Informe mensual True Value F.I. Noviembre 2019

Política de inversión

True Value es un fondo que sigue la filosofía de inversión en valor, con un enfoque global. El fondo invierte en valores de alta calidad, bajo endeudamiento y con una expectativa de crecimiento superior a la media. Tiene un sesgo hacia compañías de mediana y baja capitalización, teniendo siempre en mente la preservación de capital.

Al menos el 75% de la exposición total será en renta variable y el resto en activos de renta fija. El riesgo divisa oscilará entre el 0 y el 100% de la exposición total. La inversión en renta variable será en compañías internacionales, tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. La parte no expuesta en renta variable será invertida en activos de renta fija preferentemente pública (sin descartar renta fija privada) de emisores de la zona Euro, sin que existan límites por rating. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 10 años.

Los asesores de este fondo de inversión son José Luís Benito Y Alejandro Estebaranz.

Comentario del Asesor

El mes de noviembre 2019 las bolsas han tenido un buen comportamiento.

Durante este mes el fondo ha reducido parcialmente su posición en Judges Scientific, principalmente por su valoración más exigente, después de un buen desempeño en bolsa.

De igual forma el fondo ha aprovechado la debilidad en Premium Brands para acumular acciones a una valoración muy atractiva para un negocio de muy alta calidad. De igual forma, hemos vuelto a reanudar posiciones en NV5 Global alrededor de 50$, tras la caída en bolsa por problemas temporales en 2 de sus divisiones.

Para más información, podéis consultar el informe completo de Noviembre.