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Webinar Alejandro Estebaranz: ¿tiene valores españoles? ¿Qué empresas compraría en caso de Crash?

6 recomendaciones

A continuación, os mostramos el resto de preguntas que quedaron pendientes del webinar realizado el día 22 de noviembre con Alejandro Estebaranz, asesor del fondo True Value.

True Value

¿Qué opinas del apalancamiento para un inversor privado? ¿Te habías apalancado a nivel particular antes? 

No es recomendable, salvo que tengas un amplio conocimiento. Si baja el mercado más del 20% seguramente si me apalancaría, hasta un máximo del 40% de mi patrimonio.

¿Se ha planteado crear su propia gestora?

Se podría considerar en el futuro

Fondos, hedge funds, gestores o inversores internacionales con enfoque Value que sigas.

La Lista que aparece en dataroma.com es buen punto de partida 

http://www.dataroma.com/m/managers.php

¿Cómo es un día tuyo gestionando el fondo, qué publicaciones lees diariamente y cómo te organizas el día a día?

Es sencillo, leo infromes de empresas, informes sectoriales, publicaciones tipo bloomberg. Hablo a menudo con mi red de gestores profesionales para compartir ideas y conocimientos. Otros días también viajamos para conocer inversores. Cuando no hay ideas que analizar leo muchos libros sobre empresarios excelentes. Y finalmente está el arte de invertir, que lo hago como hobby porque me gusta la enseñanza.

¿Conoces las empresas Tessenderlo y Picanol, de luc Tack (Bélgica)?¿Son una buena oportunidad?

Si las conozco, pero no en profundidad para opinar sobre ellas.

¿Opinión sobre Fastenal?

Es una empresa muy muy buena en un buen sector. Ahora mismo está cara, pero no es mala opción a largo plazo.

¿Qué opinas de General Motors? ¿Comprarías sus warrants 2019?

Está muy barata, pero es un sector cíclico. Yo solamente invierto en acciones, no me gusta el apalancamiento del warrant.

¿Qué te parece Sears Holdings y Seritage Growth Properties?

No me gusta. Es un sector con muchos problemas por todas partes y no veo que lo puedan solucionar. Por muy barato que esté, no me interesa.

¿Te gusta la idea de invertir en empresas que estén ligadas a la fabricación de robots?

En True Value analizamos de abajo hacia arriba, no solemos invertir en temáticas sectoriales. Si encuentro una empresa de robots que cumple mis criterios, perfecto.

¿Hay valores españoles en True Value?

No

¿Aceptarias un becario treintañero con buenos conocimientos de inversión y bolsa que trabajara gratis?

De momento no estamos ampliando equipo en True Value, si esto cambia en el futuro lo comunicaremos.

¿iPhone es una moda o Apple tiene un gran moat?

No estoy seguro, prefiero mantenerme al margen. En la inversión solo hay que batear aquellas bolas de las que unos este altamente convencido.

¿Qué empresas comprarías en caso de Crash?

Las que ofrezcan mejor ratio riesgo/potencial.

¿Eres partidario de salir de un valor, con pérdidas si se ha hecho un error de inversión o prefieres esperar a que al menos se recupere?

Si, no tengo problema en vender con pérdidas si siento que me equivoque o que los eventos no se dieron como esperaba.

¿Qué piensas de Alibaba Group?

No tenemos opinión.

¿Qué piensas que podría pasar en el futuro debido al Data science  aplicado a la inversión?

No tengo opinion

¿Qué estrategia ves más adecuada para obtener una rentabilidad en este tipo de fondo? 

Comprar a dia de hoy con un plazo de inversión de 3-5 años. En ese plazo el resultado será satisfactorio, al igual que lo ha sido en los últimos 3 años.

¿Aportaciones periódicas regulares o aportar en las caídas de mercado?

Yo aporto a True Value de forma periódica con mis ingresos, y en caídas de mercado aporto más aun de la liquidez del 10% que suelo tener a mano.

Todos los gestores value, cuando hablan de la importancia de la liquidez dicen que ésta se genera de una forma natural cuando dejan de encontrar compañías a precios correctos. Por lo que he observado, la liquidez en un sólo año oscila varias veces en un rango del 15-20% lo cual me parece bastante incoherente con lo afirmado. MI pregunta es ¿un posible motivo por el cual no se admite que gran parte de la rentabilidad viene de ese llamemoslo "trading" podría animar a sus participes a tener muchas entradas-salidas del fondo al ritmo de las subidas y bajadas de los indices, imitando su propia gestión?

El nivel de liquidez depende del mercado, pero sobre todo de las ideas que encontremos. Sino van a generar una TIR del 15% anual , no las incluimos. El inversor privado no debe hacer trading con el fondo. Por ejemplo, desde Junio los índices apenas han subido un 0%-2%, pero el fondo ha subido un 10%, esto se debe a que hemos encontrado buenas ideas desde entonces. En bolsa hay que estar siempre, salvo que el mercado este ultra caro.

 

Grabación el webinar

A continuación, aquellos usuarios registrados en el webinar: Tú preguntas y Alejandro Estebaranz responde, podrán ver la grabación haciendo clic en la siguiente imagen: 

Webinar Estrategia Market Neutral

  1. en respuesta a shakaran

    Aquí se puede ver el webinar.

    https://www.youtube.com/watch?v=xE0_wQIRiCE

    Un saludo, Alejandro

    1 recomendaciones
  2. en respuesta a shakaran
    #12
    jlbenito91

    Shakaran, cualquier información que necesites puedes contactar con nosotros. En serio, para lo que quieras, intentaremos que tengas acceso a lo que te perdiste

    Un saludo

    Jose Luis Benito
    Truie Value

    1 recomendaciones
  3. #11
    shakaran

    """Lo sentimos pero, para poder ver la grabación de un curso, debes registrarte en él con antelación.

    Conoce los próximos cursos que ofrece Rankia. Apúntate al que te interese para poder verlo en directo o en diferido."""

    Es una pena que se ponga el enlace al webinar y luego este chapado porque habia que inscribirse antes. Es como cerrar el conocimiento si no te subiste a la ola en el momento adecuado.

  4. en respuesta a adramix98
    #10
    Montecristo0482

    Por el descalabro de hoy parece que no muy buen precio. Supongo que esta volatilidad también se explicará por lo estrecho de su mercado.o la escalada alcista precedente.

  5. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    #9
    adramix98

    Alejandro,

    Sabes qué precio va a pagar UMANIS por CELLA? He rastreado un poco por la web y no encuentro nada.

    Gracias.

  6. en respuesta a ateak
    #8
    Alejandro Estebaranz

    es un documento excelente¡¡¡¡

    1 recomendaciones
  7. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    #7
    ateak

    Excelente modo de gestionar. gracias Alejandro.
    Por cierto te quiero agradecer la recomendación del libro Snowball sobre W.Buffett en uno de tus videos del Arte de Invertir, me daba apuro empezarlo por lo extenso que es, pero desde que lo empecé me ha absorvido.

    1 recomendaciones
  8. #6
    Montecristo0482

    Enhorabuena Alejandro por la reciente evolución de tus principales apuestas y del fondo en general. Suerte y espero que mantengas la paciencia y el olfato siempre ......

  9. en respuesta a Solrac
    #5
    Alejandro Estebaranz

    Hola Crack

    Es algo que mucha gente olvida. Hace la inversión algo mas dificil que lo que debería ser.

    Un saludo¡¡¡¡

    1 recomendaciones
  10. en respuesta a adramix98
    #4
    Alejandro Estebaranz

    Hola

    Los libros de Jim collins son muy buenos. The outsiders tambien. Y finalmente leer muchas biografías de Empresarios "self-made"

    Respecto a Mgi ya hablamos en el webinar. Está muy barata.

    Un saludo

  11. #3
    Solrac

    "En la inversión solo hay que batear aquellas bolas de las que unos este altamente convencido."

    Bravo Alex. Y enhorabuena por el webinar.

    1 recomendaciones
  12. #2
    adramix98

    Buenas tardes Alejandro,

    Hay algún libro que destacarías por encima de otros en lo referente a empresarios exitosos?

    Un saludo y gracias.

    1 recomendaciones
  13. #1
    Tibu74

    Hola Alejandro,

    Muchas gracias por todo.

    Una de las preguntas que se quedo en el tintero era de que piensas de MGI Coutier? Se parece en muchos aspectos a Umanis(familar, barata, creciendo...)

    Saludos

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asdsa
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