El oro también es una materia prima y como bien sabéis no es de mis favoritas, pero poco a poco mi intención es tener algo de oro en la cartera.
No quiero entrar en el debate que si el mercado está mal o que el mercado de valores está en un perfecto estado yo solo quiero decir que el oro y la palta son valores refugios y valores que en ciertos momentos de mercado son o deben ser parte de un portafolio diversificado.
En mi humilde opinión a pesar de la subida bastan fuerte de ambos (Oro y Plata) no tiene nada o casi nada del riesgo actual en su precio. El mercado no descuenta inflación, el mercado no descuenta el Brexit, no descuenta el posible desacuerdo comercial de USA y China, básicamente el mercado pasa de todo y solo quiere subir, a mi me parece muy pero muy bien. Poco le afecto incluso los ataques a las refinerías de Arabia Saudí (ver post). Estas son las situaciones que a mi me hace pensar de que el mercado esta fuera de si, es decir esta ciego y solo ve en un lado. Y lo que mas me ha sorprendido que poco se hable de que hace poco, una semana la reserva federal tuvo que intervenir el mercado de REPOS con una cantidad desorbitada y que la FED no este dispuesta a dar explicaciones. Como el mercado pasa de todo, los valores refugios no los quieren, parecía que si… pero luego se desinflo.
Lo que me sorprende es que las posiciones de los ETF en el oro siguen fuertes, y están añadiendo y no poco.
He puesto este grafico que es más actualizado, pero aquí se puede ver mes a mes las entradas hasta agosto (el mes que mas ha subido).
Dinero bajo gestion en oro (ETF)
El mundo está en el oro, muy posicionado, se puede ver los datos de la CME el COT hay muchos largos.
Y si miramos el COT a largo plazo, vemos que las posiciones son muy pero muy fuertes…
En los últimos dos días hemos visto que el mercado ha retrocedido y no poco(esto se reflejara en el COT de este viernes con los datos hasta el miércoles), a los grandes, subir con todo el mundo subido al carro, hum como que no les gusta… Esta es mi opinión, en mi argot financiero están en fase de sacudir el árbol para que se caigan los frutos malos.
Las noticias dicen que el Dólar ha subido, que han bajado las tensiones entre China y USA y no se que mas. Claro, es el baúl de las noticias bajista, luego si sube ya sacaran noticias alcistas, a mi me gusta pensar un poco en más profundidad.
Como siempre hay peros en mi análisis lo que me hacen no entra de cabeza sino poco a poco.
Uno de ellos como antes he mencionado es la posición en el mercado, todos están que el oro tiene que subir… es decir los especuladores, pero lo que mas me hace tomarlo con calma son los comerciales, están muy cubiertos… (os he puesto unos circulitos azules donde es lo óptimo entrar, o al menos donde yo lo veo históricamente como un indicador para empezar a pensar en ello, esto si puede tardar en arrancar)
La otra que me hace dudar es ir con la síguete operación que os detallare son los spreads, están muy bajos, es decir el mercado por ahora no se mata por el oro. Se debería ver algo más de interés y más fortaleza, pero creo que por ahora la oferta y la demanda esta equilibrada en el mercado físico y esto hace que los spreads sean más flojos.
De todas formas, creo que el mercado empezó a subir, es decir hemos visto el arranque, ahora sacuden un poco el árbol y espero que sigan.
¿Que pienso hacer? pues me gustaría tener oro en mi cartera, lo miramos desde perspectiva de un inversor pequeño y de allí cada uno se puede hacer sus cuentas.
Los pasos son muy importante ya que hablamos de inversión no de especulación.
1, Calculo que parte de la cartera me gustaría tenerla en oro X%, en usd.
2, Paso el ETF de oro a dinero, el GLD cotiza 138.87 lo ponemos para facilitar el cálculo a 139 esto son 139 USD por cada lote. Lo malo no puedes comprar el GLD el ETF, solo puedes vender opciones PUT en dinero, por ejemplo 139 que ayer cotizaban a 1 mas o menos, estas si el precio no se pone bajar a la bestia te las asignarían. (siempre y cuando el precio se quede por encima de 139)
3, Calcula bien lo que quieres, ya que un lote de opciones de GLD son 100 lotes, es decir si te asignan 139 -1 = 138 X100 son $13.800 Aquí pregúntate ¿que pate de tu cartera es esta posición?
4, Como por ahora no quiero los lotes, en los 3 días me refiero, la idea es ir vendiendo lotes de 138.5 que ahora son $0.77 luego actualizare el precio y si hace falta el strike.
5, Yo empezare con una tercera parte de lo que me gustaría llevar.
La idea es que cada semana venderemos algo, por ahora nos quedamos con las primas, pero si vemos que se mueve, el siguiente strike será que nos entreguen.
Lo que haremos una vez que tenemos en cartera el oro, será para el siguiente post.
Lo mismo se puede hacer en plata (SLV), la volatilidad es mejor en la palta ya que es un poco mas alta, pero ahora mismo a lo que jugamos es que nos ingresen primas o que nos asignen
Esta es mi idea, es solo informativa y educativa.
Espero vuestras ideas de mejor de esta estrategia o cualquier comentario que os paresca, pero siempre constructivo.
Y mira un post a petición de la mitad de los que han votado, ya veis salen videos y salen post creo que me merezco un “me gusta” hahah.
Greg
