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Combinación de opciones vanilla y binarias en EUR/USD con vencimiento a 25 días y un 5,09% de rentabilidad

Buenos días a tod@s,

 

El EUR/USD ha tenido un mes claramente bajista, ante la fragilidad de las economías meridionales de la UE (Grecia, Italia, Portugal y particularmente España). No obstante, se halla en un nivel donde cabría cierto rebote (de hecho ha subido en la sesión asiática esta noche) hacia la zona 1.27 y a partir de ahí podría volver a girarse hacia abajo.

Abrimos la siguiente posición:

- v/ call 1.2595 a 111,16 euros

- v/ call 1.28 a 42,09 euros

- v/ put 1.2595 a 111,97 euros

Y protegemos estas opciones vanilla vendidas con el siguiente stragle comprado binario para un nominal de 1000 euros:

- c/ strangle 1.24 - 1.28 a 609,2 euros

 

Pagamos en total una prima neta de 343,98 euros.

El cargo de garantías es estable hasta vencimiento y se establece en 300 euros en caso de que no tocáramos la posición.

 

Nos interesa que a vencimiento el EUR/USD se quede en niveles de 1.24 o 1.28 en cuyo caso nos abonarían 1000 EUR por las opciones binarias compradas y se ejecutaría la opción vanilla vendida que estuviera en dinero por un precio de 205 USD (si fuera la call) o de 195 USD (si fuera la put).

 

Mencionar también que entre institucionales es bastante habitual el proteger el portfolio de opciones vanilla vendidas con opciones exóticas compradas, particularmente con opciones barrera, binarias, forward start..., en general por su menor coste. En esta posición, no obstante he apostado también a que halla cierto movimiento en el precio y a que el subyacente se sitúe a vencimiento por debajo de los niveles actuales.

 

Saludos

 

 

 

 

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  1. #20
    Migueln
    21/06/12 17:26

    Buenas tardes a tod@s,

    Al final el EUR/USD se decanta a la baja y la put vanilla 1,26 (0,2 lotes) se mete en dinero.

    Protegemos un poco más la posición de cara al vencimiento de mañana, aunque no sería imprescindible.

    Compramos, pues una put binaria 1.25 (por debajo) con nominal 400 euros y pagamos 97,08 euros.

    La prima neta pagada asciende hasta el momento a 594,87 euros y nos sigue interesando un vencimiento entre 1,233 y 1,285 que es donde se halla nuestra zona de beneficios.

    Ahora mismo tampoco hubiera sido posible rolar la put vanilla 1,26 (0,2 lotes) a put vanilla 1,255 o más abajo, por la gran amplitud de horquillas existentes (a mayor apalancamiento en XTB, mayor horquilla cotizada).

    Adjunto imagen cuenta, informe de movimientos y gráfico diario del EUR/USD.

    Saludos

  2. #19
    Migueln
    19/06/12 17:30

    Buenas tardes a tod@s,

    Nos quedan tan sólo 3 sesiones para la expiración de los contratos el 22/06/2012 a las 16 horas.

    El EUR/USD ha cogido una fuerte trayectoria al alza en las últimas horas, así que toca defender por arriba la call vanilla vendida (5 lotes) en el strike 1,28.

    Para ello efectuamos un pequeño ajuste:

    1. Deshago el strangle binario (dentro) comprado en los strikes 1.2328-1.28 e ingreso 727,9 euros.
    2. Compro una call binaria (fuera) en 1.282 para un nominal de 1000 euros y pago 211,3 euros.

    Con ello hasta el momento hemos pagado una prima neta de 497,79 euros desde que se iniciaron las operaciones.

    La nueva franja de beneficios se quedaría entre 1,285 y 1,243 aproximadamente y entre 1.24 y 1.232 también habría otra zona de beneficios.

    Adjunto imagen cuenta, extracto movimientos y gráficos diario e intradiarios cortados al alza la mayoría de ellos.

    Saludos

  3. #18
    Migueln
    15/06/12 22:03

    Buenas tardes a tod@s,

    El EUR/USD aprieta su tendencia al alza así que ante previsibles gap el lunes en la sesión asiática voy a rolar la call vanilla vendida en 1,27 (1,5 lotes) arriba y me quedo vendido en call vanilla 1,28 (5 lotes).

    Pago por la primera 1221,1 euros e ingreso por la segunda 1304,12 euros.

    Por lo tanto la prima neta pagada hasta el momento se cifra en 1014,39 euros y las garantías se aumentan a 6100 euros.

    La zona de beneficios a vencimiento del 22/06 estaría ahora entre 1,282 y 1,2328 aproximadamente.

    Adjunto imagen cuenta y resumen operaciones efectuadas hasta el momento.

    Saludos

  4. #17
    Migueln
    15/06/12 06:42

    Buenos días a tod@s,

    Volvemos a acertar y nos abonan 36 euros al haber liquidado el EUR/USD a las 6.42 horas a 1,2645. La rentabilidad de nuevo es del 81,81% en una hora. Hasta ahora hemos gastado por tanto una prima neta de 1097,41 en la posición.

    Adjunto imagen y extracto cuenta.

    Saludos

  5. #16
    Migueln
    15/06/12 05:47

    Buenos dias a tod@s,

    Voy a seguir haciendo pruebas con opciones binarias con vencimiento en 60 minutos.

    Volvemos tener los gráficos del EUR/USD orientados al alza, tanto el diario, como los de 4 horas, 1 hora, 30, 15, 5 y 1 minutos. Adjunto imágenes.

    Por lo que con un nominal simbólico, 20 USD que equivalen 19.8 euros, apostamos a que estará por encima de 1.2633 que era su cotización actual, en 60 minutos. Si acertamos nos abonarán 36 euros, si no perderemos los 19.8 euros arriesgados.

    Adjunto gráficos del EUR/USD.

    Saludos

  6. #15
    Migueln
    12/06/12 06:34

    Buenos días a tod@s,

    Analizando más despacio la posición abierta, señalar que la zona de beneficios a vencimiento de las 16 horas del 22 de Junio se citúa entre 1,2328 y 1,2775.

    Saludos

  7. #14
    Migueln
    11/06/12 18:31

    Buenas tardes a tod@s,

    Y a estas horas perdemos todo lo ganado durante la noche, demasiados vaivenes en tan poco tiempo...

    Saludos

  8. #13
    Migueln
    11/06/12 04:59

    Buenos días a tod@s,

    Señores, qué importantes que somos. Nos intervienen y los futuros americanos de renta variable (SP500, Nasdaq, Dow Jones) al alza en torno a un 1%, el EUR/USD con un gap en el mercado asiático que lo sitúa en la apertura semanal en los entornos del 1,263 cuando había cerrado sobre 1,25 el viernes. Adjunto gráfico intradiario de 15 minutos.

    Vamos a elevar el punto de pérdida suponiendo que al final liquide el subyacente en niveles más altos y procedemos a hacer el siguiente ajuste:

    - venta de put vanilla 1,26 (0,2 lotes) vencimiento 22/06/2012, a 159,89
    - compra de strangle binario (dentro) 1,2328 - 1,28 (nominal 1000 euros) vencimiento 22/06/2012 a 538,1

    No estoy seguro de que me haya cogido bien la compra del strangle binario porque me dió un mensaje de error de que no podía arriesgar más de 5000 USD ó 3957 euros en posiciones abiertas binarias y lo rechazaba, no obstante aparantemente si lo recoge en el extracto y en las posiciones abiertas. Adjunto ambas imágenes.

    Con este ajuste hemos pagado una prima neta hasta el momento 1113,61 euros y las garantías suben a 2400 euros.

    Subimos el punto de beneficio hasta los 1,2775 aproximadamente. Desde 1,2775 hacia arriba entraríamos en pérdidas

    Por abajo estaríamos en beneficio entre 1,228 y 1,2775 aproximadamente y por debajo de 1,228 entraríamos en pérdidas.

    XTB no adjunta gráficos profit-loss para posiciones complejas por lo que no puedo mostrarlos.

    Saludos

  9. #12
    Migueln
    09/06/12 12:15

    Buenos días a tod@s,

    Poco que añadir aquí. El EUR/USD cierra la semana en 1,2519-1.252 en forex.

    Tenemos una zona de beneficios a vencimiento entre 1.205 y 1.24 aproximadamente, en donde los dos strangle binarios liquidarían abonándonos 2000 euros y nos ejercerían las put vanilla vendidas; aquí la zona de beneficio máximo es 1,24 o ligeramente por debajo.

    Otra zona de beneficios más reducidos, 264,6 euros con la posición actual, entre 1,2401 y 1,27. Aquí nos liquidarían 1000 euros del strangle binario 1,17-1,285 (dentro).

    Una zona más resbaladiza que entraría en pérdidas desde 1,272 hasta 1,28; estas pérdidas se reducirían prácticamente a cero en 1,28 en que nos liquidarían 1000 euros del strangle binario 1,24-1,28 (fuera) y volverían a aumentar especialmente a partir de 1,285.

    Adjunto gráfico de la evolución del EUR/USD en el último mes.

    Saludos

  10. #11
    Migueln
    08/06/12 08:51

    Buenos días a tod@s,

    Al final se impone la tendencia bajista y el EUR/USD cae a estas horas por debajo de 1,25. Recompramos la put vendida 1,2595 (0,1 lotes), vencimiento 22/06 a 154,53 euros y vendemos la put 1,2395 (0,4 lotes), vencimiento 22/06 a 195,32 euros.

    Las garantías suben a 2400 euros y la prima neta pagada hasta el momento se cifra en 735,4 euros.

    Adjunto posición cuenta, movimientos cuenta y gráfico del EUR/USD.

    Saludos

  11. #10
    Migueln
    07/06/12 20:28

    Buenas tardes a tod@s,

    Procedo a recomprar la call vanilla 1.2595 (0,1 lote) vencimiento 22/06 a 110,34 euros y vendo la put vanilla 1.25 (0.3 lotes) vencimiento 22/06 a 150,01 euros. Las garantías suben a 2100 euros.

    Hasta el momento hemos pagado una prima neta de 776,19 euros.

    Sigue interesándonos una expiración en los entornos del 1,24 o en su defecto entre 1,25 y 1,27 aproximadamente.

    Adjunto gráficos cuenta y gráfico de la evolución del EUR/USD.

    Saludos

  12. #9
    Migueln
    06/06/12 18:39

    Buenas tardes a tod@s,

    El EUR/USD está también intentando dejar atrás la tendencia bajista y se fortalece dejando en dinero los 0,5 lotes de call vendida en 1,255 vencimiento 22/06, por lo que procedo a recomprarlos 605,22 euros y vender 1,5 lotes en la call 1,27 vencimiento 22/06 por 633,06.

    Hasta ahora hemos pagado una prima neta de 815,86 euros.

    Las garantías suben a 1900 euros.

    Lo bueno de XTB son las bajas y previsibles garantías, lo malo las amplias horquillas. Las comisiones son inexistentes e irían recogidas en la horquilla.

    Nos sigue interesando que a vencimiento el EUR/USD liquide entre 1,2595 y 1,25 o entre 1,24 y 1,21. El mayor beneficio lo tendríamos en 1,24 precisamente.

    Adjunto imagen cuenta, extracto cuenta y gráficos diario y semanal que aún siguen siendo bajistas. Si embargo, todos los gráficos de menor frecuencia intradiarios son ahora mismo alcistas.

    Saludos

  13. #8
    Migueln
    06/06/12 06:35

    Buenos días a tod@s,

    El EUR/USD acaba de liquidar a 1,2509 con lo que nos abonan 36 euros y habíamos pagado 20 USD, o sea 19,8 euros (un 81,81% de beneficio en una hora).

    Adjunto extracto resumen.

    Hasta ahora, desde que se inició la posición hace unos días, hemos pagado una prima neta de 843,7 euros.

    Saludos

  14. #7
    Migueln
    06/06/12 05:45

    Buenos días a tod@s,

    He añadido una opción EUR/USD up 1,2505 con vencimiento en una hora a la posición y la he comprado por 20 USD; los gráficos de 1, 5, 15 30 y 60 minutos están alineados de modo alcista. Para ir probando; no es algo que se deba hacer siempre y el capital a arriesgar debe ser mínimo. El máximo y único beneficio serían 16,2 euros (nos abonan 36 euros si liquida el EUR/USD por encima de 1,2505) y la máxima pérdida los 20 USD (19,8 euros) arriesgados.

    Adjunto gráficos e imágen posición.

    Saludos

  15. #6
    Migueln
    05/06/12 06:13

    Buenos días a tod@s,

    El EUR/USD está haciendo esta semana el rebote que esperaba la semana anterior. Los 0.2 lotes vendidos de call 1,24 se meten bastante en dinero por lo que procedo a rolarlos a 0.5 lotes vendidos de call 1,255. En la operación ingreso una prima neta de 61,43 euros y las garantías suben a 900 euros.

    Hasta ahora hemos pagado una prima neta de 859,9 euros.

    Sería ideal que a vencimiento del 22/06 el EUR/USD liquidara en los entornos del 1,24. Liquidando a 1,2399 ingresaríamos 2000 euros por los strangle binarios y pagaríamos 298 USD por las put vendidas que se ejercieran.

    Adjunto resumen cuenta y gráficos del EUR/USD diario y semanal.

    Saludos

  16. #5
    Migueln
    04/06/12 06:16

    Buenos días a tod@s,

    Añadimos una posición más consistente en la compra del strangle binario (inside) 1,17 - 1,285 con vencimiento el 22/06/2012 y nominal 1000 por 903,1 euros. Esto lo que quiere decir es que si el EUR/USD a vencimiento se queda dentro del rango 1,17-1,285 nos abonarían 1000 euros.

    La tendencia predominante en gráfico semanal sigue siendo bajista y en gráfico diario bajista y sobrevendido, por lo que amplio el rango de esta última posición por abajo.

    Hasta el momento habríamos pagado una prima neta de 921,33 euros y seguimos teniendo un cargo en garantías de 600 euros.

    Adjunto gráficos diario y semanal EUR/USD y gráficos de posición.

    Saludos

  17. #4
    Migueln
    01/06/12 06:50

    Buenos días,

    Al final el EUR/USD es incapaz de rebotar consistentemente, así que vamos a equilibrar la delta global e ingresar alguna prima adicional vendiendo call 1.24 vencimiento 22/06 (0.2 lotes) a 171,69 y comprando la call vendida en 1.28 vencimiento 22/06 (0.1 lote) a 28,35.

    Las garantías suben a 600 euros. Es de destacar como a pesar de todo el movimiento en el precio y los ajustes efectuados la inversión (garantías + prima neta pagada) siempre ha estado estable en los entornos de 600-660 euros.

    Hasta ahora hemos pagado una prima neta de 18,23 euros.

    Saludos

  18. #3
    Migueln
    30/05/12 13:11

    Buenos días a tod@s,

    Alguna noticia fundamental debe haber salido porque el euro empieza a fortalecerse así como los mercados de renta variable. Ajusto, vendiendo una put vanilla 24 vencimiento 22 Jun a 88,27. Hasta ahora hemos pagado una prima neta de 161,57. Las garantías aumentan a 500 euros.

    Añado un gráfico de 15 minutos donde se observa la enorme vela azul de las 13 horas.

    Saludos

  19. #2
    Migueln
    29/05/12 06:07

    Buenos días a tod@s,

    El EUR/USD ayer fue incapaz de rebotar consistentemente y esta noche hizo un mínimo en 1,2509. Por esta zona podría hacer un suelo a corto plazo (adjunto gráfico de 5 minutos dondes se aprecia un hammer en el mínimo y gráfico de 4 horas).

    Procedo a vender una put vanilla 1,25 a 94,14 con lo cual hasta ahora se habría pagado una prima neta de 249,84. Las garantías suben a 400 euros.

    Si a vencimiento el EUR/USD liquida en 1,24 por las dos put vanilla ejercidas nos liquidarían 290 USD en contra, pero nos abonarían 1000 EUR por el strangle binario comprado 1,24-1,26.

    Es de detallar en contra de XTB las amplias horquillas que hacen que la posición diera pérdidas si hubiera que deshacerla por ejemplo ahora mismo. Estas horquillas son más amplias cuanto más apalancamiento tenga el strike operado.

    Saludos

  20. #1
    Migueln
    28/05/12 05:43

    Adjunto imagen donde se visualiza la posición abierta, el cargo de garantías y un gráfico del EUR/USD semanal; en la segunda imagen un gráfico diario del EUR/USD.

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