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(Video)STOP LOSS: ¿Son útiles?

En el video de hoy expongo mi opinión acerca del uso de Stop loss. Es una herramienta que parece interesante cuando las personas empiezan a invertir, pero a la vez tiene contrapartidas. Espero que os guste el video.

 

 

Canal de Youtube: https://www.youtube.com/channel/UC-yJ1V3fN75A4dlR6dgRgEg 

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Un saludo y buena inversión

Alejandro Estebaranz

  1. #1

    Siames

    Hola Alejandro buen video como siempre. No puedo estar mas de acuerdo. Por hacer de abogado del diablo diré que todos aquellos que hacen day trading guiándose por los gráficos nada más y operan sin tener una idea del valor de lo que compran y venden (y se enorgullecen de ello) entiendo que el stop loss si puede ser una herramienta valida. El error puede estar en el origen de su filosofía de inversión que no comparto (quizás me equivoco), pero una vez que es esa entiendo que usen el stop loss. Imagínate si con su operativa son capaces de comprar terras a pers estratosféricos, pues casi tener un stop loss es una ventaja.

    Saludos y gracias por el video

  2. #2

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    Gracias por comentar Siames.

    Sigue en JDG?. Yo sigo acumulando acciones poco a poco. Han hecho dos adquisiciones este año y no tienen apenas deuda. El management es muy optimista y creen que es algo puntual. Creo que el año que viene van a ganar unos 150p por accion, estaria cotizando a 11x-12x, lo cual es muy interesante con todo el crecimiento que le queda por delante.Los comparables están a 16x-20x y no crecen.

    Un saludo

  3. #3

    Montecristo_bm

    Buenas:

    El uso de un Stop Loss es siempre aconsejable, al igual que un " value " acepta pérdidas si sus ratios se deterioran por " x " motivos, un técnico hace lo mismo basado en el precio.

    Los actos de fe, sólo para creyentes. Y sí, mucha literatura poco acertada sobre el uso de stop loss y si algún A.T. no sabe diferenciar entre volatilidad y el desarrollo normal de un precio, tendrá que repasar la lección.

    Hoy no estoy de acuerdo, pero así es la vida. Gracias a ello tenemos mercado.

    Como no puedo votar negativo, me debes uno.

    ;-)

    Sólo sé que no sé nada

  4. #5

    Siames

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Si sigo teniendolas y lo que voy leyendo de la compañia me gusta. Habra que ver que pasa con el Brexit si hay sorpresa y sale que si puede haber un batacazo de la libra, igual entonces seria buen momento de comprar más, pero no parece muy probable.

  5. #6

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    Recuerda que si baja la libra, es el premio gordo para JDG, porque exporta el 90% y tiene casi todos sus costes en Libra

  6. #7

    hedge fund investor

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Hola, Alejandro me gustan mucho tus vídeos y te animo a seguir con ellos, son muy interesantes.

    En este discrepo contigo, pienso que se puede utilizar lo bueno de cada arte, yo empece con A.T y tengo rentabilidades durante varios años bastante decentes, pero no pienso que por ello, haya que descartar el análisis fundamental, yo no veo que sea como Barça-Madrid, creo que hay que saber cuanto más mejor de las dos ramas.

    Actualmente hace un par de años, utilizo las dos,utilizo dos estrategias una momentum y una value, una con stops y una sin, y la verdad es que me van bien las dos, se complementan genial, para mi las mejores entradas son las momentum, con buenos fundamentales y a multiplos razonables, esas no abundan (jeje).

    Es cierto que en el análisis técnico hay mucha paja, que no sirve para nada, es más (maquinas de perder dinero), pero hay que encontrar el trigo dentro del A.T que es muy útil. Eso pasa con los Stops, que realmente donde te enseñan a ponerlos es una ruina, pero hay zonas que saltan pocas veces y tienen un ratio beneficio riesgo es alto.
    Cuando hablan los inversores Value, una eminencia como Alvaro Guzman criticando TERRA como que perdío practicamente todo su valor, que tiene toda la razón, pero por el camino muchos seguidores de tendencia entraron y salieron, cuando cambia la tendencia salen con grandes plusvalias, en este tipo de acciones tanto como GOWEX o Carbures con inversión por AT se gana mucho dinero y gracias al stop loss estas protegido (exceptuando gaps).
    Saludos

  7. #8

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a hedge fund investor
    Ver mensaje de hedge fund investor

    Hola

    Estoy de acuerdo, el AT tiene su uso, pero creo que debería ponderar más el AF. Ahora bien podemos tener beneficio con el AT, la cuestion es si batimos al mercado.

    Como bien dices con AT y siguiendo tendencias se puede hacer buen dinero. Las personas que conozco que perdieron mas dinero en las .com no fueron aquellas que compraron en máximos , sino las que lucharon contra tendencia durante toda la caida. Creo que ahora en el Biotech puede pasar algo similar.

    Un saludo y gracias por aportar ;)

  8. #9

    hedge fund investor

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Precisamente por eso empecé a estudiar y aprender todo lo que puedo de análisis fundamental, porque los más exitosos inversores a nivel mundial utilizan Value investing, y tiene sentido lo que predigan.

    Pero también estoy contento de haberme formado con análisis técnico, cuando no tenía ni idea de fundamentales, con un simple método de AT de seguimiento de tendencias, entre en acciones como ITX, AMS, SBUX, NESR... Sacando más del 50% de plusvalías en estás, y ahora que empiezo a tener conocimientos fundamentales, veo que eran y son empresas con sólidos fundamentales, que muchos fondos Value, por ejemplo Bestinver, las descartaron por cotizar a múltiplos altos. Dicho lo cuál, se pierden grandes oportunidades, pero se lo permitimos, porque sus resultados y éxito es indiscutible.
    Por eso pienso que es bueno sacarle partido a las dos ramas.
    Por ejemplo a los múltiplos que cotizan FB o Amzn, da miedo entrar, sí te pones a seguir la tendencia... Cuando vendes el beneficio te lo da el precio, no el valor.
    Mejor que mejor, si lo tiene todo, buena tendencia y buenos múltiplos.
    Saludos y gracias a ti.

  9. #11

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    Si lei el AGM statement. Ha comprar mas , la cartera de pedidos va y viene, el mercado se enfoca demasiado en un factor no tan relevante porque a largo plazo es mas estable que en términos semanales. Ahora cotiza a 9x EBIT del 2016. Hay incluso empresas mas grandes que han pagado 15x por empresas como JDG.

  10. #13

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a Siames
    Ver mensaje de Siames

    Lo bueno de comprar buenos negocios es que, uno esta mas seguro promediando a la baja.La cuestion es: ¿ cambia tu tesis por lo que haya pasado en 20 semanas de 2016?. Creo que se van a seguir necesitando aparatos de medida y testeo, y JDG sirve en nichos de mercado muy protegidos Y diversificados por industrias y productos.

    Fijate que yo compré las primeras acciones a 2200 y he ido promediando incluso cuando estaba a 1100p, mi coste medio es el nivel actual 1500p.Esto es value investing.

    Si resulta que el mercado esta pasando por un periodo dificil, JDG podrá comprar empresas a menores múltiplos. Recuerda que estan pagando 5x-6x ( retorno sobre inversion de 20%-17%). A largo plazo tu retorno en las acciones va a parecerse a esto, mas el crecimiento organico del negocio. Este crecimiento organico ha sido del 2-3% en el pasado ( 5% en 2015 y de -3% en 2014...) aunque en el futuro fuera de -2% ( cosa que dudo) el rendmiento esperado sería 20-17% -2%...= 18%-15%... ( puede que sea algo mas o menos, dependiendo de los múltiplos), pero ahora mismo es un múltiplo bajo por comparables o absoluto. Mira que múltiplos hay en OXIG, Agilent , Halma, spectris y ninguna de esas empresas tiene un tamaño pequeño para crecer como JDG... ( de hecho JDG les encajaría muy bien en sus holdings). Todas esas empresas cotizan a P/FCF de 15x-20x. Entre esas empresas la unica que crece, y menos que JDG, es HALMA, cotiza a PER 23x.. Basicamente por mayor tamaño y porque mas fondos pueden comprar. La liquidez cuenta.

    OXIG cotiza a PER 15x y 13x EV/EBIT ( si plicas esos múltiplos a JDG vale en 2017, 21 libras ), tiene muchos problemas en Rusia, y una pila de deuda y pensiones muy muy grande, lo cual limita su crecimiento y aumenta el riesgo. Pero como es un buen negocio todavía cotiza a grandes múltiplos para su situación y eso que ha caido un 65% desde máximos.

    Un saludo y buena inversión :D

  11. #14

    hedge fund investor

    en respuesta a Alejandro Estebaranz
    Ver mensaje de Alejandro Estebaranz

    Hola Alejandro, no me sale en Interactive Broker esta compañía por JDG. Por ese ticker me sale otra acción, tampoco me sale por ejemplo LRES, ¿porque puede ser eso? ¿IB no negocia esas compañías?
    Gracias

  12. #15

    Alejandro Estebaranz

    en respuesta a hedge fund investor
    Ver mensaje de hedge fund investor

    Puede ser que no este disponible el AIM. Este mercado es como el MAB pero en UK

    busca por nombre completo, o sino por telefono o chat puede llegar a conseguirlo. Yo en su día cuando invertía de forma privada asi lo hice, por ejemplo en el mercado de Noruega.

    Un saludo

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