Participaciones del usuario Apart - Contenidos recomendados

Apart 14/01/15 18:02
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En el caso que indicas, en efecto, debería batir siempre al indice sin dividendos, siempre que no cobre más que los dividendos que se repartan. En morningstar, lo comparan con el índice MSCI Spain NR, que es un índice que contempla la reinversión de los dividendos netos (aunque no es exactamente el mismo índice). Es importante tener en cuenta los dividendos. Por ejemplo los valores de los índices son IBEX 35 (sin dividendos) 9.846,00 IBEX 35 (con dividendos netos) 20.661,70 IBEX 35 (con dividendos) 23.566,20 Normalmente en las noticias se habla del índice sin dividendos, aunque sería más adecuado de hablar del índice con dividendos o al menos con dividendos netos.
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Apart 27/09/14 16:13
Ha respondido al tema Cuando baja, baja todo. Cuando sube, sube todo.
El problema de los inversos (y generalmente apalancados) es que su rentabilidad no solo depende del valor inicial y final del índice, si no del 'camino' que ha seguido. Es lo que implica que la rentabilidad inversa sea diaria. Para explicarlo es más fácil con un ejemplo. Imaginemos un índice que empieza en los 3 casos en 1000 puntos y una inversión de 1000 euros en un ETF inverso: 1- El índice baja un día un 1% Valor final del índice 1000*(1-0,01)=990 puntos (pérdida de un 1%) Valor del ETF= 1000*(1+0,01)= 1010 euros(ganancia de un 1%) 2- El índice sube un día un 10% y baja un 10% al día sigiente: Valor final del índice 1000*(1+0,1)*(1-0,1)=990 (pérdida de un 1%) Valor del ETF= 1000*(1-0,1)*(1+0,1)=990 (pérdida de un 1%) 3- El índice sube un día un 20% y baja un 17,5% al día sigiente: Valor final del índice 1000*(1+0,2)*(1-0,175)=990 (pérdida de un 1%) Valor del ETF= 1000*(1-0,2)*(1+0,175)=940 (pérdida de un 6%) En los 3 casos el resultado final del índice es el mismo, pero el valor del ETF es distinto. He puesto ejemplos un poco drásticos para que se vea mejor el ejemplo. En general, cuanto la tendencia bajista sea más directa (sin menos rebotes), el ETF irá mejor.
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Apart 15/09/14 07:30
Ha respondido al tema La información que nos camuflan al contratar un fondo de inversión
Yo también añadiría: - Conocer si prestan los títulos que poseen, que garantías exigen, que beneficio obtienen por ello y si ese beneficio va íntegramente para el fondo o no. - Conocer si los gestores invierten parte de su patrimonio en el fondo o no (para evitar en la medida de lo posible conflictos de interés) En cuanto a gastos, como dice Berebere, hay muchos que no se detallan. Estaría bien saber el total de gastos que tengan, saber las comisiones de compra y venta, las de depósito, las de cobro de dividendos. También estaría bien conocer el tema impuestos, sobre todo con los fondos que invierten en varios países, para conocer si sufren doble imposición o no.
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Apart 08/09/14 16:38
Ha respondido al tema Los fondos High Yield con mayor rendimiento en lo que va de año
El problema es que tienen fuerte correlación con la renta variable. Por ejemplo, el fondo que dices 'Pioneer Funds - U.S. High Yield C USD ND' perdió un 33,17% en 2008. A 3 años ha tenido un buen comportamiento, al igual que la RV. El problema es que si se produce una corrección en RV seguramente caerá. Por eso no son especialmente últiles para diverificación con RV
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Apart 26/07/14 20:18
Ha respondido al tema ¿Como estimais los momentos óptimos y en cuales de sus fondos aportar ahorros a BESTINVER?
Aunque personalmente me gusta el DCA, existen alternativas. Te pongo algunos post que pueden servir de ayuda: http://www.rankia.com/blog/ganaindices/698621-value-averaging-dca-modificado http://www.rankia.com/blog/finanzas/378017-planes-ahorro-sistematicos-twinvest-vs-siapbr http://www.rankia.com/blog/ganaindices/557420-sistema-twinvest-modificado http://www.rankia.com/foros/bancos-cajas/temas/291884-value-averaging-vs-cost-comparativa-estadistica-paul-s-marshall Edito: Y se me había olvidado poner uno de mis favoritos http://www.rankia.com/blog/egallego/361613-gestion-riesgo-mediante-planes-sistematicos-inversion
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Apart 15/09/13 00:40
Ha respondido al tema ¿Cómo se busca un determinado fondo en Morningstar?
Te dejo el link de la página búsqueda de fondos http://www.morningstar.es/es/fundquickrank/default.aspx Simplemente, si no quieres filtrar nada y que te salgan todos le das a ir (o por defecto ya estarán). Para lo que has dicho tendrías que ir a la pestaña de rentabilidad y pinchar en donde pone 1 a, 3a anualizado,5 a anualiz o 10 a anual. Si pinchas una vez te lo ordenara de mejor comportamiento a peor, y si pinchas una segunda vez te lo ordenará al contrario No te vienen los acumulados, si no los anualizados. A parte de esto, puedes aplicar algun filtro y ver los mejores y peopres de cada categoría
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Apart 06/04/13 11:13
Ha respondido al tema Comparacion de los fondos con los indices. Duda NR y TR.
Tienes razón en que muchas veces las gestoras comparan con lo que les da la gana, y que en muchos casos no suelen ser ciertos. Existen 3 tipos de índices: Price return (PR): que es como tu indicas el índice descontando dividendos. Total return (TR): es el índice con reinversión total de dividendos Net Reurn (NR):Es el índice con reinversión de dividendos netos, es decir reinvierten los dividendos brutos menos la retención correspondiente. En el caso de los ETF de distribución se debería comparar con el PR. Eso si, también hay que fijarse en el dividendo que reparten, a ver si es similar al índice. En el caso de los de acumulación, es más complejo. En este caso habría que ver cual es la fiscalidad en el caso de los fondos de inversión de los dividendos pagados en europa (en el caso del MSCI europe). Al comparar con el NR lo que se está suponiendo es que les retienen los impuestos correspondientes a los dividendos en los distintos paises. Si quieres más informmación sobre el cáclculo de índices en el caso de MSCI te pongo el siguiente link: http://www.msci.com/eqb/methodology/meth_docs/MSCI_Feb13_IndexCalcMethodology.pdf Es un documento extenso que habla y pone ejemplos de cálculo de sus índices. Sobre el tema de comparación con los índices es un tema bastante discutido, ya que en ocasiones es muy complicado encontrar el índice correcto. Ten en cuenta que la verdadera gestión activa (en RV) consiste en elegir acciones que van a dar mejor resultado que el índice comparativo. Para ello se pueden sobreponderar ciertos sectores, ciertas acciones, ETC... Si preguntas sobre lo que hay que mirar a la hora de comprar un fondo yo en principio me fijo en lo siguiente: 1-Folleto del fondo y documentación en general (es importante en que puede invertir el fondo) 2-Composición actual del fondo (Regiones, % en distintos activos, mayores posiciones) 3-Tiempo desde que lleva el gestor (o si ha habido cambios de gestor en los últimos años) 4-volatilidad, alfa, beta y ratio sharpe 5-TER 6-Rentabilidad de los últimos años
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