Desde Indexa Capital, se realizan estudios periódicos para comparar cómo de rentables son sus carteras en comparación con la rentabilidad media de los fondos de inversión españoles, usando datos de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco).
La forma en la que se hace consiste en comparar las carteras 1 a 3 (que tienen más de un 70% en renta fija) con aquellos fondos dentro de la categoría Renta Fija Mixta Internacional que utiliza Inverco, mientras que las carteras 4 a 10 (que tienen a partir de un 30% en renta variable) se comparan con la categoría Renta Variable Mixta Internacional, también de Inverco.
En la siguiente gráfica, se puede apreciar como las carteras de Indexa han superado en rentabilidad acumulada a su benchmark en el periodo 31/12/2015 hasta el 31/03/2018. Para realizar el estudio se han usado las carteras medianas, destinadas a clientes que inverten desde 10mil hasta 100mil euros.
Benchmark*: los índices de referencia son los índices de renta fija mixta internacional (para las carteras 1 a 3 –las que tienen más del 70% de bonos-) y de renta variable mixta internacional (para las carteras 4 a 10 –las que tienen más del 30% de acciones-) calculados por Indexa a partir de datos de Inverco (Asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones). Son los índices que mejor representan la rentabilidad media de los fondos españoles que invierten internacionalmente. Recuerda que las rentabilidades históricas no constituyen una garantía de rentabilidad futura. Estos datos históricos son netos de comisiones de gestión de cartera y de custodia para la cartera de Indexa.
Para complementar los datos del gráfico y usando la página de estadísticas de Indexa Capital, podemos ver cuanta diferencia hay a fecha del 31/05/2018 entre los diferentes valores de los benchmarks y las carteras de Indexa (considerando, otra vez, el tamaño mediano de cartera):
Diferencias en el valor del benchmark y de la cartera |
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| Cartera |
Valor de la cartera (31/05/2018) |
Benchmark |
Valor del benchmark (31/05/2018) |
Diferencia | |
| Cartera 1 | 106 | Renta Fija Mixta Internacional | 100,4 | 5,6% | |
| Cartera 2 | 106,9 | Renta Fija Mixta Internacional | 100,4 | 6,5% | |
| Cartera 3 | 109 | Renta Fija Mixta Internacional | 100,4 | 8,6% | |
| Cartera 4 | 110,9 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 6,8% | |
| Cartera 5 | 112,3 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 8,2% | |
| Cartera 6 | 114,2 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 10,1% | |
| Cartera 7 | 115,9 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 11,8% | |
| Cartera 8 | 117,9 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 13,8% | |
| Cartera 9 | 119,2 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 15,1% | |
| Cartera 10 | 120,1 | Renta Variable Mixta Internacional | 104,1 | 16% | |
El resultado de esto indica que las carteras han batido a la media de su categoría. Y no sólo eso, sino que también están dentro de los primeros puestos en rentabilidad dentro de cada una de ellas. De forma general, se podría decir que las carteras de Indexa han sido más rentables que el 94% de fondos de su categoría.
En resumen, la propuesta inicial que tenemos desde Indexa Capital se está cumpliendo, así como las previsiones que realizábamos inicialmente: los inversores en España están mucho mejor en una cartera diversificada con fondos de gestión pasiva (indexados) y de bajo coste, que en fondos de inversión gestionados por bancos con elevadas comisiones. A pesar de los altibajos en los mercados que hemos visto durante este primer trimestre del año, estamos convencidos de que el objetivo de batir en rentabilidad al 95% de fondos españoles se cumplirá a largo plazo.
