Participaciones del usuario Burocracia

Burocracia 19/10/19 16:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las probabilidades de que el equipo de WB no haya mirado los sectores donde están posicionados Cobas y Azvalor, es prácticamente 0, por mucho que ellos te digan que como son muy grandes no se fijan en cosas tan pequeñas... 
Ir a respuesta
Burocracia 19/10/19 16:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Enverto, la bolsa es un lugar donde hay empresas, las empresas ofrecen algo al mundo por un dinero, perder dinero a largo plazo en bolsa, diversificado, tienden a 0, es un juego con un determinante y el determinante es de que si hay progreso, progresas. Sin indexados ni nada, tu ahora mismo seleccionas 100 empresas por todo el mundo, y que se dediquen a cosas diferentes, las probabilidades de perder dinero o de no ganarlo en 30 años, es muy muy inferior que hacer lo mismo con 10 empresas por mucha convicción que tu tengas sobre ellas, a 30 años, el caso es que uno nunca puede estar seguro de nada y de lo que está suficientemente seguro, posiblemente cotice muy caro. Ahora bien, si tratamos con gente como Warren Buffet desmontan lo que digo anteriormente, pero solo unos matices, WB tiene 150 de CI y segundo matiz, WB no invierte como ninguno aquí presente.Lo más cercano que está WB del Gas y del petróleo, es de prestar 10.000 millones en preferentes al 8% con opción de compra de 80 millones de acciones de OXY. opción, no obligación, puede perfectamente no ejecutar la opción. Os dais cuenta de como es el acuerdo ? , si OXY cae, gana el 8% de 10.000 millones en preferentes cupón, y si OXY sube, además se lleva dinero en acciones.., 
Ir a respuesta
Burocracia 19/10/19 15:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La explicación es muy sencilla, al menos la real "la tesis está bien, pero el precio de entrada me lo he inventado porque en la tesis pongo beneficios normalizados como me salga del rabo, como casi toda la cartera de Cobas AM" así de sencillo. 80 euros, para esta cosa sin imagen de marca.., la madre que lo parió.. con bmw lo puedo hasta entender. La cartera de renault la debería empezar a construir ahora, a 48 y no a 80. es un 40% más barato, poca broma. Eso si, que nadie crea que van a acertar de lleno con el timing de entrada, una cartera hay que construirla, promediando y entrando con poco y metiendo poco a poco, que nadie se crea la falsa idea de que hay que esperar al momento perfecto, el momento perfecto es nunca... solo mirad CEIX, a 16.5 dolares era el momento perfecto, recomprando acciones, ventas programadas a 2020, 2021, caída del 50% respecto al precio de entrada de Azvalor....., y mírala a 14.30
Ir a respuesta
Burocracia 19/10/19 15:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo la siguiente automovilistica que compraría será volkswagen, pero a través de Porsche SE, que controla el 32% de volkswagen,  Ahora bien, lo bueno de volkswagen son las marcas de calidad que tiene, Audi, Porsche, Lamborghini, de los 12.000 millones de euros que gana grupo volkswagen al año, solo 3.300 son de la marca volkswagen, para que te hagas una idea de lo importante que son las demás marcas dentro del grupo. Solo Porsche AG aporta más que Volkswagen AG Con las marcas de coche hay que tener en cuenta dos cosas, uno, el coche para el pueblo necesita calidad/precio, y el coche para la clase media y alta, necesita exclusividad, eso es imprescindible, esa es al razón por la que la gente paga 90 euros por un polo de ralph lauren en vez de comprarlo en Zara un 75% más barato, y la calidad es la misma, la misma, a al de zara, no la de primark ni mierdas de esas. Entender eso último, es por lo que hubieses hecho mucho dinero en cualquier momento de tu vida y de tu historia, solo comprando empresas de lujo, fíjate como está LVMH y todas la empresas relacionadas con el lujo. Respecto a BMW y Daimler, El mayor problema de estas empresas es que no tienen la escala de volkswagen, pero la ventaja que tienen es que los márgenes son amplios, en Ebidta, el margen bruto sobre ventas (ventas - coste) entre Renault y BMW, es de algo más del doble. BMW: 19%   -- margen neto 9.5% Renault: 6%  -- margen neto <3.5% Las marcas premium siempre tendrán más seguridad ante los momentos problemáticos y disrupciones que las generalistas, por ejemplo Porsche AG, como empresa es una bestia, su margen neto es del 16% , mientras que el margen neto de BMW es del 9.5 - 9%, el de Volkswagen es del 4.5% .. Aquí tenemos la escala actual. .Y aquí sobre cada marca.1) Toyota–Lexus | 8,88 millones de unidades | -1,4%2) Volkswagen | 6,24 millones de unidades | +0,2%3) Ford | 5.98 millones de unidades | -9%4) Nissan | 5,65 millones de unidades | -2,8%5) Honda | 5,16 millones de unidades | -0,08%6) Hyundai | 4,58 millones de unidades | +1,8%7) Suzuki | 3,05 millones de unidades | +5,54%8) Renault | 3,88 millones de unidades | +3,2%9) Kia | 2,81 millones de unidades | +2,4%10) Mercedes-Benz | 2,31 millones de unidades | +0,9%11) BMW | 2,12 millones unidades | + 1,3%12) Audi | 1,81 millones unidades | -3,5%13) Peugeot | 1,74 millones | -17,9%14) Skoda | 1,25 millones de unidades | +4,4%15) Mitsubishi | 1,21 millones de unidades | +18,3%16) Citroën | 1,04 millones de unidades | -0,89%17) Opel | 1,03 millones de unidades18) Dacia | 700.798 unidades | +7%19) Volvo | 642.254 unidades | +12,4%20) Seat | 517.600 unidades | +10,5%21) Lada | 398.282 unidades | +18,7%22) Mini | 361.531 unidades | -2,8%23) Porsche | 256.255 unidades | +4%24) Tesla | 245.240 unidades | +145%25) Jinbei y Huasong | 165.603 unidades26) Smart | 128.802 unidades | -4,6%27) Renault Samsung | 84.954 unidades | -14,9%28) DS | 53.265 unidades29) Ferrari | 9.251 unidades | +10%30) Lamborghini | 5.750 unidades | +51%31) Rolls-Royce | 4.107 unidades | +22,2%https://www.cocheando.es/ranking-fabricantes-coches-marcas-mas-ventas-vendidos-mundo-mundial-2018.html
Ir a respuesta
Burocracia 19/10/19 14:24
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
jajajaja, es increible, después de leerme bien la estructura cooportariva de Porsche SE y Volkswagen , lo que de verdad está haciendo Cobas, Magallanes y demás, es comprar volkswagen a través de un holding, no compra el negocio de Porsche, sino volkswagen. volkswagen cotiza a PER 7.6 Porsche SE cotiza a PER 5.7 ..., por esa es la razón. Es una práctica que lleva haciendo mucho tiempo incluso en bestinver. 
Ir a respuesta
Burocracia 18/10/19 19:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Coincido con Ayuso que el petróleo es muy frágil y necesita tener un plus extra de cotización por los ataques demostrando dicha fragilidad, pero tiene toda la pinta que el ataque es intencionado contra sí mismo. Si queréis el petróleo alto, o se acaban los pozos en USA, y tal y como ha explicado el artículo de SA sobre la tesis del petróleo, parece ser que se están cerrando pozos, o hay una guerra en oriente medio. Lo de los pozos de USA no se si se cierran por breakeven o por que se están acabando y a estos precios no sale rentable otros nuevos, si se debe a lo segundo, entonces tan pronto como suba 10 dolares el barril, vuelve la oferta. Una buena tesis es o guerra, o que se acabe de verdad los pozos de USA, al menos los más rentables o menor costos breakeven.., si el breakeven de USA pasa a 50 o 60 dolares el barril, la OPED manda, el petroleo se va a 80 dolares, al nivel de las drillers, antes de que salgan rentables, el problema es que si eso pasará en 1 año, 2, 4, o 10. Las tankeras benefiaciadas pues casi todas, USA exporta y se hace por mar, en KSA o rusia lo prueden traer desde oleductos. Que USA gane cuota de mercado en petroleo, debería beneficiar a las tankeras.
Ir a respuesta
Burocracia 18/10/19 17:53
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Las 3 opciones son buenas.No, todo es bueno menos romper alianzas, la industria del automovilismo, es necesaria de escala, tu no puedes venir mañana y plantar una automovilistica, te pasará lo mismo que con Tesla, una empresa muy buena, y siendo pionera en muchas cosas, lleva 10 años en pérdidas anuales con subvenciones y bonos, y seguramente en 2019 siga en pérdidas, hasta que se estabilice, y cotiza como cotiza porque tiene un buen producto, sino Tesla estaría en quiebra, como muchas otras eléctricas chinas que están siendo subvencionadas a más no poder porque en china la libre competencia no existe, de momento. Renault posiblemente no se fusione con Nissan, pero si compartirán estructuras y cosas varias, es decir, se beneficiará punto, la cosa será difícil a no ser que el gobierno francés ceda un poco, o los nipones cedan también, también podría haber una OPA forzada, pero no interesa crear malos rollos, desde luego aquí quien falla son los nipones, yo ya te digo que se equivocan en muchas cosas, por ejemplo el hidrógeno en coches, creo que se equivocan. FCA necesita una fusión, veo difícil que en 5 años FCA siga cotizando. La UE es idiota, dicen que no pueden reducir puestos de trabajo (ERE's) en la fusión FCA-Renault, entonces que gana esa fusión ? nada, la UE social actual puede acabar con mucha industria europea, especialmente esta en cuestión. Fusión FCA-Renault-Nissan, sería un conglomerado muy importante, FCA aportaría liquidez y escala, Nissan tecnología, y Renault escala, muchos intereses de por medio, y las probabilidades son muy pequeñas, quizás lo mejor sería una fusión FCA-Reanult, y la caja usarla para opar a Nissan,.., pero como la situación no es sencilla, lo veo difícil. El mercado espera una fusión, cualquier fusión, dará valor, FCA da valor por escala, Nissan por escala y tecnología... yo valoro más la fusión con FCA que con PSA, USA es un mercado muy importante, y Europa ya verás cuando vengan los coches chinos a Europa, si tengo que elegir, sería con Nissan. Mantener holdings en autos generalistas es un poco absurdo, aquí interesa la escala, las fusiones, justo lo contrario a lo que dice WB, aquí es necesario. El futuro está turbio, pero si se llega a un acuerdo, hay valor sin duda en el, sea con quien sea.
Ir a respuesta

Cookies en rankia.com

Utilizamos cookies propias y de terceros con finalidades analíticas y para mostrarte publicidad relacionada con tus preferencias a partir de tus hábitos de navegación y tu perfil. Puedes configurar o rechazar las cookies haciendo click en “Configuración de cookies”. También puedes aceptar todas las cookies pulsando el botón “Aceptar”. Para más información puedes visitar nuestra política de cookies.

Aceptar