Las 7 Leyes de la Inversión en Dividendos

Hola

¡Qué opinas de Inditex?, ¿Incumple alguna de las 7 Leyes de la Inversión en Dividendos?

Un saludo y gracias

muchas gracias Astrus por compartir los datos.

un saludo

Muchas gracias por todo.
Un fuerte abrazo.

Hola:

Soy nuevo en el Foro y os quería aportar el Cash Flow de Elecnor:

Elecnor: Parámetros económicos como nadie los tiene en la Bolsa española. CRECIENTES Y SOSTENIBLES: Ni Técnicas reunidas los iguala y mucho menos Duro Felguera, así como crecimiento, beneficio, incrementos de personal, crecimiento exterior, facturaciones, cartera de pedidos, Etc.:

EBITDA en el año 2012 sube un 26 %.

CASH FLOW BRUTO pasa de 217.378.000 €. en 2011 a 268.714.000 €. en el año 2012.

CASH FLOW NETO PASA DE ?¿( Pte. cálculo ) ?¿ en 2011 a 248.469.000 €. en el año 2012.

Datos sacados de la CNMV.

Cash Flow Bruto = Beneficio de Explotación + Amortizaciones – Impuestos

Cash Flow Neto = Cash Flow Bruto - Variación del Fondo de Maniobra -Inversiones en Activos

http://www.elecnor.es/Files/doc/PDFs/Presentaci%C3%B3n%20Resultados%202012.pdf

Un saludo.

Ah, vale, ahora te entiendo. Si, como dices podría ser una oportunidad value, pero también un "value trap"(trampa de valor). Para ver si es una de esas dos cosas lo que hay que hacer es un análisis fundamental.

te dejo el link de un alumno que precisamente analiza esto, porque le interesaba saber si estaba delante de una empresa buena con capacidad de recuperación o estaba delante de un value trap:

https://www.rankia.com/blog/ganaindices/1699004-analisis-fundamental-coach-inc

Las paginas que mencionas me gustan, por lo que poco a poco irás aprendiendo. Mira mi blog con detalle ya que tendrás entradas muy útiles cuando hablo de diversificación, de valoraciones, de ETFs, etc

Cualquier duda que tengas me mandas un correo y te respondo lo antes posible.

un abrazo.

Gracias por tu pronta respuesta imarlo.
En lo de la deuda me refería a que si la empresa es de calidad, tiene altas barreras de entrada, ha dado dividendo creciente interrumpidamente durante más de 10 años, y ahora está en el quirófano, esto puede suponer un indicador claro para un inversor value, es decir, un momento para entrar.
En cuanto a la página que pones, la miraré detenidamente.
Empecé hace poco con la inversión a largo plazo y sigo la estrategia de comprar y mantener. Sigo estudiando los ratios pero, a veces resulta difícil saber de dónde extraerlos y el cálculo de los mismos (e baile de cifras entre unas páginas y otras es increíble). Mis páginas de referencia para desarrollar mi estrategia son invertirenbolsa ; inversorbolsa; dondividendo; ahorroybolsa, y ahora ésta.
Un fuerte abrazo y ya te iré preguntando algo de vez en cuando en mi largo, pero necesario camino de aprendizaje.
Gracias por tu amabilidad.
Un fuerte abrazo,

Hola sumaysigue:

A que cálculos te refieres? una pagina donde poder hacer filtros es: http://markets.ft.com/screener/customScreen.asp
Ahi puedes filtrar empresas.

1- No entiendo muy bien el punto numero 1. La deuda es cierto que puede ser puntual, pero para un inversor conservador, es más seguro tener en cartera una empresa con poca deuda que con mucha, por eso una regla importante es tener empresas con poca dedua, de esta forma si el negocio pasa por una época mala, no debería tener problema la empresa por pedir financiación a bajo coste y salir del paso sin muchos apuros.

2- El ROA, pues un ratio mas, no tiene porqué ser mejor que el ROE, o cualquier otro ratio de rendimiento.

3- este ya me gusta mas. es bastante interesante este ratio, pero como pongo en el artículo sobre el roe lo importante es verlo a x años vista y hacer la media.

un abrazo sumaysigue

Me encanta tu artículo. Muy resumido y al grano. Me gustaría que para los más novatillos dejaras algún ejemplo de como realizas los cálculos y si hay alguna página de fiar en cuanto a los ratios que propones (lo miro en infomercados).
Po otra parte me gustaría hacerte unas observaciones:
1. La deuda puede ser elevada pero también puede ser puntual. Con esto quiero decir que pudiera ser iteresante entrar en ella ahora que su cotización cae y teniendo en cuenta un un horizonte temporal de 20 años.
2. Que te parece el ROA (Greenblatt habla maravillas de él).
3. Y el ROCE.

Gracias por tu ayuda,
Un fuerte abrazo,

Pues la verdad es que no conozco fondos que se aproximen a estas reglas. Hay algunos que buscan empresas por PER baratas u otras variables como el precio en libros. A parte del VIG, el SDY y el PFM serían los ETFs que al englobar empresas que llevan años aumentando el dividendo, la fortaleza de las mismas será bastante elevada.

un saludo zapping

para España tienes 4 empresas en el comentario numero 10.

Para empresas de todo el mundo qui te dejo 37 empresas:

http://finviz.com/screener.ashx?v=111&f=fa_debteq_u1,fa_div_pos,fa_eps5years_pos,fa_fpe_u10,fa_ltdebteq_u1,fa_opermargin_o10,fa_payoutratio_u60,fa_pe_u10,fa_roe_o10&ft=4

faltaría ver la generación de free cashflow. Te saldría una cartera muy maja si filtras las que más baratas estén por cashflow.

un saludo

Duro Felguera, elecnor, enagás y vidrala.

Falta ver cashflows, pero esas 4 salen al hacer un filtro muy parecido.

un saludo

Muchas gracias por el artículo. Pero tengo que hacer un par de comentarios. Con respecto al punto 3, la verdad es que es difícil saber el dividendo repartido por una empresa en los 10 últimos años. Por otro lado decir que hubieses quedado perfecto si hubieses dado una lista con las cinco mejores empresas del IBEX con el mejor/más estable dividendo. ¿Pueden ser Enagas, REE, BME, Inditex y.... ..?
Muchas gracias una vez más por el artículo y saludos

Buenas, y pedir un pequeño listado de las Top10 empresas que según tus conocimientos mejor cumplen esas normas, ¿sería mucho pedir?

Saludos

Además del VIG, ¿sabes de otros fondos o ETFs que se aproximen bastante a estas reglas?

Muchas gracias por traer mucho sentido común.

No, el PER es la opinión que tiene el mercado sobre una acción en particular. El PER para ser un indicador a tener en cuenta para entrar en una posición siempre tiene que venir de la mano con el crecimiento de los benenficios, ya que basarnos en el PER solamente induce a errores.

un saludo

Si, la diversificación es bastante importante, pero siempre teniendo en cuenta de que más vale tener 7 empresas muy buenas que 30 mediocres. El riesgo es menor en el primer caso.

fuentes fiables para estos datos son los informes de resultados de las empresas. Se pueden hacer primero un filtro de empresas con finviz o financialtimes, pero al final deberemos ver las cuentas de la empresa para ver por ejemplo el EV/EBIT, la generación de free cashflow, etc.

¿El PER también es un buen indicador de los dividendos?

muy buenas leyes, de acuerdo con todas. No hay una ley divina que nos asegure las ganancias, pero cumpliendo leyes como estas fundamentamos nuestra inversión y disminuimos muchos nuestro riesgo. Enhorabuena. un saludo

estoy seguro que muchos inversores no hubieran perdido tanto dinero siguiendo estas indicaciones. Siguiendo estas indicaciones puedes perder dinero pero seguro que no verás caer una acción un 100% en pocos meses

Me gusta tú artículo y tú aproximación. Yo añadiría a tus leyes y a la hora de componer dicha cartera, la diversificación por sectores y/o paises/regiones, ya que, llegado el momento podríamos encontrarnos con que el listado de compañías estaría demasiado concentrado en un sector o región frente a otros.

También añadiría un estudio de su estructura corporativa. No me gustaría invertir en compañías que funcionan como dudosos centros de colocación (i.e. telefónica).

Por último; ¿puedes indicarnos si existe alguna fuente fiable que ofrezca esos datos? ¿tienes alguna lista en la actualidad de acuerdo con esos criterios?

Saludos