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Participaciones del usuario Brainxeater

13/11/18 12:22
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Posición neta de caja de 189 millones de euros Dividendos pagados en 2018: 50 millones de euros La verdad es que no me preocupa mucho su posición financiera. Me preocupa la excesiva exposición a Oriente Medio que tiene la cartera de proyectos. Recuperarán el margen yo creo pero necesitan tiempo.
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24/10/18 18:02
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
"In 2017,  ArcelorMittal had revenues of $68.7 billion and crude  steel production of 93.1 million metric tonnes."  Essar añadiría 6.5M de toneladas ahora, 10M en el corto plazo y hasta 25M en el futuro ( link) e Ilva 5.5M ahora ( link) y 10M en 5 años futuro. EBITDA 2017 = 8400M. Extrapolando desde este dato, suponiendo que mantienen los márgenes en las nuevas adquisiciones. Escenario pesimista: (93.1+6.5+5.5/93.1)*100= +12% // +1000M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.94 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/1B = 12,5 Escenario conservador: (93.1+10+7.5/93.1)*100= +19% // +1600M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.67 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/1.6B = 7.81 Escenario optimista: (93.1+25+10/93.1)*100= +38% // +3276M EBITDA // EV/EBITDA total= 4.05 // EV/EBITDA adquisición = 12,5B/3.28B = 3.81 Las adquisiciones me parecen arriesgadas haciendo estos cálculos rápidos. Aunque van a vender parte de las plantas europeas pero aún no hay cifras, depende cuanto saquen puede ser una buena o mala operación ( link).
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24/10/18 17:08
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Datos de Yahoo Finance a día de hoy: Total Cash (mrq) 2.94B Market Cap (intraday) 25.43B Total Debt (mrq) 13.52B EBITDA  9.16B Sumando las nuevas compras que son 12.5B de deuda más y haciendo números gordos. EV/EBITDA=(25.34+13.52+12.5-2.94)/9.16= 5.29 El mercado está valorando negativamente o en 0 las nuevas adquisiciones y desconfiando del crecimiento futuro.  https://www.infrontanalytics.com/fe-EN/30021EJ/ArcelorMittal-S-A-/financial-ratios
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02/03/18 01:45
Ha comentado en el artículo Análisis fundamental de Arcelormittal ¿Está sobrevalorada?
Creo que no se puede analizar una empresa cíclica por ratios como lo estás haciendo. Y menos acabar con esta frase "Considero que la sobrevaloración es desmesurada ya que el ratio RPD actualmente es 0,00 pero tras un cambio en la política de dividendos el valor puede ser más favorable." Es mejor que reduzca deuda que dé dividendos estando en pérdidas ante un posible escenario de subida de tipos.
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11/02/18 21:52
Ha respondido al tema Coca cola european partners
https://www.youtube.com/watch?v=NRCwxuIYOQ8 En el vídeo está muy bien analizada por Alejandro Estebaranz (True Value). Creo que ahí da unas pinceladas de las que cada uno puede sacar sus propias concluisones. ¡Espero que sea de ayuda!
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09/02/18 01:33
Ha respondido al tema Coca cola european partners
¿Hay alguien por aquí? He vuelto a subirme tras haber vendido a 38 y tras ver la entrada de AzValor. Haciendo una regla de 3 con los resultados del 3T 2017 sale que la empresa cotiza alrededor de un PER 15. Lo cual es muy barato teniendo en cuenta la implatanción de sinergías del plan estratégico y el Moat de Coca-Cola.
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09/02/18 01:27
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
" ArcelorMittal o  BP no dejan de sacar acero o petróleo y venderlo cada día que pasa... y de ello os beneficiáis vosotros. Y así el resto." https://www.rankia.com/blog/a-bordo-del-argos/3806141-argos-capital-reflexiones-varias A veces viene bien mantener la calma y pensar qué has comprado y por qué. Creo que el management ha tenido más luces que sombras en la gestión de los últimos años, el acero sigue subiendo y parece que se ha pasado el peor tramo del ciclo. No veo razones para no ser positivos en el corto-medio plazo. https://www.indexmundi.com/es/precios-de-mercado/?mercancia=indice-de-precios-de-metales&meses=240  
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09/02/18 01:21
Ha respondido al tema Euskaltel (EKT): seguimiento de la acción
Saludos, yo entré antes de ayer con una decena más. La verdad es que me sorprendió la acumulación de esta acción que hicieron Cobas y AZ Valor en su fondo ibérico. Que se equivoque alguno de estos difícil, que se equivoquen los dos muchos. Además añadir que apuestan también muy fuerte (desde hace más tiempo ya) por TEF, mismo sector y en proceso de reestructuración. Yo creo que es por confianza en Álvarez-Pallete. Pero para mí mejor EKT, no muy conocida aún en el mundo bursátil, opable y menos deuda antes próxima subidas de tipos.
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08/01/18 20:39
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Lo curioso es que con esta acción siempre pasa lo mismo. A todo eso hay que sumarle el decalaje negativo que traen los encargos de estos años, a causa de la cotización tan baja a la que llegó el petróleo. Con estos precios de barril pronto empezará a reactivarse inversión, mejorarse márgenes y lanzar la cotización.
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