Umanis, la más rentable de nuestra cartera: Informe True Value Septiembre 2016

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Durante el mes de Septiembre True Value obtuvo una rentabilidad positiva del 1,1%. Ha sido un mes muy tranquilo en los mercados. El único evento destacable ha sido la reunión de la FED para mantener tipos, y la decisión de la OPEC de ajustar la oferta de crudo.

Durante este mes no hemos realizado apenas cambios en nuestra cartera. El principal contribuyente al rendimiento del mes ha sido Umanis. Se trata de una situación especial que incorporamos recientemente en la cartera. La empresa cotizaba con un enorme descuento y los fundadores ofrecieron comprar acciones a un precio de 20€, pero la oferta no fue suscrita en su totalidad.


Esto crea un “suelo” en la cotización a 20€, por eso nos parecía seguro incrementar la posición cuando cotizaba a 19€. Esta situación supone que todos los vendedores que querían salir han acudido a la OPA. Es una operación similar a nuestra posición en Linedata donde también hubo una recompra de acciones por parte del fundador , que no fue suscrita en su totalidad, en esa ocasión ganamos cerca de un 90% en 12 meses.

Valor liquidadtivo 13,56€

Puedes acceder a la ficha completa del True Value a través de este enlace

            True Value                   True Value

True Value

  1. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #8
    24/10/16 15:16

    Parece que has abierto un par de ojos en el mercado jajaj

  2. en respuesta a elniñoarriba
    -
    #7
    21/10/16 22:03

    Si tienes una vision a largo plazo ira bien. Además de que la empresa esta infravalorado a dia de hoy.

    Un saludo, Alejandro

  3. #6
    21/10/16 13:40

    He comprado Umanis a 26 €, gracias por el análisis en el canal, espero que compartamos bendiciones con la que parece una excelente empresa

  4. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #5
    08/10/16 11:42

    Y que bueno está. Excelente vino
    Llevas intención de incrementar ese área geográfica?, o según salgan las oportunidades de empresas...
    claro que según donde miremos encontramos, jeje

  5. en respuesta a Henrimail
    -
    #4
    08/10/16 11:37

    Hola

    Que bueno¡¡¡ un compañero de la Ribera del Duero jejeje.

    Mi intención no es buscar una baja volatilidad per se, sino que es resultado probablemente de negocios solidos sin mucho riesgo macro y que cotizan a buenos precios. Al ser un fondo global hace que no estemos expuestos en exceso a ningún escenario de volatilidad a corto ( subida de tipos, Brexit, Devaluación yuan...).

    Las empresas que tenemos de Asia si cotizasen en un mercado con una base de inversores mas sofisticada( periodo medio de posesion de una acción en China es de 5 dias...) valdrían muchos más. En especial Texhong lo ha hecho muy bien, es una de mis compañías favoritas, bajos los standars occidentales valdría 40$... pero claro Hong Kong is different.

    Un saludo

  6. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #3
    08/10/16 11:20

    Gracias Alex
    Por cierto soy compañero tuyo, ingeniero industrial y con descendencia burgalesa Padres (Aranda de Duero), aunque resido en Valencia, por lo que noto cercanía contigo. Jejeje
    No crees que esa parte de la cartera puede estar equilibrando el fondo en estos momentos de tanta volatilidad ?. Pues es cierto que el fondo ha conseguido reducirla muchísimo.

    Saludos

  7. en respuesta a Henrimail
    -
    #2
    08/10/16 11:15

    Hola Henri

    Tenemos un 9% de la cartera.

    Un saludo

  8. #1
    08/10/16 11:11

    Hola Alejandro
    Felicidades por los resultados. soy participe vuestro y los disfruto. Notable como aguantáis en las últimas caídas.
    Por cierto estoy interesado en el porcentaje de inversión en Asia pacífico emergentes de la cartera.
    Me puedes facilitar ese dato ??

    Gracias

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