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Participaciones del usuario Jackrackham - Contenidos recomendados

17/10/19 22:07
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
para mi lo peor es que antes se podia saber si alguien habia respondido a un post tuyo al mirar en la lista de posts escritos. ahora no sale. y obviamente no me voy activar ninguna alerta por email. para mi lo mas valioso del foro son las respuestas a temas que planteo (y yo intento hacer lo mismo) y no me entero si alguien me cuenta algo.
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17/10/19 18:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
el articulo confunde TK con TGP, pero si, los barcos se estan moviendo, pero estan volviendo de china (vacios) y USA saco un waiver para que los petroleros pudieran descargar la mercancia.Hay dos (Rudolf y Eduard) que acaban de llegar hoy mismo a Rusia. Ahora hay que ver si salen de nuevo  (cargados). Tampoco se ha oido nada de la terminal de Bahrein, esta tiene que estar al caer.Mientras tanto TNK dando buenas noticias, hoy 3 barcos fijados por un anio a una media de 37K/dia, lo que esta lejos de los 100k+ en los que se mueve el spot para suezmax y aframax pero es una pasada por un anio entero.
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14/10/19 20:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
esto es lo que nos cuentan, que invierten todo con los participes, a veces me pregunto si sera verdaden el caso de AGDL ya comentaba en bestinver que tenia un 5% de su patrimonio en ETF de oro y luego han comentado que si, que tienen todo su dinero en AZ desde que estan en AZ, que durante el perido de no competencia igual se compraron algunas cosas que tienen desde entonces. en el caso de magallanes me creo bastante que este invertido, que para eso se hizo su clase E al 0.5%. en el caso de parames, viendo la de SLs que tiene el hombre en el registro mercantil, a uno le queda la duda. 
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11/10/19 22:13
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo argumentaria que la participacion de TK en TNK vale mas que el 28.8% de la market cap, porque TK tiene el 100% de las acciones de clase B, que le dan el control de la compañia. Vender TNK ahora mismo no tiene ningun sentido: (1) TK sigue garantizando la deuda de TNK. Si vas a garantizar la deuda, mejor controlar la sociedad (2) TNK esta super apalancada y el pelotazo esta siendo épico , aunque los rates vuelvan a donde estaban, TNK va a ganar mucho mas dinero por la menor carga financiera. (3) la cotizacion de TNK descuenta ahora mismo que los rates no se van a mantener en estos niveles. Con los rates en estos niveles varios años TNK vale 5 veces más. (4) el mercado ya pintaba bastante bien para las tankeras antes de COSCO y el golfo persa. USA esta completando varios proyectos de oleoductos y refinerias que van a hacer que aumenten las exportaciones y ademas son trayectos mas largos que desde arabia (mas rates), el ratio de scrapping pinta bien y aunque se solucione lo de COSCO, lo de arabia no lo veo tan rapido viendo que unos y otros andan lanzando misiles a infrastructura comercial.En resumen, TK esta en una situacion donde si gana gana mucho y si pierde no pierde tanto. Lo logico es que mantengan TNK.La extension del Hummingbird es buena noticia y tiene pinta que el Foinaven se va a extender tambien. Si lo de yamal se soluciona, se celebra el investors day y dan un guidance razonable para el año que viene TK podria volar en los proximos meses.o puede que lo de yamal salga mal, que los rates caigan y que Foinaven de problemas... pero me parece que las probabilidades estan bien escoradas a favor.
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09/10/19 11:20
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
no controlo del sector, pero supongo que la alternativa logica es que Aryzta venda una division, no la empresa entera. Estados Unidos seria la candidata.un competidor podria pagar un multiplo alto por obtener sinergias y aryzta se podria quedar con buena parte de las sinergias, siempre que aryzta este en una posicion negociadora de fuerza, que aun no esta. entiendo que la logistica es un coste importante, un competidor con una red densa en USA podria sacarle partido, no se si hay alguno que encaje en eso.
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08/10/19 14:18
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
obviamente parames cometio un error y por eso me fui de cobas, desde entonces la pasta que estaba con parames me la gestiono yo.y desde ese enfoque me planteo si aryzta no es una buena jugada ahora mismo a estos precios, igual que burforld lo fue a 400 peniques, igual que umanis lo puede ser a 4 euros, no se, me lo planteo.y yo como dices, el primer 100% a 3 años lo veo viable, y eso sin que mejoren el ebitda, que lo mejoraran.que puede salir mal? que bajen las ventas. pueden bajar? aun no tengo la respuesta a eso.
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08/10/19 13:36
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
si, estoy de acuerdo. el management es mediocre, la empresa es mediocre, como todo lo que compra parames buscando pelotazosahora bien, haciendo unos calculos rapidos a mi me sale un FCF yield majo del 10%, y eso es sin creerte su plan de reestructuracion.y lo que es mas, al ritmo de bajar la deuda en unos 60MM al año, vas bajando el gasto financiero. En tres años puede ser 10MM menos de gasto financiero y eso te lleva a un 12% yield  | EBITDA  | 307 | (-) Capex  | -137 | (-) intereses  | -36.5 | (-) impuestos  | -10 | (-) hibridos  | -40 | (-) restructuracion recurrente  | -20 |  Total | 63.5 | | Mcap  | 612 | Yield  | 10%A mi no me parece mala la propuesta, pillas la empresa con los ingresos estabilizados, generando un 10% yield que va a a ir subiendo solo por repago de la deuda y tienes la opcionalidad de que esta gente se sepa ganar su sueldo, mejoren los margenes hasta algo cercano a la media de la industria y pegues un pelotazo.
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08/10/19 12:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
yo los veo bien. aryzta esta dando beneficios (nunca dejo de darlos) y repagando deuda. tienen un programa de ahorro de costes y sinergias importantes. solo con disminuir el gasto financiero y conseguir algun ahorro extra pueden subir mucho en beneficio. si luego normalizan margenes como dice parames puede ser un pelotazo. yo no veo mucho riesgo a estos niveles, a no ser que caigan las ventas...nada que ver desde luego con la restructuracion de bombardier, aunque bombardier fue un pelotazo a poco que mejoraron los resultados
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07/10/19 13:57
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
tiene enjundia el comentario analytics,gamesa en julio de 2012 a 1.20 euros fue un pelotazo, lo que pasa es que pegar esos pelotazos es dificilyo estoy empezando a pensar que es mas rentable comprar una buena accion sin descuento y dejar que componga.pero gamesa en julio de 2012 fue un pelotazo y los pelotazos molan
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