecuencia, aumentar el peso relativo de Latinoamérica respecto a Europa. Y luego nos quejaremos de lo mucho que duelen en los resultados las devaluaciones y demás allí. Tampoco me gusta que la red de Virgin sea HFC y no fibra óptica. Las redes HFC son antiguas y el futuro pasa por la fibra. Le puede pasar lo que a Vodafone con la red de Ono.
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15/01/20 21:08
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hola:Pues yo estos días estoy incrementando posiciones en TEF. Vengo de muy atrás, por lo que en realidad estaría promediando. Pero, realmente, las quiero por el dividendo. Yo invierto a largo y a este precio creo que son una muy buena opción.  La rentabilidad por dividendo me parece muy buena. Me gustan las compras que están haciendo algunos consejeros y me dan confianza las que ha estado haciendo Criteria.En cuanto a su situación financiera, trimestre a trimestre no hace sino mejorar. La deuda dentro de 1-2 años seguro que ya no será problema.En España la situación comercial la percibo (es algo totalmente subjetivo) mucho mejor que hace unos años. Creo que hoy Movistar ofrece un producto equilibrado y O2 unas tarifas muy buenas. Yo mismo, después de más de 10 años, he vuelto a Movistar porque me gustaba su producto.
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03/01/20 17:52
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hola:En mi opinión, la principal razón de la tendencia bajista a largo plazo de TEF no es la deuda. Es mucho más sencillo: es la caída, año tras año, del beneficio por acción.Hace poco más de 5 años el beneficio por acción era el doble que ahora. Y hace 10 años, aún más. Por eso, mucho cuidado con reducir demasiado el perímetro de la compañía, ya que el beneficio por acción también caerá y el PER subirá. El montante de la deuda no debería ser tanto problema, salvo que los costes financieros se te coman los beneficios, y las inversiones que han motivado la deuda, no den una rentabilidad que compense el incremento de costes financieros.Con el actual escenario de tipos de interés y perspectivas de los mismos, no debería tener demasiada prisa en vender activos rentables para amortizar deuda. Eso sí, parece ser que hay ciertos países en Latinonamérica que son una continua fuente de problemas para las empresas españolas. Ahí sí que habría que desinvertir. En conclusión, me conformaría con que TEF pusiera fin a los descensos continuados del beneficio por acción. Cuando lo consiga, la acción cambiará de tendencia.
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01/09/19 20:44
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
A mí tantas ventas de empresas del grupo telefónica, si bien se hace con el objetivo de reducir deuda, por otra parte, y salvo que sean deficitarias, también reducen el beneficio total de TEF y otras magnitudes como el cash-flow, etc. Por tanto, a no ser que los costes financieros sean mayores que los ingresos que se dejan de percibir de las compañías vendidas, va a ir reduciéndose el beneficio total de TEF, el beneficio por acción y, al final, el dividendo y el precio de la acción. No podemos pretender que la acción recupere precios (y capitalización bursátil de hace unos años -bastantes-) cuando la compañía es ahora una pequeña parte de lo que fue. Me da la impresion que la actual gestión de TEF va encaminada a reducir el perímetro del grupo a España y Brasil. La cuestión es qué cantidad del beneficio por acción proviene del resto de Latinoamérica, Inglaterra y Alemania, que creo que son los negocios que están en venta. Otros competidores europeos de TEF como Vodafone, Orange o Deustsche Telekom no me parece que tengan la misma estrategia. Tal vez TEF se parezca cada vez más a Telecom Italia. Por cierto, en los hechos relevantes de comunicación de venta de filiales, no se indica, precisamente, el impacto en el beneficio por acción. Sólo cuánta deuda se va a reducir.
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30/08/19 19:57
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hola: Esta semana me he sentido atraído por una de las ofertas de Movistar fusión con fútbol (es decir, fijo, internet, móvil y TV). Yo tengo 2 contratos con vodafone, uno para mi domicilio y otro en el de mis padres (porque yo les gestiono las telecomunicaciones para su comodidad), cada uno con sus teléfonos, internet y TV. Hablo con movistar para hacer portabilidad de ambos contratos. Me dicen que no me pueden hacer 2 contratos!! Sólo un contrato fusión por cliente!! Movistar no permite que un cliente tenga 2 contratos de teléfono, fibra y TV. Es decir, sólo una conexión de internet, fijo y TV por cliente. Parece que TEF va sobrada de clientes, o que las conexiones de internet, TV o teléfono son un bien escaso y uno no puede tener más de una. Como accionista de TEF me indigna que mi compañía no permita que un cliente contrate y pague más de un contrato. Conclusión, uno de los contratos se va para orange, porque TEF no me deja contratar los dos. Si me lo cuentan, no me lo creo.
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16/08/19 15:53
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Interesante lo que hacen otras cotizadas del grupo Telefónica: Telefónica Deutschland. Comenzó el año en 3,39€ y ahora está a 2,18€. Telefónica Brasil. Comenzó el año en 47,18BRL y ahora está a 52,47BRL. O2 y Argentina tuvieron que suspender hace meses las OPV que querían en Inglaterra y Argentina.   Mientras tanto, Orange. Comenzó el año en 14,10€ y ahora está a 13,44€. Deutsche Telekom. Comenzó el año en 14,82€ y ahora está a 14,85€. Vodafone. Comenzó el año en 154,94GBX y ahora está en 149,87GBX.    
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14/08/19 13:47
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hola: No está claro el desplome que está teniendo TEF. El mercado descuenta que algo va muy mal en TEF. No es tema sectorial. Las otras telecos comparables no  están teniendo en los últimos meses, ni de lejos, el castigo de TEF. Creo que lo único que animaría la cotización sería el cese/dimisión de Pallete. Pero eso no va a ocurrir...
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23/10/18 18:44
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
La situación bursátil de OHL me deja perplejo. Compré hace 6 meses aprox. en base a los comentarios de un gestor value según el cual la venta de OHL Concesiones equivalía a su actual capitalización bursátil y, por tanto, el negocio constructor te salía gratis. Ha sido una de mis peores inversiones en bolsa. Espero que no sea la peor. Hay cosas de la gestión que no las entiendo y, al final, me acabaré creyendo que la famosa de caja de no sé cuántos cientos de millones, no existe o está ya comprometida. No entiendo por qué no se recompran los bonos, con el ahorro financiero que eso supondría. No entiendo por qué no se hace autocartera, a no ser que el valor "real" de la acción según los gestores, sea inferior a la cotización. Ante la falta de oportunidades para invertir, haz autocartera y luego amortiza las acciones. No entiendo las última desinversión en México de Ciudad Mayakoba, que da como resultado unas pérdidas de 35,8M de euros y un ingreso de 88,1M de euros y digan que esta operación contribuye a fortalecer la sólida posición financiera de OHL. Pero bueno, con la caja que se ha hecho con la venta de Concesiones ¿no tiene ya una sólida posición financiera? ¿Qué necesidad hay de hacer efectivos otros 88M? Que alguien explique por qué la venta de su participación en Ciudad Mayakoba arroja unas pérdidas del 30%. Hay demasiadas cosas que no se entienden.
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