Hoy tocaba hablar de las elecciones y realizar un predicción como en las elecciones de hace unos meses y ver cómo afectaría eso al Ibex, pero hoy he leído que el voto por correo ha descendido un 26% y eso me hace esperar un aumento de la abstención, y lo peor a la hora de predecir, esa abstención muy probablemente sea asimétrica, pero seamos realistas no tenemos datos oficiales aun. Unido a todo el escándalo DIA y a las cosas que he leído esta semana me han hecho cambiar mi idea inicial y tratar de hacer un pequeño resumen de lo acontecido en DIA para dejar negro sobre blanco una descripción de una historia triste con una cotizada.
Vayamos por el principio, el ruso:
Este mecenas, este filántropo este gran hombre de bien es Mikhail Fridman, imputado por el juez de la Audiencia Nacional Manual García-Castellón en el caso de la quiebra de Zed, según la Fiscalía Anticorrupción se benefició de su cargo en la compañía para forzar su insolvencia y adquirirla después por veinte millones de euros muy por debajo de su precio de mercado. (Hechos no opiniones)
De hecho este grandioso empresario era el dueño de TNK, la compañía que fletó el Prestige, aquel petrolero del chapapote, vamos un auténtico ángel este buen hombre.
Ha sido acusado por sus enemigos de haber hecho dinero de modos fraudulentos, pero todo eso presuntamente, no le vamos a acusar aquí de eso, ni le vamos a llamar mafioso, porque por encima de todo aquí tenemos respeto por la presunción de inocencia.
Algo de cronología:
-28 de Julio de 2017 LetterOne (cortijo de Fridman) entra en DIA con un 10% (cotiza 5.2 euros)
-19 de Enero de 2018 Fridman amplía hasta el 15%, con compromiso de adquirir un 10% pero no tenía intención de opar la compañía. (Cotiza a 4.35 euros)
-22 de Febrero de 2018, resultados de DIA malos con caída de beneficios (cotiza a 4 euros)
-24 de Agosto de 2018, cambio en dirección y nuevo plan estratégico. (Cotiza a 2.13 euros)
-15 de Octubre de 2018, profit warning, suspende dividendos. (Cotiza a 1.09 euros)
-22 de Octubre de 2018, ajuste en las cuentas. (Cotiza a 0.66 euros)
-4 de Diciembre de 2018, DuCharme un esbirro de Fridman abandona el consejo.
-10 de Diciembre de 2018, deciden sacar del Ibex a DIA (y así consiguen que los índices tengan sesgo alcista, siempre sacan la basura, tema que no tiene que ver con el artículo, pero a tener en cuenta)
-24 de Diciembre de 2018, fuera del Ibex, y resto de esbirros de Fridman fuera del consejo. (Cotiza 0.36 euros)
-25 de Enero de 2019, dudas sobre la ampliación de capital que la junta directiva quiere lanzar porque el ruso no les apoya.
-5 de Febrero de 2019, el ruso lanza opa a 0.67 céntimos.
Ahí es donde el ruso, pasa por encima de la anterior junta y lanza la opa, pero tiene que ser autorizada por CNMV, y que accionistas con al menos el 35% le vendan sus títulos. La junta respaldó al ruso.
CNMV acepto la opa, el consejo de administración respaldó la opa.
Aquí fue cuando le di una solución a CNMV para no autorizar la OPA, pues podía revalorizar el valor contable de activos, pues tiene multitud de inmuebles comprados hace 40 años y contabilizados a precio de adquisición, con eso salían de la insolvencia y podían pedir prestado, pero nada prefirieron entregar el botín al ruso.
-17 de Mayo de 2019, el ruso se hace con el 70% de Dia.
Bien en esto hemos llegado como quien dice al corto plazo, o sea al presente, muchos inversores han perdido hasta la camisa en Dia, hablamos de pérdidas cercanas al 99%, porque al final tras la OPA, vino la actual ampliación de capital con una dilución brutal y nuevas a 0.10. Hoy en día la acción más el derecho del accionista que lo conserve todo sin haberse salido no suma más de 0.15 céntimos.
El tema es que se dirá que la primera víctima de este desastre ha sido el bondadoso mecenas ruso que ha sufrido en sus carnes la pérdida de valor, pero… no es cierto resulta que el ruso iba cubierto en su compra de acciones con derivados vean este gráfico:
La fuente de la que surge esta información es esta:
En resumen el bondadoso mecenas no ha perdido ni un euro, al contrario en neto pueden ver que se ha embolsado 102 millones de euros al haber operado en corto a la vez que mantenía las acciones.
Evidentemente hay un cooperador necesario, y ese es Goldman Sachs, esa gran banca de inversión que todos sabemos sirve para ofrecer crédito a la sociedad para así poder financiar proyectos que generan empleo y riqueza para toda la sociedad, ya saben su función social.
Vean este enlace y entenderán quien y como pudo permitir que el ruso ganara dinero mientras los accionistas lo perdían todo, si Goldman Sachs.
Aún recuerdo como en 2003, otro oligarca ruso, en este caso el de Lukoil intentó hacerse con Repsol, pero hete aquí, que en aquel caso nuestras autoridades, gobierno y CNMV sí estuvieron rápidos para evitar aquel desmán. A ver con el historial del ruso, imputado por nuestra justicia en Zed, todo presuntamente, pero acaso no podían haber pensado en la CNMV que iba a repetir su operación en Dia solo que a gran escala. Tenían la posibilidad de denegar la OPA, ¿Qué quiebra? Pero bueno si Abengoa llegó a un acuerdo con los bancos con quita y refinanciaciones porque no hacer lo mismo aquí antes de entregar al ruso una empresa de distribución tan importante, por no hablar de haber actualizado balances y haber podido evitar todo esto como se les avisó.
En fin CNMV, otro éxito, cargaran en la conciencia (¿tienen?) este brutal desastre para los accionistas, para proveedores, para franquiciados. Pues eso que bonita que es la CNMV, que útil que es que bien desempeña sus funciones.
Sigamos con la historia, ¿después de esto vendrá una OPA de exclusión a precios de derribo, puesto que las cuentas dirán que la empresa está fatal y se cerrará el círculo y el viejo accionista perderá el 100%? Lo mismo vemos la OPA de exclusión o no, porque con el control de la sociedad que tendrá podrá hacer lo que desee, lo de la exclusión es porque entonces quedará fuera de los focos mediáticos y no nos enteraremos de nada.
Llegará entonces el momento de la verdad en el que veremos si el ruso hace funcionar Dia en los países que medio puede funcionar como España, Brasil o Argentina, y tras pulirse a todos consigue obtener un flujo de rentas anual razonable, o si trocea la empresa vendiendo esos activos que están en el balance a precios de adquisición de hace 40 años, o bien las dos cosas a la vez.
En resumen el valor de la acción y los derechos se va, como nos cantaban los Beatles en “Ticket to ride”, “creo que voy a entristecerme hoy”, “la chica (dia) que me encanta se va”, “ella tiene un pasaje para irse y no le importa nada” el valor de la acción se ha ido y al ruso no le importa nada. Dentro video:
P.D. Bien, en esencia la ampliación de capital sigue viva, les comenté que el cuidador estaba (presuntamente) manteniendo artificialmente una diferencia entre entrar por derechos y por acciones de forma que pareciera un negocio entrar por derechos, pero que se desengañaran porque al final la acción vieja caería y no habría negocio.
Eso está pasando la acción cada vez va bajando, el derecho también, porque la gente no se fía del ruso, pero aún queda mucho por ver, podemos ver la acción el día de la salida de las nuevas por debajo de los 0.10 de suscripción y que los del negocio se queden pillados desde el primer minuto de salida de las nuevas. Como me recuerda esto a la ampliación de capital tongo de Duro Felguera en la que sucedió eso, y la acción quedó por debajo del valor de suscripción, hace poco el gran gurú Paramés tuvo que reconocer su error y se salió de Duro Felguera, se la clavaron bien, y si estos perlas se lo hacen a él, se lo pueden hacer a usted.
Ojala haya al menos una ventana de salida aunque sea con un 1% de beneficio para los sufridos inversores que suscriban, pero vamos yo me temo lo peor con el ruso de por medio.
Disclaimer
El forero Theveritas no está autorizado para recomendarles vender o comprar acciones DIA o peor aún derechos DIA, no por dios, eso sí lo hacen es bajo su responsabilidad, dios me libre, esto no es un consejo de inversión ni nada por el estilo, el tema es dejar escrito negro sobre blanco una cronología de hechos, dejando claro quien fue actor en esta gran obra de teatro que tanto daño ha causado a accionistas. En fin les dejó con otra maravillosa jornada electoral, la de hoy domingo 10 de Noviembre de 2019. ¿Tendremos otra en unos meses?
