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Política de Inversión
True Value es un fondo que sigue la filosofía de inversión en valor, con un enfoque global. El fondo invierte en valores de alta calidad, bajo endeudamiento y con una expectativa de crecimiento superior a la media. Tiene un sesgo hacia compañías de mediana y baja capitalización, teniendo siempre en mente la preservación de capital.
Al menos el 75% de la exposición total será en renta variable y el resto en activos de renta fija. El riesgo divisa oscilará entre el 0 y el 100% de la exposición total. La inversión en renta variable será en compañías internacionales, tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. La parte no expuesta en renta variable será invertida en activos de renta fija preferentemente pública (sin descartar renta fija privada) de emisores de la zona Euro, sin que existan límites por rating. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 10 años.
Los asesores de este fondo de inversión son José Luís Benito Y Alejandro Estebaranz.
Comentario del Asesor:
Durante el mes de Noviembre los mercados han vivido un periodo de alta volatilidad, motivado por la bajada del petróleo, lo cual ha provocado los miedos a una posible recesión. En True Value lo consideramos un evento poco probable con los indicadores actuales.
El fondo ha vendido su posición en Kotipizza ya que ha sido opada con un 40% de prima sobre el último precio de cotización. Además el fondo ha aumentado el peso en Premium Brands, Groupe open, Fiat y Geopark entre las principales posiciones.