En el post de hoy les voy a contar algunas ideas y nuevos proyectos en los que estoy trabajando, pero para eso tenemos que irnos al pasado y tendrán que aguantar mis elucubraciones mentales... Todos los comentarios están basandos en mi visón de la realidad, creencias y especulaciones, por lo que pueden ser erróneas... sólo el tiempo nos sacará de dudas
Los inicios
Recuerdo que la primera vez que conocí el mundo de las opciones, algo dentro de mí decía que era dar un salto de nivel sobre el trader retail (trader pequeño). Como retail, adivinar la tendencia y los movimientos era muy complejo, y las opciones me abrían una puerta de esperanza para reducir esa limitación. Las opciones por sí solas no te dan una ventaja competitiva, pero ayudan a gestionar el riesgo y a incrementar las probabilidades de acierto, sobre todo si vendemos opciones y sabemos ajustar posiciones, pues no tenemos que acertar el 100% del movimiento. Para mí, entonces, era más que suficiente.
Pero incluso usando opciones, seguimos siendo "retailers". Por muchos años que uno lleve en esta industria operando, por mucha experiencia que uno tenga gestionando capitales, seguimos estando en el mundo de los retailers, porque seguimos usando herramientas de retailers. Muchos traders que viven del trading, gestores de hedge funds, fondos, sicavs, etc., si usan las herramientas típicas del retail (indicadores, volumen, backtestings, medias, market profile, etc.), son solo eso... retailers (aunque se dediquen profesionalmente a la gestión).
Que nadie se ofenda, es sólo mi opinión, y yo también estoy dentro del grupo. Antes, yo consideraba al profesional como a aquél trader o gestor de sicavs y retail al resto, pero mi realidad está cambiando.
Entonces, ¿quiénes son los profesionales?
Para mí, después de ciertas experiencias que he tenido, los profesionales son los que manejan la información. Nada más. Si tienes información y sabes aplicarla, eres profesional. Y los profesionales SIEMPRE ganan. No hablo de un rumor o chivatazo ocasional, hablo de información diaria. Saber cada día a qué hora se van a activar los diferentes algoritmos y saber exactamente si será Long o Short.
Los profesionales no usan indicadores, no usan fibonaccis, no usan volumen, no usan gráficos de riesgo. Usan el capital y la tecnología.
Ahora mismo, para mí, los profesionales son las instituciones que realizan Trading de Alta Frecuencia y que manejan entre el 60 y el 70% del volumen diario de negociación. Son los que mueven los mercados día tras día. Son los que barren tus stops todos los días. Son los que manipulan, jornada tras jornada, los que hacen que ajustemos más de la cuenta... y los que siempre ganan.
Y junto a los profesionales, hay muchos ex-retailers (particulares, hedge funds, otras instituciones) que se aprovechan de la misma información. No mueven los mercados, pero "saben" (con altas probabilidades) cómo se van a mover. Podríamos comparalos con los tiburones y sus rémoras:
Paso 2: Liquidez VS lo demás...
Los mercados han evolucionado mucho en los últimos años y vemos cómo día a día cada vez es más evidente la manipulación constante. Desde hace casi 2 años, comencé a investigar sobre la teoría de la Liquidez (lo cual luego he visto que ha sido un punto de conexión, como decía Steve Jobs, con el siguiente paso). La teoría de la Liquidez echa por tierra los fundamentales y sólo tiene en cuenta los flujos de capital.
En cierta forma tiene mucho sentido. Los que tienen el capital y lo mueven, sus razones tendrán... nosotros sólo tenemos que seguirlo.
El trading de alta frecuencia no tiene nada que ver con la teoría de la liquidez, pero podríamos decir que ésta es un efecto de la primera. Sin embargo, la teoría de la liquidez creo que es un paso intermedio. Es una guía que te indica hacia dónde se están redireccionando los flujos de capitales, pero sigue siendo información con retraso. Lo que indica, ya pasó.
Paso 3: Trading Institucional
Y de la liquidez, en esa búsqueda por la verdad, he pasado por casualidad a otra dimensión. He conocido hace poco ciertas fuentes que me han abierto aún más lo ojos. Si tenía alguna duda sobre si la manipulación existía, ya se me han disipado... y es que ésta es constante, diaria.
En 2 semanas hago una formación en Estados Unidos sobre Trading Institucional y de Alta Frecuencia. Es la mayor inversión que he hecho en toda mi vida en algo relacionado con formación. Al igual que me pasó hace ya casi 10 años con las opciones, siento que éste es el camino. Como toda inversión, siempre existe un riesgo de equivocarme. El tiempo me sacará de dudas....
No significa que vaya abandonar las opciones. Éstas, como las stocks o los futuros, son sólo instrumentos, y para operar necesitamos instrumentos. Tampoco significa que me vaya a instalar mil servidores para competir con las instituciones. Seguramente tendré que hacer cambios (no podemos esperar resultados diferentes haciendo lo mismo), tanto en mi operativa como en mi forma de ver los mercados. También se que tendré que meterme en el mercado de futuros, pues es la combinación de los futuros con el mercado de cash en lo que se basa todo este trading institucional.
El objetivo final es convertirme en una rémora.
Como decía al principio, esta es mi realidad. Es el camino que yo personalmente estoy labrando. No significa que sea el correcto ni el único. Es uno más.
Seguiré informando, para bien o para mal, de mis progresos. Espero que les pueda interesar.
Que tengan una buena semana.
Sergio Nozal
