(Video)Cómo opera un Hedge Fund tipo Long/Short ( L/S )

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Una de las estrategias más populares dentro de los hedge fund se denomina long/short. Consiste en realizar apuestas alcistas y bajistas dentro de un mismo fondo, y a veces usando apalancamiento. En el video de hoy lo explicamos con un caso práctico.

 

 

Un saludo y buena inversion

 

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  1. en respuesta a Montecristo_bm
    -
    #8
    31/08/16 13:16

    Hola Montecristo,

    Yo estoy haciendo distintas pruebas, selecciono las empresas según el alpha de los últimos 6 meses calculada por MCO y pondero para que la cartera tenga una Beta = 1 y maximice el alpha, de tal forma que estoy largo en las acciones y corto en el índice (no en las acciones malas).

    Entonces para reponderar ya tengo que buscar otro criterio pero que tampoco me haga estar reponderando cada día pues las comisiones me comerían... Para este método he intentado apartar el fundamental y el técnico.

    Un saludo!

  2. en respuesta a David Snchz
    -
    #7
    31/08/16 12:57

    Buenas David:

    A la hora de montar una cartera Long/Short tendría en cuenta los siguientes aspectos:

    - Sesgo del mercado. Si es alcista ponderar posiciones alcistas frente a bajistas.
    - Sesgo lateral. 50% y que la plusvalía venga por parte de la selección de valores.
    - Sesgo bajista. A la inversa que alcista.

    Una buena selección de valores en todos los casos, serán los cimientos que soporten la estrategia.

    Se repondrán cuando las condiciones de los citados valores cambien, nunca antes. Quiero decir, si la elección es por fundamentales, hasta que no se deterioren. Caso técnico, ídem.

    Número de acciones, depende del perfil de riesgo o volatilidad que puedas asumir, mayor número de valores, menos volatilidad, a menor número de valores obtendremos por lo general, más volatilidad.

    Saludos

    Sólo sé que no sé nada

  3. #6
    31/08/16 12:45

    Buenas Alejandro:

    Felicitaciones, excelente vídeo.

    Un saludo

    Sólo sé que no sé nada

  4. en respuesta a Alejandro Estebaranz
    -
    #5
    30/08/16 20:42

    Oye pero , que pasa y esto es mas facil de encontrar, si alguien operar mejor que el mercado, cuando la bolsa solo sube.

    Me parece que esa estrategia funciona igual de bien.

  5. en respuesta a Nega16
    -
    #4
    30/08/16 20:32

    Como bien dices el performance de mucho hedge fund es discreto hoy en dia.

    En el video comento que sino posees alpha , operar de usa forma aumenta mas la perdidas o el underperformance contra el mercado.

    Un saludo

  6. #3
    30/08/16 20:00

    Varias cosas.
    lo primero es encontrar que algún gestor tenga un alpha continuado positivo, me parece que el 95% no lo tiene respecto al indice que opera. Así que empezamos mal, para la primera premisa.

    Si eso aparece, la estartegia es brillante. Y ademas, es defensiva y reduce el riesgo, lo que permite otras cosas, para aumentar el tamaño de la apuesta mientras el riego disminuye. Hay escalas entre estar o no apalancado.

    Luego creo que te has liado, una cosa es la mecánica de operar en las dos direcciones, y otra es esa estrategia. Eso si se hace con par trading y sobre todo arbitraje , pero tiene otra mecánica y justificación.

    Pero solo con que se encuentre esa ventaja, que puede no ser solo la del gestor respecto a su buen hacer, esta muy bien. El buscar eso, con esa gran recompensa, motiva mas.
    Se sabe lo que buscar para usar esa herramienta.

    De hecho me entra la duda, de si no valdría con buscar un gestor que lo hiciera bien , mucho mejor que los demás cuando la bolsa solo sube

    Gracias.

  7. #2
    30/08/16 19:46

    Muy interesante gracias

  8. #1
    30/08/16 15:01

    Hola Alejandro, es una estrategia muy interesante y llevo tiempo pegándole vueltas, la complicación viene en cómo ponderas la cartera Long, cada cuánto tiempo la reponderas y cuántas acciones metes en ella, hay que intentar acercarse a lo óptimo ...

    Un saludo!

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