La trayectoria del Santander comparado con sus hermanos bancarios no es para tenerle mucha confianza.
Te miras la rentabilidad de los últimos 3 años y no hay color BBVA +33%, Caixabank +44%, Bankinter +49%, Sabadell -0,54%, SANTANDER -7,85%
¿Qué nos hace pensar que el SAN vaya hacerlo ahora mejor que el resto, cuando antes lo hizo tan mal?
Adjunto tabla rentabilidades acciones IBEX en Diario - Semanal- Mensual- Anual-1 año - 3 AÑOS
#262026
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Aquí hay dos puntos: 1. El mercado está dando por descontado el fin de las subidas de tipos. La cuestión es si es así o si no lo es. Esto solo lo sabe la FED, y ni ellos porque depende de cómo evolucione. 2. En las grandes crisis anteriores (01-08) la bolsa NO ha tocado suelo cuando se ha pivotado, ha tocado suelo cuando se ha acabado la bajada y se ha empezado el estímulo. Y no sabemos cuánto tiempo se van a quedar quietos los tipos ni cuando los van a bajar. Dicho lo cual nada está escrito, y nadie sabe lo que pasará. Yo sigo sin ver claro que lo peor se haya visto por lo siguiente: 1. La desaceleración de la inflación es por mera matemática comparativa. Pero la subyacente sigue fuerte y el bajón en europa sobre todo ha sido de ido a bajada de petróleo y gas dado por la ralentización y por un invierno suave y baja demanda de china. Si esto cambia, que puede ser… podemos tener una segunda ola? Eso el mercado no lo ha descontado. 2. Los efectos de la subida vertiginosa de tipos aún no se ha visto debido a los ahorros covid. Cuanto se va a notar en los resultados empresariales? Esto no está descontado, solo recesión leve 3. Parte de la contención de inflación en europa ha sido por subvenciones (españa, Alemania, etc…) a la energía. Que va a pasar con los países ultraendeudados. Que va a pasar si los BC van en serio con la retirada y QT? Esto el mercado no lo ha descontado. Y puede que me coma el momento de entrada, pero no veo las cosas claras para meterme en un LP. Hay mucha variable aún en modo incógnita y creo que los mercados están excesivamente positivos, veo una euforia desmesurada. Pero esa es mi impresión.
El grafico que puse no se basa en lo que descuente el mercado son realidades paralelas del pasado , cuando los bonos y sus rentabilidades caen por debajo de los tipos del banco central es un clara señal que la tasa terminal ya es una realidad 5% en la FED y en un espacio de tiempo no muy amplio bajada de tipos , la inflacion esta bajando , la subyacente esta mas baja que la que sale , dado la formula de calcularla que va con un fuerte retraso en el sector inmobiliario
El estimulo sigue vigente , la QE en USA hay esta y la QT iniciada es muy incipiente y si la crisis economica es profunda la paralizaran en el acto
Pues estoy con Harnett en su ultimo informe se decanta por un suelo en los 3600 en el SP500 y fuerte resistencia en los 4200 eso esta a la vista de todos
La inflacion no solo por la comparativa matematica esta bajando sino que esta bajando objetivamente , en Noviembre ya estaba bajando la inflacion , el clima suave ayuda y las reservas de gas al 90% , se a sobreestimado las consecuencias muy negativas energeticas
El crudo de Rusia lo estan vendiendo a 40$ , que no se refleja en el mercado de futuros
Una segunda ola inflacionista sin shock de oferta por la apertura de la economia de China descartada y ante baja demanda en la mayoria de economias ante el bajo crecimiento economico tampoco
Las cuentas de resultados de las empresas van a ser mejor de los pronosticos catastrofistas previos , sector de la banca estan siendo mejor de lo esperado y el IBEX muy bancarizado se esta beneficiando con subidas
En absoluto va en serio el BCE con la QT simplemente tantea el terreno con 6 meses de QT y supone un misero 1% del total de la QT a un a si para paises que estan en la cuerda floja como España ya es un poblema
Es que el tren en buena parte en bolsas como el DAX subiendo mas de un 20% y el IBEX en misma sintonia , si se esta de brazos cruzados no hay rentabilidad , simple Swing Trading y las subidas han sido casi de largo plazo , desde octubre del año 2022 clara señal alcista en el DAX , los graficos los tenemos que seguir en su tendencia con SL dinamicos , lo que cuenta es que la bolsa sube , que no se corresponde con los fundamentales es irrelevante la bolsa no es logica , si lo fuera no seria bolsa seria simplemente un mercado que se guiara por la logica y todos ganarian con lo cual seria el fin de la bolsa
Demasiado vertical el Dax,no hay razón para tanta subida
#262029
Re: Pulso de Mercado: Intradía
El IBEX ha pasado de 16.000 en 2007 a 8.000 en 2023 En los últimos años por fin hemos logrado superar ampliamente los 20 millones de trabajadores (19 en 2007) el PIB es un 20% superior a 2007 y muchas de las cotizadas ganan hoy varias veces lo que ganaban en 2007. La subida de la bolsa española está plenamente justificada, lo hace con 8 años de retraso frente a otras bolsas internacionales. ¿Alguien cree que sube mucho? Pues no ha hecho más que empezar a subir.
El punto 1 es clave, lo que vemos es un efecto matemático en la inflación y más adelante en el año esa "ventaja matemática" se pierde por lo que puede volver a repuntar muy fuerte, si se relajan las condiciones financieras de forma injustificada.
Además hay que poner el ojo sobre la subyacente que es escasamente probable verla por debajo de 4% este año sino es que retoma el camino al alza.
Materias primas y petróleo suben también(por la apertura de China) y va denuevo a presionar al alza.
En el punto 3, está tambien otra clave, todas esas subvenciones para reducir artificialmente(políticamente) la inflación son a la vez inflacionistas.
El "descuento del mercado" es una ilusión y en el 2022 el mercado perdió 3-0 en con sus pésimos descuentos de escenarios, por lo que ahora no hay que desvelarse en saber porqué sube sino tratar de reaccionar al movimiento, pero sin comprometerse a nada. El panorama puede cambiar.
Algunas pistas si son claras y posiblemente sean rentables(en mi humilde opinión):
-Los bonos(apostando a una desinversión de la curva) que siempre ha ocurrido en el pivote. -El oro que se beneficia de una inflación persistente, aunque los mejores precios han quedado atrás. - Las materias primas y petróleo, la reapertura de China elevará los precios y no descartemos los $100 en petroleo denuevo. - La bolsa China(aunque hay que esperar una corrección)
Mis mensajes van de especulación y trading de corto plazo.
El DAX es un buen ejemplo de un patrón rentable desde intradía hasta medio largo plazo, el rompimiento confirmado de una directrix bajista.
DAX: rompe directrix, se apoya, rompe el máximo previo y a volar.
Si el SP( o Nasdaq) hace lo mismo entro en smallcaps y toda la demás basura especulativa que saltaría por los aires, por supuesto hablo de "largo plazo adaptable"(unos meses) ya que sin importar volverse alcista no se puede descartar todavía el riesgo de accidente.
Mis mensajes van de especulación y trading de corto plazo.
#262032
Re: Pulso de Mercado: Intradía
El problema de la bolsa española es que salvo cuatro valores es un índice que solo tiene banca construcción y energéticas. Es un índice directamente tan sesgado que parece más un sectorial. Y el otro día salieron los datos de que españa desde el 2008 solo ha sido capaz de aumentar el pib per capita en 2000€, siendo con Italia la cola y con diferencia. Directamente el país no chuta.
