Rankia España

Participaciones del usuario anselmo mancebo

13/02/20 11:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
En este entorno de malos resultados para Cobas y en general para el value investing, de repente son muchos los críticos, muchas veces con una experiencia inversora limitada a pocos años y que no han vivido varios ciclos, los que dan rienda suelta a la crítica más feroz y de vez en cuando a las risotadas y los meme.Para mí esto es un signo del sentimiento actual de mercado, cuando muchos le intentan explicar a Paramés como invertir y, de paso, cuentan cuál es la mejor forma de invertir como si no fuera que toda estrategia y estilo de inversión pasara por altibajos de varios años. Un signo del exacerbado optimismo de muchos inversores que se creen "los reyes del mambo" porque sus carteras estadounidenses han subido como la espuma -no asi las europeas- y se ríen de quienes pierden, dando igual que en este caso se trate de un profesional con más de 25 años de experiencia y con un trackrecord prolongado que ya ha pasado por momentos peores. Desde mi punto de vista, esto que está ocurriendo dice mucho del momento del ciclo global en el que estamos y por eso digo que cuando se ríen de Paramés, el ciclo está muy cerca de cambiar. Lo voy a explicar paso a paso porque esto es de interés para todo tipo de inversor.El value lo hace muy mal al final de los ciclos expansivos prolongados y cuando el optimismo es desorbitadoQue el value investing lo hace mal al final de los ciclos es un clásico. Especialmente al final de ciclos muy largos. Esto ocurre porque en un mercado prolongado el dinero acaba yéndose a las compañías más grandes y de mayor crecimiento, las compañías calientes en las que todos quieren estar. Y, sin embargo, esas compañías más baratas que son rechazadas por el mercado (lo propio del value investing) no terminan de hacer nada. Esto ocurrió ya en los años 70 cuando todos querían invertir en la Nifty Fifty y a finales de los 90 cuando la gente solo estaba interesada en compañías relacionadas con internet.El mal resulado relativo del factor valor con respecto al factor crecimiento, presenta la mayor divergencia de toda la serie histórica, en los índices que sobre los mercados desarrollados ofrece MSCI, serie que se inicia en el año 1975. Los segundos peores momentos fueron, como decía y que ahora presento con datos, la burbuja de las Nifty Fifty en los setenta y la burbuja tecnológica a finales de los noventa. Verdad muy verdadera, animo y paciencia hermanos Cobanitas, y cuando el value se de la vuelta poco a poco nos vamos cambiando a indices
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06/02/20 11:43
Ha respondido al tema Remuneración variable en AzValor
Al final dan un bonus a los empleados, y a si mismos. Ya que ellos son los dueños de la gestora, si no hicieran esto al final se lo quedarían todo. Mejor repartir un poco las migajas Con los buenos empleados, aunque ellos se acaben llevando el grueso.
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06/02/20 09:35
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No lo tengo tan claro., Hace poco hablé con uno de los gestores top2-3 del país mas famosos( tipo súper recomendable por cierto a nivel personal)y cuando le hable de Rankia me pregunto que si eran esos chicos de Valencia ... Vamos, me dio a entender que le sonaban muy de lejos. Estos gestores en estos momentos solo con mirar a su parienta y en las visitas, el domingo de los cuñados no creo que les apetezca mucho meterse en foros, jejeje.
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03/02/20 13:48
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Tranquilo, dentro de poco si hubiera ampliacion nuestro superPaco doblara posicion para no diluirnos a nosotros sus queridos participes. Y si vuelve otro profit warning o futura ampliacion volvera a doblar posicion. Luego dira como en Aryzta, que no hubo error de valoración sino de peso en cartera
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01/02/20 16:08
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El equipo de Paramés no tiene falta de experiencia de hecho son los mismos analistas que estaban con él en Bestinver....Señor llévame pronto después de ver que se están volviendo meter en otro fregado tipo aryzta con golar.... pero Paquito no te das cuenta de que no puedes promediar a la baja con acciones que te pesan un 10 %?? Las caídas de estos días de Golar están descontando ampliación de capital.... pues nada Paquito a promediar otra vez después de la ampliación ya tenemos una aryzta 2.0.... luego el próximo año en la conferencia vuelves a repetir que el único error ha sido el peso de Golar. No vamos a volver a ver el valor liquidativo en 100 en al menos 2 o 3 años y si no al tiempo.... doy por hecho en que en esos dos o tres años vendrá una recesión entonces ponle 5 o 6 años.Ah por cierto en la carta trimestral no se menciona en todo el informe al Cobas concentrados... debe ser una de dos o somos clientes de segunda o quieren tapar resultados...Lo de que van a bajar las comisiones cuando el valor liquidativo esté mucho más alto porque da mala imagen es que se están riendo de nosotros en toda la cara... no será más lógico cobrarte menos cuando te están haciendo perder una pasta??es un p*** cachondeo
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30/01/20 17:07
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
El coche electrico es una revolucion que viene para quedarse??sin duda, ha trastocado todo el segmento automotriz brutalmente.Que cuota tiene la movilidad electrica?0,5% mundial(creo que hay cierta capacidad de crecimiento)Quien tiene la mejor tecnologia y red de cargadores??Tesla. Tecnologia la mejor y red de cargadores rapidos ultrarapidos.Los gobiernos lo fomentan?? Los gobiernos están prohibiendo comprar coches de combustión en algunos países incluso a partir del 2025.Que Tesla no haya ganado dinero hasta ahora no me extraña teniendo en cuenta la grandes inversiones que ha llevado a cabo cuando empiecen a facturar sin gastar tanto...No creo que la construcción y puesta en funcionamiento de una gigafabrica en Shanghai oen Berlín sea barato precisamenteA mí no me extraña que se descuente un crecimiento tan bestia es que no veo como  no llevarse a cabo.
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