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Participaciones del usuario arean32 - Contenidos recomendados

23/05/20 17:11
Ha respondido al tema ¿Nueva "pillada" en DEOLEO ?
Añado un apunte que hace la compañía, añadiendo Abril a los resultados del Q1,No obstante, los datos recogidos en el folleto también muestran el cambio de rumbo de Deoleo iniciado en 2019. "En el mes de abril se ha mantenido el buen comportamiento del primer trimestre del año 2020 y, en especial, del mes de marzo", explica la compañía. Sus ventas han crecido un 21,6% entre enero y abril respecto al mismo periodo de 2019, "gracias al crecimiento del 26,3% en los volúmenes vendidos". Mientras, su EBITDA se ha disparado un 228%, hasta los 25,5 millones. Un saludo
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05/05/20 14:36
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Muy de acuerdo contigo, pienso que esta siendo demasiado pesimista en cuanto a volumen de ventas, Ebitda y BN en ambos casos. Yo creo que los resultados nos irán dando luz.En Correa centraría el foco en la cartera de pedidos de la compañía y en si hacen comentarios respecto a nuevos pedidos en Abril/Mayo, no pienso que la facturación se este viendo tan resentida hasta el momento (al menos en el Q1). Tambien estaría bien que nos contarán un poco más respecto al proyecto de electrolineras... En Ercros tengo el radar puesto en su sector farma de genéricos, donde espero un aumento en ventas o al menos un no decrecimiento y mejora/mantenimiento de margenes. Si que es verdad que el precio de la Sosa y PVC estan muy bajos y la facturación puede verse resentida por ese lado, pero también están muy baratos el precio de la electricidad y materias primas con las que se aprovisionan. Veo mas una afectación en volumen que en margenes en este caso, aunque también es muy posible que pueda compensarse en parte por el aumento de ventas de productos de desinfección. La duda estaría en la parte de tabletas para piscinas y como puede afectar esto a la venta de este producto en verano, recordando ademas que habían aumentado a finales de 2019 la capacidad de venta del producto, finalizando así la inversión del plan act.Soy bastante optimista en ambas empresas, iremos viendo,Un saludo
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28/04/20 10:27
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
Hola Chema,Estoy completamente de acuerdo en lo que expones. Yo trabajo en los servicios centrales de uno de los bancos mas grandes de España y te puedo decir que estamos trabajando al 100% desde casa, al menos en servicios centrales, y las consultoras con las que trabajamos en proyectos, están también trabajando desde casa con total normalidad.Yo en primera persona puedo ver el problema que ha reportado en otros trimestres Umanis, sobre el aumento de sueldo de los empleados que reduce los margenes de la compañía. Los compañeros de IT con los que trabajo les ocurre exactamente eso, sin buscar, tienen ofertas de empresas de la competencia si no todas las semanas todos los meses y sus empresas se ven obligadas a subirles los sueldos de una manera acelerada para evitar que se vayan a otras empresas. Esto ocurre mucho mas claramente en las consultoras estilo Umanis, que en las consultoras mas funcionales como puede ser una Big four.Todo lo que tenga que ver con regulatorio, estoy de acuerdo en que no se vera nada afectado, los clientes siempre van a sacar lo que haga falta para cumplir con los requerimientos regulatorios, como también es verdad que otros proyectos no regulatorios, si se veran minorados, tanto en volumen de ventas como en los precios que la consultora podrá cobrar a su cliente. Mañana se reportan los resultados del Q1 2020, habrá que estar atentos a las ventas y el margen operativo que reportan. En principio, este primer trimestre, no han debido verse muy afectados, o eso han reportado al menos, iremos viendo,Un saludo
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27/04/20 20:51
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
Hola chicos,Os dejo unos comentarios que extraigo de sus resultados anuales publicados la semana pasada y que me llamaron la atención, "Con la ayuda de nuestros clientes que mantienen su confianza en nosotros, hemos podido teletrabajar por 90% de nuestros empleados”  "Impacto sobre cifra de negocios difícil de estimar, mientras no sepamos el tiempo que va a durar esto""El consejo de administración, derivado del problema del Covid, renuncia íntegramente a su sueldo entre el 1 de julio de 2020 hasta el 30 de Junio de 2021" (compromiso no les falta...) "Umanis, cuya actividad consiste en proporcionar servicios intelectuales desmaterializados a los clientes, pudo implementar soluciones de teletrabajo muy rápidamente, lo que le permitió mantener la mayor parte de su actividad y su facturación. La compañía había firmado previamente acuerdos de teletrabajo y tenía un arsenal de medidas (herramientas eficientes, organización comprobada) para permitirle activar rápidamente esta palanca." "La segunda parte de las medidas disponibles fue, en este caso, beneficiarse de la ayuda del gobierno, lo que hace posible limitar los costos restantes a cargo de la empresa, a fin de evitar cualquier redundancia y preservar, tanto como sea posible, los márgenes de la Compañía"  Situación actual COVID19  Después de la implementación de la decisión de cierre de la escuela y la implementación del confinamiento, la situación para Umanis es la siguiente:   Con la ayuda de nuestros clientes que mantienen su confianza en nosotros, hemos podido teletrabajando a casi el 90% de nuestros empleados, Dicho esto, nuestro escenario de pérdida de facturación, debido al aumento de recursos disponible (Suspensiones de contrato debido a la imposibilidad de realizar servicios de teletrabajo), El aumento significativo de la baja por enfermedad y otras ausencias de cuidado de niños menores de 16 años sería el siguiente:   Marzo: bajo impacto.   Abril: pérdida de facturación de -20% a -30%,   Mayo: -40% a -50% de pérdida de facturación  De junio a septiembre: recuperación lenta y gradual de la actividad para alcanzar una cifra de negocio casi nominal durante el último trimestre de 2020, ex - crecimiento esperado por supuesto  Es probable que esta situación evolucione en el caso de que el período de confinamiento dure más de lo esperado (contamos con un período de 45 días, es decir, hasta finales de abril de 2020), o en el caso de que las medidas de confinamiento sean más estrictas.  Detalles de las medidas tomadas   Preservación de la producción (facturación) y márgenes.   - Facturación: uso del teletrabajo. Hasta la fecha, la situación casi se ha estabilizado. El 90% de nuestros recursos productivos actuales son el teletrabajo,   - Márgenes: uso de un plan de implementación de actividad parcial (también llamado desempleo parcial), tanto para recursos productivos como para recursos de personal (comercio, reclutamiento, administrativo, etc.), mientras se retienen equipos limitados en personal para operar el negocio al menos durante este período.   Preveen ERTE para alrededor de 700 trabajadores (30% de la plantilla),   - Gastos generales: cierre de todos los sitios y suspensión de los contratos asociados, congelación de todos los gastos y limitación solo a los gastos que permiten que el negocio opere. - Asegurar la tesorería de la empresa.   - Social: uso de todas las posibilidades ofrecidas por URSSAF y organizaciones de jubilación, desde marzo.  - Impuestos: uso de todas las posibilidades que ofrece la DGFIP, a partir de marzo.   - Banco y otros (deuda financiera): solicitud y negociación de aplazamiento de 6 meses de todos plazos.  - Solicitud de recursos en efectivo adicionales: uso del sistema GPE con bancos que constituyen el grupo bancario.   Recompra de acciones propias  En la reunión general anual ordinaria celebrada el 4 de junio de 2019 con el propósito de aprobar las cuentas y los estados financieros consolidados para el año finalizado el 31 de diciembre de 2018, renovaron la autorización otorgada a la junta bajo las condiciones previstas en el artículo L. 225-209 y siguientes del Código de Comercio francés, para adquirir las acciones propias de la Compañía en la bolsa de valores dentro del límite del 10% del número de acciones que componen el capital social, esto límite apreciado en el momento de los canjes.  El consejo de administración decidió durante su reunión del 21 de noviembre de 2019 utilizar esta autorización, cuya duración la validez es de 18 meses a partir de dicha junta general, es decir, hasta el 4 de diciembre de 2020. La implementación de este programa fue encomendada a la firma de corretaje Gilbert Dupont mediante la firma de un contrato para compartir el mandato de recompra.  Durante el ejercicio financiero finalizado el 31 de diciembre de 2019, la firma de corretaje Gilbert Dupont, procedió a comprar, en representación de UMANIS SA, de 224.507 acciones de Umanis a un precio medio de compra de 6.3685 euros.  RIESGO DE FUTURAS ADQUISICIONES La empresa no descarta la posibilidad de realizar nuevas adquisiciones o adquirir participaciones en el futuro. El grupo podría encontrar dificultades para implementar su política de adquisición debida en particular a la existencia de ofertas competitivas en las compañías objetivo o la evolución del precio de la acción que podría hacer el pago por un intercambio de acciones menos atractivo. Estas adquisiciones podrían resultar en una dilución de la participación accionaria actual de la empresa, recurso a deuda financiera, posibles pérdidas. Es necesario reconocer un deterioro en el valor de los diversos activos adquiridos. También podrían tener un impacto negativo sobre su rentabilidad y la de sus accionistas. Además, cualquier adquisición implica un cierto número de riesgos vinculados en particular a dificultades para integrar actividades, tecnologías, productos y equipos de la empresa adquirida. "Como recordatorio, Umanis tenía la ambición de alcanzar una facturación pro forma de 400 millones de euros al 31 de diciembre de 2022 como parte del plan estratégico EXPANSION 2022 con varias adquisiciones específicas durante el trienio entre 2020 hasta 2022 para perseguir la experiencia de Umanis y el posicionamiento de consultoría en línea con la adquisición de la empresa Ebiznext en diciembre de 2019" Espero que os sirva de ayuda,Un saludo
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30/07/19 20:32
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Intentaré dar mi visión sobre la compañía, Lo primero, Ercros informa lo siguiente “La empresa ha constatado como factores positivos los  primeros indicios de que el precio de la sosa está frenando su caída; una clara bajada del precio de las materias primas, que afecta también al EDC; y, en comparación con el año pasado, una reducción del precio de la electricidad, por lo menos en el tercer trimestre de 2019”. Creo que es importante este apunte, para hacernos una idea de lo que espera en el segundo semestre. En mi caso, sigo la cotización de la sosa, PVC y metanol que cotizan diariamente en esta página, (por cierto, si alguien sabe dónde se puede consultar el precio del EDC, se lo agradecería mucho), http://www.sunsirs.com/es/prodetail-368.html  Además, comentan que esperan un Q4 mejor que el del 2018. Que, aunque es cierto que los márgenes serán inferiores a los de 2018, las nuevas ampliaciones de producción incrementarán sobremanera las ventas en este final de año, al estar operativas todas las nuevas fábricas con sus ampliaciones de producción nuevas. Dicho esto, y resumiendo, creo que Ercros es una empresa que tras la adaptación a la tecnología de membrana realizada en su plan ACT y tras todas las ampliaciones de producción que han realizado, es una empresa con sus fábricas prácticamente nuevas, con una deuda muy controlada, y con mucho potencial. Si vamos al precio de la cotización, está claro que el mercado no se tomó nada bien ni el profit warning ni estos últimos resultados. Entiendo que la liquidez escasea y las small caps son las más perjudicadas cuando cae tormenta. Te quedas con el titular, vendes, asumes perdidas y te olvidas. Otro factor por el que creo que el mercado se ha tomado tan mal los resultados, es por el plan de retribución al accionista que tienen vigente ahora mismo. En éste, la retribución al accionista queda deshabilitada para el año en cuestión, si se no se cumple una sola de una serie de condiciones. Una de ellas es una ratio DFN/EBITDA < 2 que vistos los 135M€ de DFN a cierre de Junio (+10M€ adicionales que reciben en este segundo semestre, luego145M€) y los 55M€ a lo sumo de EBITDA que harán a final de año, los números no cuadran, por lo que la cosa pinta a que se congelan los dividendos y la recompra de acciones para amortización con los beneficios de 2019. Yo personalmente no lo veo tan malo, no querría si fuese accionista esa calderilla de dividendos y esas recompras de acciones, sobre todo si se hacen a precios tan buenos como los de este último año (nótese la ironía XD). Pero este es otro tema, en mi opinión, creo que es lo mejor que le puede pasar a la empresa ahora mismo y por ende al accionista en un futuro, pero no me enrollo más. Tras toda esta brasa, yo fui accionista de Ercros hasta semana santa de 2018, escribí varias veces por en este foro por aquellas fechas, y ahora estoy pensando muy seriamente tomar posición en la compañía otra vez. La empresa a 5,5 estaba cara, pero a los precios que ha cerrado hoy está muy muy barata. Capitalizando en apenas 178M€ (ajustando acciones amortizadas de la última recompra) y un EV de 320-330M€ y viendo que en un año tan malo ganara sobre 18-20M€ y va a hacer unos 50-55M€ de Ebitda pues la veo bastante apetecible. Más si sé que en 2020 las ventas comparables aumentaran al menos en un 10% y que la fluctuación de las materias primas puede afectar como este año o incluso más pero también puede beneficiarte (y no me quiero imaginar si el viento va de cola y con la nueva capacidad productiva que tienen… ¿80-90M€ de EBITDA y 50Millones de BN?, no puedes valorar sobre eso, pero si es uno de tus posibles escenarios a tener en cuenta. Como lo veo yo, creo que hay valor a estos precios, dejaré que la acción haga suelo, se tranquilice la cosa (no me interesa tampoco acertar en el timing exacto y comprar en mínimos), revisaré el movimiento de los fondos de inversión en la empresa, ya que, no me extrañaría que algún fondo conocido o que conozca la compañía se anime a estos precios y sobre todo estaré atento al precio de las materias primas comentadas y seguiré su evolución (es el mejor proxy para hacerte una idea de los resultados y márgenes futuros). Suerte a los que ya estéis dentro y espero acompañaros en breve 😊
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23/07/18 19:50
Ha respondido al tema Duro Felguera
Cito literal: "el volumen total de propuestas de suscripción de Acciones de Asignación Discrecional ha sido de 3.018.318.293 acciones representativas del 64.83% de la ampliación de capital." De propuestas, el HR esta perfectamente redactado,   un saludo
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22/03/18 00:29
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Enhorabuena a los pacientes, el mercado comienza a colocar su precio donde merece estar y toca disfrutar. Superando previsiones y con un futuro alentador. Es importante y necesario que intenten crecer en la división de farmacia, sector con unos retornos buenisimos, que dan un plus a la compañia (lo dejo caer, si alguien sabe algo al respecto...). En mi opinión se está trabajando muy bien desde la junta directiva y se estan tomando muy buenas decisiones para el futuro de la compañía, confianza plena en su gestión. En esto de la bolsa nunca se sabe pero huele a caballo ganador! A disfrutar
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13/10/17 03:05
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
Las últimas novedades fueron los resultados semestrales presentados en septiembre. Margen operativo de más del 10% y aumentan su estimación de 13 Millones de Ebit a 16. La verdad q unos resultados buenísimos. http://www.umanis.com/communiques-financiers Aquí el link, del 18 de septiembre, al día siguiente del anuncio a cierre comenzó este rally en el q estamos. Que siga así :)
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24/09/17 18:17
Ha respondido al tema FONAR CORP. ¿Qué os parece?
Os dejo un analisis sobre la empresa de un compañero de Rankia, muy interesante el articulo: https://www.rankia.com/blog/invirtiendo-a-mi-manera/3648507-fonar-corporation-infravalorada-si-miramos-correctamente#comentario_3692791 Es para estar contentos con comportamiento de la empresa, buenos resultados reporto por cierto hace un par de semanas.  
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