Uno de los principales problemas que tenemos en el mundo del trading está relacionado con el método de calcular el rendimiento que hemos obtenido en nuestra operativa.
En la imagen adjunta tienes los resultados detallados sobre el rendimiento de un trader. Este trader ha hecho 38 operaciones, son resultados reales correspondientes a una operativa con opciones llevada a cabo en 2010.
En la primera columna simplemente aparece el número de operación y en la segunda columna aparece el subyacente con el que se ha operado y el número de operación del vencimiento en cuestión. Cuando vemos SPY Feb #3 indica que es la 3ª operación que hacemos con el vencimiento de Febrero.
La operativa consiste en vender un spread de opciones por el que se ingresa un crédito (initial credit), se gestiona la posición y se cierra el spread por un débito (final credit).
Las dos columnas siguientes muestran el riesgo real que ha asumido nuestro trader con la operación y el ratio risk/reward. Este último ratio no es relevante para nuestros cálculos.
Por último las dos columnas restantes muestran el rendimiento sobre el riesgo asumido en la operación (% Return) y el rendimiento final de la operación (Trade ROI).
Nuestro trader nos indica que en los rendimientos no ha tenido en cuenta las comisiones pero si ha incluido el slippage al ser todas operaciones reales.
Ahora tienes que calcular el rendimiento que este trader ha tenido a lo largo del año. A mi me salen, en función del método empleado, distintos resultados aunque conozco cual es el real.
Te pongo las posibles respuestas (si necesitas el Excel no dudes en pedírmelo y te lo paso).
A. Nuestro trader ha obtenido un rendimiento del 88.31% durante el 2010
B. Nuestro trader ha obtenido un rendimiento del 22.08% durante el 2010
C. Nuestro trader ha obtenido un rendimiento del 12.40% durante el 2010
D. Nuestro trader ha obtenido un rendimiento del 3.01% durante el 2010
E. Nuestro trader ha obtenido un rendimiento del x% durante el 2010
Como ves los resultados son muy dispares y solamente uno es el correcto. Te dejo la respuesta E por si a ti te sale un resultado distinto.
Espero tus comentarios y/o propuestas sobre los posibles métodos de valoración de los resultados de nuestro trader.
¡¡¡Saludos!!!
IncomeTrader
