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Participaciones del usuario jamedina

05/06/15 20:05
Ha comentado en el artículo Radiografía de una Estrategia con Opciones: Calendar Spread Comprada
Este articulo corresponde solo a una vision muy reducida de la estrategia Calendar Sread, puesto que se enfoca al analisis de la volatilidad implicita y sus variaciones en el tiempo.Es preciso mencionar,que los valores de los Griegos se estan recalculando a cada Segundo...para tener una mayor perspectiva de esta estragia por lo menos deberia introducirse un analisis conjunto entre la volatilidad y el movimiento del subyacente(ESto es lo minimo). Es de anotar, ,que en condiciones normales de mercado, cuando el precio del subyacente baja, la volatilidad implícita sube, o sea, si tenemos en esta estrategia un vega positivo, para beneficiarnos del movimiento la volatilidad Implícita, el valor del subyacente debe moverse a la baja. Lo cual significa que la Opción SHORT CALL,(la opción vendida a Expiración cercana) conseguirá generar beneficios; pero el LONG CALL (Opción Comprada a expiración lejana)comienza a generar perdidas, y la mayoría de veces superiores al Crédito recibido por la venta del SHORT CALL. Recuerde, normalmente existe una inversa correlación entre el movimiento del subyacente y la implícita volatilidad(Hay Pocas Excepciones Llamadas Divergencias). Movimientos al alza del subyacente vienen acompañados de una disminución en la volatilidad implícita y viceversa. En consecuencia,cuando analizamos una estrategia desde un solo punto de vista, lo que conseguimos es desorientar al lector. Aunque debemos decir en honor a la verdad ,que lo manifestado en este articulo respecto a la referida estrategia desde la perspectiva de la volatilidad, su enfoque es acertado. Por lo cual valoramos el esfuerzo intelectual realizado por el autor del articulo. BUEN DIA.
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