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Participaciones del usuario Javpc

20/05/20 23:21
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Según leo en las cuentas anuales, la deuda de las sociedades del accionista mayoritario fue aplazada hasta septiembre 2020 y la dirección de OHL confía en que se recupere. Espero que no se equivoquen.
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20/05/20 22:38
Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?
Llevo un tiempo desconectado de OHL. Pero hoy viendo las cuentas de OHL me ha llamado la atención la línea "endeudamiento neto: 135,40", frente a los -55,40 del 1T 2019.¿Significa eso que ya se han fundido la caja y que en los últimos 12 meses han salido 135,40 + 55,40= 190,80M más de los que han entrado?Al final la culpa es mía por no fijarme, antes de invertir, en el particular modo de gestión de una S.A. en la que ésta es controlada por un accionista mayoritario y le presta dinero (más de 100M) a otras sociedades propiedad del accionista mayoritario y que ahora no está claro que vaya a devolver. 
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19/05/20 23:08
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Pensándolo bien, si pensamos coger los papelitos en el script dividendo, cuanto más caiga mejor, porque así nos darán más papelitos. Por tanto, si ha de caer, que sea ahora y no después del dividendo. Por mí, que caiga ya de una vez a 2, y así nos darían el 10% de nuestras acciones.Modo ironic=onSi es que nos quejamos por gusto. ¿A ver qué compañía del IBEX te da un dividendo anual superior superior al 10%? Es un chollo.Modo ironic=off
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19/05/20 18:45
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Coincido contigo. Yo siempre insisto que el problema es el BPA. Y, reduciendo el perímetro con ventas u operaciones como la de O2, no hace sino reducir el BPA futuro.Nos espera una TEF cada vez más pequeña y con menos beneficios. Con esas perspectivas, la cotización también será "pequeña".Se hablo mucho de Pallete en este foro. Yo también soy de la opinión de que si se fuera la cotización subiría con fuerza. Con él, ya sabemos lo que nos espera: una compañía menguante. Y con todo lo que ello significa.
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18/05/20 20:22
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Me extrañaría. TEF sólo posee el 50,01% de Telxius (la filial de TEF que tiene las torres), ya que vendió el 49,99% restante a KKR y Amancio Ortega por poco más de 1600M. Por tanto, aparentemente, el valor de Telxius dista muchísimo de Cellnex. Y la participación que le queda a TEF en Telxius igual no vale ni lo que le cuesta a TEF un dividendo de 0,20€.No obstante, espero equivocarme.
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09/05/20 12:58
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Como antes alguien ha comentado, no me parece serio que se justifique la pérdida de beneficios tan grande  en este trimestre en el covid, cuando el bicho golpeó fuerte la economía sólo a desde los últimos 15 días del trimestre. Y aquí, en España, han estado prohibidas las portabilidades desde el estado de alarma y la competencia ha frenado sus campañas comerciales.Es decir, los resultados hubieran sido muy malos con o sin covid.
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09/05/20 12:41
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Si en el divendo script cogemos papelitos y luego vendemos el mismo número de acciones que nos den, ¿creis que sería aplicable la norma antiaplicación de minusvalias?El artículo 33 de Ley IRPF dice:"5. No se computarán como pérdidas patrimoniales las siguientes:(...)f) Las derivadas de las transmisiones de valores o participaciones admitidos a negociación en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores definidos en la Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 21 de abril de 2004 relativa a los mercados de instrumentos financieros, cuando el contribuyente hubiera adquirido valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dichas transmisiones."
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08/05/20 17:47
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Hoy parece que el mercado ya se ha olvidado de la operación publicitaria en torno a O2 y vuelve a ser, imagino que tras ver el verdadero significado de sus cuentas y el valor real  que tienen los planes estratégicos que hace, el peor valor del IBEX.Sigo pensando que la operación de O2 es pan para hoy y hambre para mañana. El año que viene TEF se embolsará tal vez 3 o 4.000M por la operación, y su deuda neta ¿qué sera 3000M menos? ¿Va a cambiar mucho deber 33.000 que 36.000? Y a cambio el BPA va a ser menor,  porque no podrá consolidar los resultados de UK. En vez de reforzarnos en mercados estables y seguros, vamos salíendonos de ahí y aumentando el peso de Lationamérica.Puede ser un 2021 muy malo para TEF si no remonta Brasil. Porque si a la mala evolución que tiene su negocio en  España, le quitas ahora la aportación de UK...
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07/05/20 18:37
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo nunca envío la tarjeta de asistencia a la Junta General. Este año la enviaré votando por correo NO a todos los puntos. Lástima que los accionistas parece que lo soportan todo.
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05/05/20 19:54
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
De todo lo que estoy leyendo en todos vuestros comentarios, saco las siguientes conclusiones:- O2 de dejará de estar en el perímetro de TEF. Por tanto, los beneficios de una de las unícas dos filiales que opera en un mercado estable, dejará de consolidarlos. Por tanto,  a partir de que se materialice la operación, bajará el BPA. El único ingreso que pueda obtener de O2 será vía dividendos.- O2 dejará de ser una fuente importante de dividendos. Ahora habrá que repartirlos entre TEF y Virgin, al 50%. Y si, como dicen, pretenden endeudar O2-Virgin para pagar ahora un superdividendo, aún menos habrá para repartir.- La operación a Virgin le sale gratis. Lo que le pague a TEF para compensar por la deuda de Virgin, lo va a recuperar con el superdividendo.- O2 deja ser una compañía del grupo TEF e imagino que, por la participación de sólo el 50%, pasará a contabilizarse como activos financieros disponibles para la venta. Eso sí que es un plan estratégico a largo plazo. ¿Cuánto ha durado? ¿3 meses?- Y todo para reducir la deuda bruta (por la que estas pagando intereses) algo más del 10%. - El peso del negocio de TEF se balancea otra vez hacia Lationamérica. No entiendo eso de salirse de mercados estables y seguros y centrarse en regiones más inseguras. - Después de la operación, el BPA de TEF vendrá condicionado por los beneficios en España (donde la situación macro no parece buena) y de Latinoamérica. Sólo nos queda, como mercado con perspectivas favorables, Alemania. Peligro de que siga bajando el BPA.- ¿El ahorro de intereses por reducción de deuda va a compensar la pérdida de beneficio bruto de TEF por la salida de O2 del perímetro? Si no es así, el PER de TEF subirá y la acción seguirá en el pozo.
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