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Asesor del fondo True Value

Informe mensual True Value F.I. Octubre 2019

Tenemos el placer de adjuntar el informe mensual de True Value.

Política de inversión

True Value es un fondo que sigue la filosofía de inversión en valor, con un enfoque global. El fondo invierte en valores de alta calidad, bajo endeudamiento y con una expectativa de crecimiento superior a la media. Tiene un sesgo hacia compañías de mediana y baja capitalización, teniendo siempre en mente la preservación de capital.

Al menos el 75% de la exposición total será en renta variable y el resto en activos de renta fija. El riesgo divisa oscilará entre el 0 y el 100% de la exposición total. La inversión en renta variable será en compañías internacionales, tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. La parte no expuesta en renta variable será invertida en activos de renta fija preferentemente pública (sin descartar renta fija privada) de emisores de la zona Euro, sin que existan límites por rating. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 10 años.

Los asesores de este fondo de inversión son José Luís Benito Y Alejandro Estebaranz.

Comentario del Asesor

El mes de Octubre 2019 se ha caracterizado por la bajada de tipos generalizada en los principales bancos centrales.

Durante este mes el fondo ha aumentado su posición en MTY Food, después de unos resultados que no gustaron al mercado. Nosotros pensamos que están en línea con lo esperado. Nos gusta mucho la calidad de su negocio que cotiza a solo 10x FCF del próximo año.

De igual forma el fondo ha seguido aumentando posiciones en Devoteam, Groupe Guillin, SS&C tech y Texhong Textile. Pensamos que son empresas de alta calidad cotizando a múltiplos de 10 veces beneficios o menos en algunos casos.

 

rentabilidades True Value años

 

rentabilidad desde inicio True Value

 

posiciones principales True Value

 

exposición divisas True Value

 

Exposición sedctorial y geográfica

Para más información, podéis consultar el informe completo de Octubre

Os dejamos con la grabación del último webinar con Rankia en el que hablamos de las perspectivas para el último trimestre de 2019.

True Value 2019

Un saludo, True Value

 

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